大行评级丨大摩维持特斯拉900美元目标价，高盛力挺比亚迪上涨47%

资料来源：华盛资讯

大行观点

小摩：升港交所(00388)目标价至570港元 维持“增持”评级

小摩发布研究报告，将港交所(00388)目标价由545港元升至570港元，2021-23年每股盈利预测较市场同业分别高出2%/16%/21%；因对其估值预测延伸至2022年6月，相当于预测2022年及2023年市盈率37倍及30倍，对比五年平均预测12个月市盈率33.6倍，维持“增持”评级。

该行表示，下调港交所今年每股盈利预测9%，反映今年第二季证券日均成交环比跌28%，以及衍生工具环比跌31%较预期弱的表现，若包括北向交易后，预计港股2021-23年证券日均成交额分别为3190亿/4550亿/5930亿港元；若撇除北向交易，港股该期间证券日均成交额分别为1926.96亿/2218.59亿2434.97亿港元。

浦银国际：首予小鹏汽车-W(09868)“买入”评级 目标价187.6港元

浦银国际发布研究报告，首予小鹏汽车-W(09868)“买入”评级，目标价187.6港元，公司通过进行回港二次上市，发行8500万股新股筹集140.25亿元，增厚资金弹药。

报告中称，在新能源汽车发展初期及自动驾驶发展远未成熟的阶段，更多的资金弹药可保证公司更好地投入研发以确保未来竞争优势。公司的汽车销售市销率与其他造车新势力接近，但得益于其在自动驾驶与软件变现的推动，予其更高的软件服务市销率。

高盛：维持比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价微升1.6%至313港元

高盛发布研究报告，维持比亚迪股份(01211)“买入”评级，目标价微升1.6%至313港元，提高公司2021-2025年DM-i混合动力车的交付预期，以及2022-2025年电池外部销售收入的预测，反映公司汽车/电池业务强劲产品的牵引力，以及行业有利需求条件。

该行表示，上调2021-25年公司PHEV产品预测5-10%，以及未来3年的的净收入预测3-5%。该行相信，随着中国乘用车行业将转向磷酸铁锂电池(LFP)，结合公司在刀片LFP产能建设方面的进展，可以进一步推动股价。

中信证券：首予浪潮国际(00596)“买入”评级 目标价4港元

中信证券发布研究报告，考虑到浪潮国际(00596)国内市场云ERP市场广阔的增长空间，以及在ERP领域丰富的客户资源及服务经验积累，判断公司云化进程将持续快速推进，并进而带动整体业绩稳步增长。

该行预计公司2021-2023年营业收入分别为30.0/34.2/40.0亿港元，同比增速分别为17%/14%/17%；净利润分别为0.2/0.5/1.5亿港元。该行采用SOTP估值方法，其中传统软件业务给予10X PE（2021E），云业务给予4X PS（2021E），首予“买入”评级，目标价4港元，后续伴随云化进程的推进，市场有望加速估值方式向可比软件SaaS公司的切换。

大摩：特斯拉(TSLA)推出飞行汽车只是时间问题，维持目标价900美元

摩根士丹利分析师Adam Jonas维持特斯拉(TSLA)“增持”评级，目标价900美元。该行表示，特斯拉推出飞行汽车只是时间问题，而不是是否会飞的问题。

分析师Adam Jonas及其团队认为，虽然特斯拉管理层尚未详细讨论eVTOL/UAM(城市空中交通)市场，但他们认为特斯拉最终不提供eVTOL/UAM产品和服务的可能性很小。该公司指出，潜在的技能可转移性和网络邻接性非常强，不容忽视。

Piper Sandler：并未因做空报告改变对Oatly(OTLY)观点，重申“增持”评级

在网红燕麦奶制造商Oatly(OTLY)遭Spruce Point做空而股价下跌之后，Piper Sandler发布研报，为该公司进行辩护。Piper Sandler重申Oatly“增持”评级，目标股价为30美元。

Piper Sandler分析师Michael Lavery表示:“我们认为，Oatly的品牌资产和定价权使其在该领域脱颖而出，并相信它有理由获得估值溢价。我们预计Oatly的份额将继续增加。公司的增长受到产能的限制，但我们预计未来几年将有所缓解，这也会提高利润率。”

大行研究

中信建投：信贷需求强，降准降成本，积极把握中报季银行板块行情

中信建投发布研究报告称，当前信贷需求强劲，经济表现并不差。预计上市银行中报表现亮眼，营收、利润、资产质量均较一季报进一步向好，基本面存在超预期空间。

近期由于市场误判、误读宏观经济情况、信贷需求趋势、降准目的造成银行板块波动，当前应积极把握中报季前的绝佳买点。

建议四大行等更偏自上而下板块beta的估值修复机会聚焦H股；A股注重精选优质个股、把握自下而上的alpha机会，重申两大主线：1）优质股份行：平安银行(000001.SZ)、招商银行(03968)；2）优质城商行：南京银行(601009.SH)、江苏银行(600919.SH)。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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