原创精选> 正文

大行评级丨百健获瑞银上调48%目标价!野村下调京东目标价

2021-06-11 19:31

野村维持京东【买入】评级 目标价365港元

麦格理重申安踏体育【跑赢大市】评级 目标价182港元

大摩予长城汽车【减持】评级 予H股目标价16港元

瑞银将百健的评级上调为【买入】 目标价463美元

花旗维持英特尔【中性】评级 目标价65美元

资料来源:华盛资讯

大行观点

►野村:维持京东(09618)【买入】评级 目标价由378港元下调至365港元

报告中称,京东管理层近日透露,由于首季社区团购业务投资回报率令人满意,因此计划于第二季加大投资拓展该业务。

该行表示,公司对发展社区团购业务的目标变得更为明确清晰,此前市场预期,京东对社区团购的投入将不及同业美团与拼多多。

野村估计由于加大投资,京东2021财年来自社区团购的亏损将达到160亿元人民币,较早前预期的100亿元人民币提升,因应营销开支增加,将2021财年每股盈利预测削减14%,预期次季收入将按年增长24%。

截至今日收盘,京东跌1.48%,报279.2港元。

►麦格理:重申安踏体育(02020)【跑赢大市】评级 目标价由174港元上调至182港元

报告中称,对公司提升市场份额有信心,将其2021-22财年盈利预测上调5%,以反映零售需求向好,提高收入及毛利率预期。

该行表示,现在消费者减少购买国际品牌、更多关注国产商品外,内地消费高端化也将长远利好市场发展。

截至今日收盘,安踏体育涨2.99%,报158.4港元。

►大摩:予长城汽车(02333)【减持】评级 予H股目标价16港元 

摩根士丹利发表研究报告指,尽管长城汽车正处于强劲的产品周期中,但预期将会维持温和的月度销售,并指众多新车型的推出所带来的稀释效应,认为当中的负面影响或早已浮现,将会对短期内股价造成影响。

该行表示,预期公司的品牌“坦克”将有上行发展空间,但指其受惠于规模的盈利或面临不确定性,因近期的产能短缺,亦预期原材料价格上升及受晶片短缺所影响的其产品组合,将使盈利持续受压。

该行续指,随着原材料价格上升,预期相关压力将持续对公司第二季业绩带来影响,而最近的钢铁价格由年初至今已平均上升约20%至30%。

截至今日收盘,长城汽车涨4.48%,报24.5港元。

►汇丰证券:维持阿里健康(00241)【买入】评级 目标价29港元

报告中称,看好公司长期增长前景,并相信来自母公司阿里巴巴-SW的支持,将令公司在竞争中占优,并有信心于2021年及2022年收入增长40-50%,而新业务如医疗服务将为主要潜在增长因素。

公司截至3月31日止年度纯利约3.49亿元人民币,收入增速由上半年度的74%放慢至下半年度的53%,汇丰证券解释称,主要由于下半年基数较高,而非竞争加剧,公司表现符合预期。该行续指,商业保险的业务需1-2年发展,3-5年才能为公司带来盈利贡献。

截至今日收盘,阿里健康涨0.45%,报17.9港元。

►里昂:重申周大福(01929)【买入】评级 目标价上调31.5%至17.8港元

报告中称,对公司2022财年在内地三至五线城市开设超700间新店的计划看法正面。该行表示,公司2021财年业绩表现胜过市场预期,销售额及净利润同比增长24%及108%,与2019财年比较也升5%及32%,此外,中国香港、中国澳门业务在逐步复苏。

该行指出,受疫情影响,部分结婚需求由去年延迟至今年,预计短期将刺激足金商品销售额。长远而言,该行认为在行业加速整合下,主流品牌的市场份额将进一步提升。

截至今日收盘,周大福涨1.17%,报15.52港元。

►瑞银:将百健(BIIB)的评级上调为【买入】 目标价由311美元升至463美元

瑞银分析师Colin Bristow预计其新获批的阿尔茨海默症药物Aduhelm在美国的最高销售额达130亿美元。Bristow表示,根据他从医生那里了解到的情况,患者对Aduhelm的需求已经非常强劲。Aduhelm周一获得美国监管机构批准,预计将在未来两周内开始发货。

Bristow指出,由于Aduhelm的疗效令人怀疑,而且每年的治疗费用高达5.6万美元,因此该药物可能会受到医生和病人的抵制。分析师还认为,到2024年,礼来(LLY)的阿尔茨海默病治疗药物donanemab和罗氏(Roche)的gantenerumab将成为百健Aduhelm的潜在竞争对手。

►花旗:维持英特尔(INTC)【中性】评级 目标价65美元

英特尔5月笔记本出货量环比下降5%,比花旗的预期低10%,出货量连续第二个月表现不佳。

花旗指出,很难将笔记本电脑的疲软归咎于供应链短缺。该行认为,该数据对英特尔甚至是半导体行业来说是坏消息。值得注意的是,英特尔正在增加产量。

笔记本分析师 Carrie Liu将英特尔第二季度笔记本出货量增长预期从7%下调至2%,低于8%的季度平均增长率。由于零部件短缺,预计第三季度环比增速将呈现中等个位数,低于平均水平。

大行研究

瑞信:体育股首选安踏(02020)李宁(02331)

  • 内地品牌5月跑赢国际品牌,预计国际品牌下半年销量改善

瑞信发表报告指,从四大体育分销商的电话会议所得,内地体育品牌在5月及6月初仍跑赢国际品牌,国际品牌销售仍录下跌,国际品牌将会在未来一至两个月重启推广,预计下半年国际品牌销售会改善。在5月内地品牌销售较2019年同期上升30-100%,但同时国际品牌下跌9-50%,相同趋势6月见维持。

报告指,商场之间的谈判正在进行中,体育赛事也在进行中,一些经销商认为,小规模促销活动最早可以在端午节期间开始,大多数经销商认为﹐第三季度末至第四季度初,应实现常态化促销,外资品牌增长应在四季度反弹。

  • 看好运动服饰品牌,安踏、李宁

报告又指,运动服基本需求保持健康,首选安踏(2020.HK),因为对安踏品牌执行和Amer好转持乐观态度,也看好李宁(2331.HK)强劲品牌势头。安踏向直营店批发转型实现了10-30%零售额增长,李宁在服装和鞋类领域的折扣收窄,价格涨幅最大。

其他评级

  • 加拿大皇家银行:给予Zoom(ZM)跑赢大市评级,目标股价从480美元下调至450美元。
  • Piper Sandler:将Snowflake(SNOW)目标价从312美元降至290美元。
  • 大和:维持中国旺旺(00151)“买入”评级 目标价微升至7.9港元。
  • 中泰国际:重申新天绿色能源(00956)“买入”评级 目标价上调6.7%至4港元。
  • 大摩:上调中广核新能源(01811)目标价14%至2.85港元 评级“增持”。

大行评级报告到底怎么用?有人发明了这样一个策略

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。
追击港美股市
推荐文章