大行评级丨中金大幅上调特步目标价126%！花旗称苹果产品需求强劲

资料来源：华盛资讯

大行观点

瑞信：维持腾讯控股(00700)“跑赢大市”评级 目标价750港元

瑞信发布研究报告，将腾讯控股(00700)2021-22年每股盈测调整4-5%，以反映下半年广告增长放慢等的影响，继续欣赏公司增长前景的可见性，预计将受惠手游产品线及未完全变现的微信生态圈，包括广告、支付、及小程序电商等，上述业务有望成中期增长引擎，维持“跑赢大市”评级及目标价750港元。

该行表示，预计公司今年第二季收入将同比升19%至1,360亿元(人民币,下同)，次季经调整净利润升9%至328亿元；按分部划分，预计腾讯第二季手游收入将同比升13%，主要受惠旗舰游戏表现稳健，虽然媒体广告及线上教育受拖累，不过线上广告或维持稳定，相信将同比增长22%。此外，腾讯金融科技及企业服务收入受去年支付业务基数较高影响，增长将减慢至37%。

中金：维持融创服务(01516)“跑赢行业”评级 目标价上调4%至30港元

中金发布研究报告，融创服务(01516)预告上半年盈利同比升超140%(约5.7亿元人民币)，占该行全年盈利预测的44%，维持“跑赢行业”评级，目标价上调4%至30港元，相当于预测明年市盈率38倍，较当前股价存在16%上行空间；并相信公司将维持良好的增长势头，支持估值中期扩张。

该行预计，公司今年上半年合约面积增长约6400万平米，期内管理面积增长约4100万平方米，当中约2400万平米为第三方面积。上半年新增合约面积中约90%为住宅业态，若不包含收购及并购项目，则约70%为住宅面积，其中新项目数量应多于二手项目数量，预计毛利率水平可维持大体稳健。

花旗：维持微盟集团(02013)“买入”评级 目标价36港元

花旗发布研究报告，预计微盟集团(02013)上半年收入增长理想，符市场预期，其中SaaS收入或将同比升70%，主要受惠线下数码化等表现强劲，而商户解决方案也预计可取得50%的同比增长；此外，公司已扩张其研发团队，以准备进一步渗透线下数码化市场，并开发整合产品推动长远增长，维持“买入”评级，目标价36港元。

该行认为，公司在智能零售方面增长可观，其中ARPU可高达10-20万元，而留客率也超90%。公司去年已完成扩张销售团队，相信成本将在今年全面反映。

中金：大幅上调特步国际(01368)目标价126%至15.86港元 零售增长表现胜预期

中金发布研究报告，特步国际(01368)零售增长胜预期，预计下半年及明年的收入增长加快，目标价大幅上调126%至15.86港元。

该行表示，集团上半年增长好过预期，收入增长加快将持续至下半年和明年，主要品牌的毛利率仍有改善；收入增长主要来自代理商补单、电商业务和重组后的特步儿童业务。

花旗银行：苹果(AAPL)产品需求强劲，予目标价170美元

花旗银行在提到终端市场对个人电脑、智能手机和可穿戴设备的强劲需求后，提高了对苹果公司(AAPL)的估值，维持“买入”评级，目标股价为170美元。

分析师Jim Suva认为，AirTags也给苹果带来了显著的好处，而且随着科技巨头“世界级营销”的启动，苹果配件的高利润销售也得到了提振。Suva在一份研究报告中告诉投资者，即使考虑到6月当季芯片可用性下降带来的30亿至40亿美元的影响，市场的普遍预期仍过低。

高盛：将lululemon(LULU)加入确信名单，予“买入”评级及目标价447美元

高盛将lululemon(LULU)加入确信名单中，该行分析师Brooke Roach首次覆盖lululemon并予“买入”评级，目标价447美元。

分析师认为，lululemon是一个引领者，它利用“有意义的机会”推动消费者从线上到线下的联系。分析师表示，该公司将继续保持强劲增长和利润率扩张，其会员计划和对Mirror的收购将有助于巩固市场份额。该分析师同时建议投资者保持谨慎，因为该股今年迄今为止已经出现了强势的涨幅。

大行研究

海通国际：看好传统大白电与新兴小家电的品牌出海逻辑

海通国际发布研究报告称，看好传统大白电与新兴小家电的品牌出海逻辑。建议关注：

(1) 传统大白电：从工厂到品牌，有坚实的制造业基础，全球产能优势显著。短期疫情催化下，ODM 订单需求转移助白电出口旺销；长期成本优势有望逐步演化至产品、科技等方面的全面优势。结合短期疫情催化带来的产能转移与长期国内白电龙头全球竞争力的提升，未来白电中系品牌全球份额的持续提升仍可期待。

(2)新兴小家电：国内β稳健成长，海外α提振弹性。国内市场打基础，专业化分工加快新品类化及成长速度；海外市场看弹性，行业早期即出海，空间大、利润厚。看好扫地机器人、洗地机、智能微投相关标的的成长弹性。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。