数读港美 | K12教育急刹车！几家欢喜几家愁？

对于K12教育行业，这个夏天有点“冷”。

6月1日，国家市场监管部门对学而思、新东方、掌门1对1 等共15家校外培训机构的虚假宣传违法行为，以及13家校外培训机构的价格欺诈违法行为，进行了共计3650万元的顶格罚款。

敏锐的资本市场更是“心狠手辣”：从去年第三季度开始，高瓴资本陆续减持在线教育板块，在今年第一季度完成清仓；景林资产也在今年一季度大幅减持在线教育板块，卖出所持股数的近80%；今年第一季度，老虎环球基金全数清仓高途。

监管趋严，资本出逃，K12教育行业的相关美股很受伤：高途(GOTU)股价今年累计下跌68%、好未来(TAL)下跌56%、新东方(EDU)下跌47%。

發仔同样也留意到超跌反弹的行情，本周，高途股价反弹13%，最大振幅为40%；好未来股价反弹3%，最大振幅为30%；新东方股价反弹5%，最大振幅为27%。

以下是發仔整理的年内股价涨跌图：

图片来源：华盛资讯

我们由上图可知，剔除新上市的掌门教育(ZME)，有道(DAO)是十分抗跌的。

答案在哪里？

网易有道Q1财报亮眼，有道的学习产品(智能硬件)净收入为2.02亿元，同比增长高达280%，这得益于网易有道词典笔3销售额的巨大增长。

这个赛道的潜力不容小觑。据艾瑞数据显示，2018-2020年，在中国教育智能硬件市场，不管是传统品类还是新兴品类都呈现稳定上升的趋势，并且预计三年后整体市场规模将达到千亿级水平。

教育智能硬件会是整个行业的新风口吗？欢迎留言参与讨论。