特斯拉长线多头“大换血”：Moderna成头号重仓股，提前跑路好未来

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，特斯拉最长线多头、万亿管理规模的长线价值投资者Baillie Gifford基金递交了截止至2021年6月30日的第二季度(Q2)持仓报告(13F)。

值得注意的是，在今年一季度，BG基金还大举增持抗疫概念股Moderna，但受拜登政府将放弃新冠肺炎疫苗的知识产权专利消息的影响，后者股价接连受挫。Moderna在二季度继续出现在前五大买入标的名单，甚至超越特斯拉成为第一大重仓股。

所谓风水轮流转，二季度Moderna却完成千亿美元市值的突破，更是取代亚力兄制药被纳入标普500指数。受此消息影响，Moderna在近一个月股价累计涨超43%，最新市值达1391亿美元，与之对比的是，特斯拉近一个月涨幅仅为4.53%。

作为阿里巴巴(BABA)、蔚来(NIO)及好未来(TAL)等中概股的重要股东，BG基金在二季度有何操作也是市场关注焦点。最新披露文件显示，该机构在二季度集中减持这三只标的，其中减持蔚来约111万股，阿里巴巴约96万股、好未来约72万股。

在报告期内，受到种种因素影响，海外市场中概股一度暴涨暴跌，随着政府对反垄断监管加强和史上最严教育培训新政推出，好未来近一个月已跌近73%，阿里股价颓势明显近一个月跌超8%。

据公开报道，BG基金于2018年Q3清仓持有超过十年的新东方教育，2020年Q1开始持续减仓好未来。此前，该机构关于好未来的投资档案显示，买入好未来时，BG基金看好高考赋予中国K12行业的潜力。好未来平台为中心的模式和领先的技术也受到BG基金的青睐。团队创始人拥有公司37%的股份这一点被特别强调，这说明公司的创始团队有很大话语权。

此前BG基金也没有解释近年来开始减持好未来的原因。但从档案可以看到，BG从一开始就对监管可能带来的对回报的限制有所担心。BG基金在治理和可持续性报告中也曾提到，BG会一直关注被投企业的发展，当一家公司的发展路径或重要决定不再被BG认同时，会先通过与管理层的讨论和行使投票权等方式影响公司。但如果BG一直无法就重大问题对公司造成影响，投资经理将考虑减少或出售持股。

另外，作为陪跑特斯拉(TSLA)多年的伙伴，BG在一季度大举抛售了40%的持仓引发市场骚动。但最新数据显示，二季度特斯拉再次出现在其前五大卖出标的之中，该机构继续减持37万股，环比减少了2%。但在前十大重仓股中，特斯拉仍位列第二，持仓约15,848,146股，持仓市值约107.72亿美元，占投资组合比重的5.25%，此前为6.06%。

据统计，BG二季度持仓总市值达2051.97亿美元，上一季度总市值1787.42亿美元，环比增长15%。该机构在一季度的持仓组合中新增了38只个股，增持了173只个股；减持了106只个股，清仓了12只个股。其中前十大持仓标的占总市值的37.27%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：Moderna、The Trade Desk(TTD)、Cloudflare(NET)、NOVOCURE LTD(NVCR)、10x Genomics(TXG)。

前五大卖出标的分别是：亚马逊(AMZN)、特斯拉、好未来、谷歌(GOOG)、阿里巴巴。

值得一提的是，在二季度财报中，亚马逊公布了三年来首次季度营收下滑，三季度业绩指引更是不及市场预期，并遭多家投行下调目标价，还因违反数据隐私法规被欧盟处以创纪录的7.46亿欧元（约合8.88亿美元）罚款。在业绩公布当天，亚马逊直接在盘后跌掉了今年一半以上的涨幅。

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