大行评级丨高盛升特斯拉目标价至860美元，花旗力挺小鹏汽车港股

资料来源：华盛资讯

大行观点

大摩：予小米集团-W(01810)“增持”评级 目标价33.5港元

报告中称，IDC将于本月底发布第二季智能手机数据，相信在中国手机市场表现疲弱及印度疫情影响下，投资者会关注公司市场份额增长情况，或是近期股价催化剂。

该行预计，公司期内出货量将同比增长76%，达到5000万部，高于市场预期的4800万部，若能达成将推动股价上升约3%-5%；如果达到5100万部以上，股价或可提振7%-10%。

花旗：首予小鹏汽车-W(09868)“买入”评级 目标价207.5港元

花旗发布研究报告，首予小鹏汽车-W(09868)“买入”评级，以2022财年预测市销率12.4倍计算，目标价207.5港元。

该行表示，公司于中国香港成功上市，或将迎来三个利好催化剂：1. 有机会被内地投资者最快在年末季度，通过港股通进行交易投资；2. 未来具有潜在获纳入MSCI预计将提高流通率；3. 预计内地新近推出新能源车补贴对公司利好作用大于对其他汽车品牌。

大摩：大幅调升诺诚健华-B(09969)目标价71.9%至39.2港元 维持“增持”评级

大摩发布研究报告，对诺诚健华-B(09969)BTK抑制剂于全球商业化的前景更为看好，为反映许可付款、海外使用费及更高的销售预期，将目标价由22.8港元大幅调升71.9%至39.2港元，维持“增持”评级。

该行表示，公司与渤健(Biogen)就BTK抑制剂“奥布替尼”达成许可及合作协定，渤健会支付1.25亿美元的前期款项，及高达8.13亿美元的里程碑付款。

美银证券：升农夫山泉(09633)评级至“买入” 目标价上调至51港元

美银证券发布研究报告，将农夫山泉(09633)评级由“中性”升至“买入”，目标价由45.9港元上调至51港元，并调升今明两年每股盈利预测分别6%及8%；此外，预计胜过预期的销售表现和毛利势头将触发估值重评。

该行表示，渠道调查发现集团的销售增长优于预期，较集团全年指引的同比增长近20%。虽然原材料成本面对挑战，但集团的毛利率仍有防守性，主要是受惠于策略性采购的新措施，及更好的产品类别组合。

高盛：维持特斯拉(TSLA)“买入”评级，上调目标价至860美元

高盛表示，上调特斯拉目标价是基于该公司今年更高的定价以及2022年和2023年增加的销量。该行指出，特斯拉Model Y车型更高的销售占比有助于提高利润率，因为该车型成本与Model 3大致相同，但平均售价更高。

近期特斯拉面临的不利因素包括芯片短缺、运费成本高企、大宗商品价格上涨以及Model S/X销量有限，这些因素将打击特斯拉的每股收益和利润率。高盛预计，特斯拉第二季度每股收益为0.94美元，此前预期为0.84美元，市场普遍预期为0.96美元。

大摩：微软(MSFT)在CIO调查中表现出色，维持“增持”评级

摩根士丹利维持微软(MSFT)“增持”评级，目标价300美元。摩根士丹利近期对首席信息官们的一项调查显示，健康的软件支出趋势正在促使微软看到“超常”的份额增长。由于向云计算的转型，微软仍然是IT钱包市场份额的最大赢家。首席信息官们指出，云计算、数字化转型和安全软件为重中之重，这为微软奠定了良好的基础。

摩根士丹利指出，根据调查反馈，微软团队会议协作软件Microsoft Teams的势头可能不会受Salesforce(CRM)收购Slack(WORK)的影响。大多数首席信息官预计他们对被收购后的Slack的态度不会改变，相比之下，只有23%的首席信息官可能使用Slack。

大行研究

巴克莱：大型航司业务复苏仍面临挑战 低成本航司近期有望实现反弹

巴克莱认为部分对于航空公司因疫情影响而损失惨重的报道过于夸张。在该行看来，新冠疫情似乎对达美航空(DAL)、美国航空(AAL)等大型航空公司打击严重，因为这些航空公司在商务和国际航线方面的风险敞口更大。

巴克莱分析师Brandon Oglenski表示：“今年7月，美国休闲旅游的需求似乎有所改善，在近期的周末旅游高峰期间，每天的乘客安检率达到疫情前80%水平。不过，商务航线仍然处于低迷状态，大多数管理团队表示，需求仍约为疫情前水平的30%。

Oglenski预计，由于变异新冠病毒影响持续扩散以及油价走高，航空公司对8月后的需求增长预期会有所谨慎。但他表示，很难驳斥2022年航司表现会更为乐观的观点，因为随着疫情影响逐渐消散，商务旅行需求可能会增加以及国际航线限制将会有序解除。

就近期而言，巴克莱预计，低成本、以休闲旅游航线为主的中小型航空公司如忠诚旅游公司(ALGT)、Frontier Group(ULCC)、Spirit Airlines(SAVE)和Sun Country Airlines Holdings(SNCY)近期或将重新受到市场青睐。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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