科技巨头重新成为投资避风港？分析师这样说

随着疫情经济恢复放缓、meme股热度暂时降温，科技巨头们的股票正重新变得炽手可热。这样的情况是代表了价值股到成长股的周期轮换，还是一个暂时的现象？

随着市场对后疫情时代的经济复苏强度再次产生怀疑，在高增长行业占主导地位的科技巨头即使经济放缓也能保持销售额和利润增长,这使得交易员们重新选择这些公司。

自 6 月初以来，苹果、微软、亚马逊、谷歌和脸书等五家最大科技公司的市值已飙升逾 1 万亿美元。

6月以来科技巨头们在股市中的出色表现，标志着市场正从风靡一时的通货再膨胀交易中逃离，涌入那些与经济周期性波动密切相关的公司股票。

对科技股兴趣的复苏反映了人们日益增长的情绪，即从长远来看疫情限制措施解除后，经济复苏的强度和力度是不可持续的。这种观点本周帮助影响了美国国债收益率走势，尽管周五美股反弹期间，这种收益率走低的情况有所逆转。

市场对科技巨头股票的复宠，或许也是受meme股降温的影响。根据 Vanda Research 的一份报告，由于可炒作的话题性个股越来越少，一部分抱团散户反而被大科技公司所吸引。

即将发布的第二季度财报可能会增加投资者的乐观情绪。根据彭博汇编的数据，预计faang收入都将实现两位数的增长，其中亚马逊预计增长 30%，谷歌和脸书预计增长 50%。标准普尔 500 指数成分股的整体收入预计将增长 19%。

“从长远来看，大型科技公司确实值得拥有，”Treasury Partners 首席投资官理查德·萨珀斯坦 表示，该公司管理着 90 亿美元的资产。 “无论是在云计算、搜索还是在线商务领域，这些公司的收入都在不断增加，而且他们每年都会进行大量资本支出，从而带来潜在的新商机和创新。”

美国最大的五只科技股的命运对大盘指数产生了巨大影响：它们的总价值约为 9 万亿美元，占标准普尔 500 指数的近四分之一，市值超过其最小的 356 家公司的总和。

苹果和亚马逊引领了大型科技股的反弹。苹果公司本周得到了摩根大通公司的上调评级，该行表示现在是购买该股票的好时机，市场将在下半年因下一代iPhone的推出而兴奋不已。小摩的唱多言论一出，公司股价上涨 3.7%，创下五个月来的首次纪录。

亚马逊在安迪·贾西领导下的第一周内股价上涨了 5.9%，部分原因是五角大楼宣布将取消其在 2019 年授予微软的 100 亿美元合同，并允许亚马逊与微软分享这个业务。

最近科技巨头的走高受到了很多人的审视。据美国银行称，最近的反弹发生时，他们的客户一直在抛售科技和通信服务行业个股，包括谷歌和脸书 。“科技和通信服务在过去四个星期的销售额创下或接近创纪录的水平。”该银行策略师吉尔凯里霍尔表示，这种出色的表现似乎是“假的”。

Matrix Asset Advisors 的首席投资官大卫·卡茨怀疑苹果等公司的快速上涨能否持续。

他在接受采访时说：“苹果是一家强大的公司，但它的估值并不便宜。” “我们拥有苹果股票并且对它感到满意，但我们认为在价值轮换中的六周就是：喘口气。”