市场机会 | 买不起！全球“芯片危机”持续，缺芯背后有哪些机会？(附股)

缺“芯”狂潮自2020年延续至2021年，且愈演愈烈。央视报道某一款芯片，去年的价格是3.5元，今年已经涨到16.5元，一个芯片价格涨了5倍。

根据高盛一项最新研究报告，全球多达169个行业在一定程度上受到芯片短缺的打击，受到芯片短缺的打击，包括钢铁产品、混凝土生产、空调制造、啤酒酿造、肥皂生产等众多行业，汽车行业首当其冲。

在缺芯大潮下，涨价成为芯片厂的唯一选择。从一开始的“买不到”，到现在的“买不起”已成为不少下游企业共同面临的困境。

当然，本轮的缺芯涨价潮或为全球芯片半导体设备、材料供应商等带来重要发展机遇期。以下是可能受益于此次缺芯涨价的概念股，具体如下：

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芯片短缺已经不是什么新闻

去年华为为应对美国“制裁”开始囤积芯片，挤占了台积电和联发科等晶圆厂的产能。后来晶圆厂又因疫情导致生产放缓，大量订单积压。而疫情期间的订单还没消化完，部分经济体又开始复苏，带来消费电子、汽车电子、工业生产等场景下芯片需求提升。

“芯片危机”迅速传到到美国消费电子、汽车等行业，带来剧烈震荡。从那时候开始，拥有先进制程工艺的晶圆厂，将大量产能划拨给了消费电子领域。

工信部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮表示，全球智能设备快速升级也大大增加了对芯片的需求量。以小米手机Note10 Pro为例，一共要用到114个芯片，只要有一个芯片不到位，这部手机都有可能生产不出来。

小米集团中国区总裁卢伟冰表示，一部5G手机所需要的芯片的数量和产能大约是4G手机的两倍，所以5G手机的发展速度快，芯片需求量大是一个非常重要的原因。

汽车行业更是如此。据市场公开数据显示，一台传统的燃油车，至少需要几百块芯片，而纯电力驱动的能源汽车，因为科技设备更多，需要的芯片数量高达上千个。可想而知，芯片价格翻倍上涨后，一辆车要多出多少成本。

最明显的，6月10日，根据特斯拉美国官网显示，特斯拉Model S Plaid版起售价上涨1万美元。此外，特斯拉Model Y长续航版也上调了0.05万美元。这已是特斯拉进入2021年以来的第七次涨价。从3月份开始，特斯拉每月都进行了两次涨价。而对于对涨价，马斯克表示，特斯拉价格上涨的主要原因是整个行业的供应链压力和原材料成本。

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疫情恶化，全球芯片供求雪上加霜

5月17日，据报道，意法半导体继1月1日涨价之后再次发出涨价通知，鉴于半导体需求达到前所未有的高度，供给短缺，公司所有产品线从6月1日起开始涨价。

5月26日，小米高级副总裁卢伟冰表示，全球缺芯状况将影响未来一年，今年三季度很可能是芯片荒最严重的一季。

5月28日，本已是雪上加霜的全球芯片供应链，又迎来了冰雹。东南亚、台湾等地区，受到来自印度变异病毒毒株冲击，马来西亚政府宣布自6月1日起全国实行“全面封锁”，而马来西亚是全球重要的半导体生产基地，占据全球封测产能的13%，英特尔、AMD、恩智浦、德州仪器、ASE、英飞凌等知名厂商都在当地建有封测或元器件制造工厂。马来西亚的全国封锁，将进一步加剧全球半导体供需紧张态势。

6 月 4 日，台湾地区疫情加剧半导体产能紧张担忧。本次停工的京元电子是全球半导体测试大厂。

根据国金证券测算，在全球半导体测试领域份额台湾地区疫情加剧半导体产能紧张担忧：本次停工的京元电子是全球半导体测试大厂，一季度营收中35%为晶圆测试，41%为产品测试，根据我们测算，其在全球半导体专业逻辑测试领域占据16%的市场份额，仅次于日月光的32%的市场份额，其主要客户包括联发科、英伟达、英特尔、联咏、高通、赛灵思等全球大型芯片设计公司及 IDM 公司。

芯片产业景气度能持续多久？

本轮的芯片缺货涨价对于全球产业链而言，也意味着这是一个机遇。那么本轮导体产业景气度能持续多久？

据Counterpoint调研数据，预计未来仍将维持供不应求状况，推动2022年芯片价格至少再涨10-20%。天风电子首席分析师潘暕表示，随着全球半导体需求持续高涨，供不应求格局有望至少持续到年底，市场有望随着景气度的持续进一步上修半导体板块全年业绩预期。

国金证券认为，根据下游调研反馈情况，从在手订单、交货周期、收入确认周期来看，半导体行业到2022年景气度仍会保持持续向上。高景气度下，由于产品结构提升、涨价等因素影响，半导体板块的全年利润预期有望上调。

受供给短缺、产品涨价等因素影响，芯片板块近期表现尤为强势。成交数据显示，机构、外资等主力资金近期加码芯片股的意愿十分强烈。中信证券电子组首席分析师徐涛认为，目前半导体缺货覆盖各类产品，既包括成熟制程的MCU、电源管理芯片、功率分立器件等，也包括先进制程的手机主芯片、显卡GPU等。从历史来看，半导体缺货是长期存在的现象，但本轮缺货引发的涨价较此前更为严重。

高盛首席亚洲经济学家安德鲁蒂尔顿近日表示，芯片短缺最严峻的时期可能很快就会过去，2021年下半年芯片短缺的情况就有望改善。蒂尔顿还表示，中国台湾、日本和韩国等经济体的半导体供应链已经出现了“明显收紧”和发货延迟，“这将对下游行业产生影响，汽车生产行业就是其中之一。”

部分半导体板块详情

日月光半导体

日月光半导体为全球最大半导体封装与测试制造服务公司，提供半导体客户包括芯片前段测试及晶圆针测至后段之封装、材料及成品测试的一元化服务。2020年营业收入净额新台币4770亿元，2019年为4132亿元。全年营业净利349亿元，上年为235亿元。全年净利润276亿元，上年为169亿元。

英伟达

英伟达公司致力于计算机图形处理器,芯片组和相关多媒体软件的设计和制造。此前，市场传，英伟达公司(NVDA.US)已向中国竞争监管机构提交申请，该申请关于审查批准以400亿美元收购ARM的交易。律师称，该申请是在近几周提出的，并可能开启一段长达18个月的审查期。

英伟达2021年一季度营收56.6亿美元，好于市场预期的54.1亿美元，净利润同比增长109%；第一季度调整后每股收益和营收均超出华尔街分析师预期。此外，英伟达预计今年第二季度收入会高于预期，游戏显卡、数据中心用计算卡、加密货币挖矿专用显卡的需求均有了明显增长。

恩智浦半导体

公司是一家全球性半导体公司。该公司致力设计用于移动通信、消费电子产 品、安全应用程序、车内娱乐和网络的半导体和软件。恩智浦半导体2021年第一季度营收25.7亿美元，同比增长27%，分析师预估25.6亿美元；第一季度调整后运营利润率增长30.9％，分析师预估增长30.2％。恩智浦半导体预测第二季度营收25亿美元至26.4亿美元，分析师预估25.5亿美元。

德州仪器

德州仪器是全球第一大模拟电路元件和数字信号处理器（DSP）制造商，其模拟和数字信号处理芯片技术在全球具有统治地位。公司的模拟、嵌入式处理以及无线技术不断深入至生活各个方面，从数字通信娱乐到医疗服务、汽车系统等层面得到广泛应用。此外，13F报告显示：索罗斯一季度增持德州仪器等。

2021年第一季度，公司营收42.89亿美元，同比+28.84%，环比+5.23%，超出此前指引预期值（37.9-41.1亿美元）；净利润17.53亿美元，同比+49.32%，环比+3.85%；毛利率65.21%，净利率40.87%。

最后，小编想问问大家面对这一次缺芯热潮，你们认为现在可以入场投资了吗？

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