千亿美元机会！华尔街为何看好下匹黑马出现在这个领域？

过去一周，对于Ping Identity (PING)的股东来说并不轻松。该公司此前宣布，将向其主要投资者之一Vista Equity Partners发行600万股股票，发行价为24美元/股。消息发布后，公司股价迅速走低，截至发稿，目前股价为23.74美元，远低于52周高点（37.8美元），最新市值为19亿美元。

上市首日，Ping Identity 收盘价为20.11美元，较发行价上涨34%。随着多家科技独角兽接连上市，绝大多数公司的股票都有不俗的表现，PING似乎已经被市场遗忘。然而，Tipranks分析师Tom Taulli认为，这可能为投资者提供了一个机会。

（行情来源：华盛证券）

一、这是一家什么公司？

Ping Identity是一家智能身份平台支持从任何设备安全访问任何服务，应用程序或API。该平台可以利用人工智能和机器学习来分析设备，网络，应用程序和用户行为数据，从而进行实时身份验证和安全控制决策，从而增强用户体验。

人工智能(AI)和机器学习(ML)也是关键。这些技术使得实时检测异常活动成为可能。它可以在不影响无缝用户体验的情况下做到这一点。

(来源于公司官网)

就市场前景而言，根据Grand View Research 的市场研究报告，2018年全球网络安全市场价值1165亿美元，预计到2025年将达到2411亿美元，2019年至2025年期间的复合年增长率为11％。

Wedbush分析师Dan Ives此前预计，2021年安全软件支出将增长20%，高于此前预测的15%。他写道，“我们相信，在未来五年内，云安全领域将有价值2000亿美元的增长机会‘可供争夺’。”

推动市场预测增长的主要因素是网络安全威胁的数量和复杂性的增加，以及政府和企业对机密信息的存储和传输，使得保护网络和计算机数据变得越来越必要和至关重要。

目前同业内提供或正在开发身份解决方案的主要竞争对手包括：

• CA Technologies（AVGO）

• IBM（IBM）

• 甲骨文（ORCL）

• Okta（OKTA）

• OneLogin

• 微软（MSFT）

二、背后的发展机遇

毫无疑问，Ping Identity的业务有很多有利因素。首先，企业向数字化转型的趋势意味着大家需要像身份管理这样的工具来维护不同的软件系统。

其次，在疫情期间，企业员工不得不采取远程工作模式。但这给IT业增加了另一层复杂性。谁真正在登录一个系统?有了Ping Identity，这就更容易监控了。

最后，网络安全威胁的数量继续迅速上升。似乎每天都有新的黑客勒索事件发生。因此，网络安全保护是必须的。

正如首席执行官Andre Durand在最近的财报电话会议上指出的那样，“随着超过35亿连接个人和超过3500亿数字身份连接到数百万应用程序，企业面临的挑战是，以最快和轻松的速度将正确的用户连接到正确的应用程序。”

三、华尔街会看好吗？

在追踪Ping Identity的分析师中，有4位建议买入、4位建议持有，该股的共识评级为“温和买入”，平均目标价为31.21美元，意味着较当前37%的上升空间。

(来源于Tipranks)

今年一季度，Ping Identity营收同比增长16%，达到2.663亿美元，营运现金流达到2410万美元，以美元计算的净留存率为109%。

在分析师看来，的确，PING营收表现不是太令人印象深刻。但话又说回来，过去几个季度该公司明显出现了加速增长，且管理层提高了业绩预期。事实上，云业务开始发挥作用——这应该会带来更强劲的长期增长。值得注意的是，出现在公司客户名单上不乏有奈飞、惠普、Bentley等多家知名企业。

(来源于公司官网)

Ping Identity股票的估值肯定是有吸引力的，至少与其他企业软件公司相比是这样。目前，该公司的动态市盈率约为8倍。相比之下，它的竞争对手Okta高达32倍。

因此，对于想要从网络安全行业的增长中获利的投资者来说，Ping Identity目前看起来确实是一个有趣的选择。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。