美联储利率决议召开在即！对冲基金用这三种操作来避险

上周消费者价格报告出炉后，以及时值美联储利率会议召开之际，通胀再次成为华尔街的关注热点。尽管华尔街预计联邦公开市场委员会(FOMC)不会调整利率，不过他们仍将关注有关利率调整的政策变化。

而如果美联储继续忽视通胀压力，保持利率政策，华尔街将押注大宗商品来避险。

亿万富翁对冲基金经理琼斯(Paul Tudor Jones)周一上午在接受CNBC采访时说，如果美联储决策者将通胀压力视为一种暂时现象，有可能犯下重大的政策错误。

琼斯表示，如果美联储在会议结束后宣布"通胀情况良好"，他将去购买大宗商品、加密货币和黄金来避险。

琼斯指出，大宗商品市场仍有很大的上行空间，看涨头寸远低于2013年的水平，当时通胀率在3%左右见顶，美联储发出信号称将开始缩减资产购买计划。要回到2013年的大宗商品投资水平，还需要4,000亿美元的资金流入，这可能导致彭博商品指数(Bloomberg Commodity Index BCOM)或高盛商品指数(Goldman Sachs Commodity Index)上涨一倍。

同时，琼斯表示，他认为比特币是分散投资组合的重要手段。

避险贵金属资产选择黄金或白银，是市场目前较聚焦的话题。白银鉴于工业需求支撑，受到市场看好将重新挑战50美元门槛。美国总统拜登就任后致力于推展太阳能、风力等再生能源，而白银是太阳能发电板重要元件，需要激增对银价形成支撑。近期由于中东地区政治冲突，避险买盘涌进，促使白银创下近3个月高点。

BK Asset Management外汇策略董事总经理Boris Schlossberg表示:“黄金是一种很好的交易标的，因为负的实际利率确实对黄金价格有所帮助，但我认为押注白银要好得多。有很多行业需求，尤其是在太阳能和5G新技术方面。”

Schlossberg表示，白银相对黄金的成本较低，也可能成为零售领域颇具吸引力的投资对象。

“如果通胀变得严重，那么白银的基本成本要低得多，其(按百分比计算)上涨的可能性要比黄金高得多。而如果每个人都开始转向通货膨胀的观点，它真的有可能成为一个Meme Story，”Schlossberg说。

(编者注：Meme 股票泛指社交媒体上散户们热衷购买的股票，通常由散户情绪推动，容易出现高波动性)

Piper Sandler的首席市场技术人员Craig Johnson预计油价将飙升，以及能源领域将产生连锁反应。他预计能源指数ETF(XLE)将上涨至63美元，该基金持有雪佛龙(CVX)和埃克森美孚(XOM)等主要石油股。

该ETF上周五收于56美元以下。

“另一种方法是通过铜来进行避险，而最有效的方法便是通过Freeport-McMoRan(FCX)。它与10年期盈亏平衡利率的相关性非常高。

“目前FCX正处于一个非常好的上升趋势。我们认为会回到2008年和2011年的高点，这仍然会给你目前水平50%的上行空间。”

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