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市场机会 | 买不起!全球“芯片危机”持续,缺芯背后有哪些机会?(附股)

2021-06-11 18:51

缺“芯”狂潮自2020年延续至2021年,且愈演愈烈。央视报道某一款芯片,去年的价格是3.5元,今年已经涨到16.5元,一个芯片价格涨了5倍。

根据高盛一项最新研究报告,全球多达169个行业在一定程度上受到芯片短缺的打击,受到芯片短缺的打击,包括钢铁产品、混凝土生产、空调制造、啤酒酿造、肥皂生产等众多行业,汽车行业首当其冲。

在缺芯大潮下,涨价成为芯片厂的唯一选择。从一开始的“买不到”,到现在的“买不起”已成为不少下游企业共同面临的困境。

当然,本轮的缺芯涨价潮或为全球芯片半导体设备、材料供应商等带来重要发展机遇期。以下是可能受益于此次缺芯涨价的概念股,具体如下:

图片来源:华盛资讯

芯片短缺已经不是什么新闻

去年华为为应对美国“制裁”开始囤积芯片,挤占了台积电和联发科等晶圆厂的产能。后来晶圆厂又因疫情导致生产放缓,大量订单积压。而疫情期间的订单还没消化完,部分经济体又开始复苏,带来消费电子、汽车电子、工业生产等场景下芯片需求提升。

“芯片危机”迅速传到到美国消费电子、汽车等行业,带来剧烈震荡。从那时候开始,拥有先进制程工艺的晶圆厂,将大量产能划拨给了消费电子领域。

工信部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮表示,全球智能设备快速升级也大大增加了对芯片的需求量。以小米手机Note10 Pro为例,一共要用到114个芯片,只要有一个芯片不到位,这部手机都有可能生产不出来。

小米集团中国区总裁卢伟冰表示,一部5G手机所需要的芯片的数量和产能大约是4G手机的两倍,所以5G手机的发展速度快,芯片需求量大是一个非常重要的原因。

汽车行业更是如此。据市场公开数据显示,一台传统的燃油车,至少需要几百块芯片,而纯电力驱动的能源汽车,因为科技设备更多,需要的芯片数量高达上千个。可想而知,芯片价格翻倍上涨后,一辆车要多出多少成本。

最明显的,6月10日,根据特斯拉美国官网显示,特斯拉Model S Plaid版起售价上涨1万美元。此外,特斯拉Model Y长续航版也上调了0.05万美元。这已是特斯拉进入2021年以来的第七次涨价。从3月份开始,特斯拉每月都进行了两次涨价。而对于对涨价,马斯克表示,特斯拉价格上涨的主要原因是整个行业的供应链压力和原材料成本。

图片来源:网络公开

疫情恶化,全球芯片供求雪上加霜

5月17日,据报道,意法半导体继1月1日涨价之后再次发出涨价通知,鉴于半导体需求达到前所未有的高度,供给短缺,公司所有产品线从6月1日起开始涨价。

5月26日,小米高级副总裁卢伟冰表示,全球缺芯状况将影响未来一年,今年三季度很可能是芯片荒最严重的一季。

5月28日,本已是雪上加霜的全球芯片供应链,又迎来了冰雹。东南亚、台湾等地区,受到来自印度变异病毒毒株冲击,马来西亚政府宣布自6月1日起全国实行“全面封锁”,而马来西亚是全球重要的半导体生产基地,占据全球封测产能的13%,英特尔、AMD、恩智浦、德州仪器、ASE、英飞凌等知名厂商都在当地建有封测或元器件制造工厂。马来西亚的全国封锁,将进一步加剧全球半导体供需紧张态势。

6 月 4 日,台湾地区疫情加剧半导体产能紧张担忧。本次停工的京元电子是全球半导体测试大厂。

根据国金证券测算,在全球半导体测试领域份额台湾地区疫情加剧半导体产能紧张担忧:本次停工的京元电子是全球半导体测试大厂,一季度营收中35%为晶圆测试,41%为产品测试,根据我们测算,其在全球半导体专业逻辑测试领域占据16%的市场份额,仅次于日月光的32%的市场份额,其主要客户包括联发科、英伟达、英特尔、联咏、高通、赛灵思等全球大型芯片设计公司及 IDM 公司。

芯片产业景气度能持续多久?

本轮的芯片缺货涨价对于全球产业链而言,也意味着这是一个机遇。那么本轮导体产业景气度能持续多久?

据Counterpoint调研数据,预计未来仍将维持供不应求状况,推动2022年芯片价格至少再涨10-20%。天风电子首席分析师潘暕表示,随着全球半导体需求持续高涨,供不应求格局有望至少持续到年底,市场有望随着景气度的持续进一步上修半导体板块全年业绩预期。

国金证券认为,根据下游调研反馈情况,从在手订单、交货周期、收入确认周期来看,半导体行业到2022年景气度仍会保持持续向上。高景气度下,由于产品结构提升、涨价等因素影响,半导体板块的全年利润预期有望上调。

受供给短缺、产品涨价等因素影响,芯片板块近期表现尤为强势。成交数据显示,机构、外资等主力资金近期加码芯片股的意愿十分强烈。中信证券电子组首席分析师徐涛认为,目前半导体缺货覆盖各类产品,既包括成熟制程的MCU、电源管理芯片、功率分立器件等,也包括先进制程的手机主芯片、显卡GPU等。从历史来看,半导体缺货是长期存在的现象,但本轮缺货引发的涨价较此前更为严重。

高盛首席亚洲经济学家安德鲁蒂尔顿近日表示,芯片短缺最严峻的时期可能很快就会过去,2021年下半年芯片短缺的情况就有望改善。蒂尔顿还表示,中国台湾、日本和韩国等经济体的半导体供应链已经出现了“明显收紧”和发货延迟,“这将对下游行业产生影响,汽车生产行业就是其中之一。”

部分半导体板块详情

日月光半导体

日月光半导体为全球最大半导体封装与测试制造服务公司,提供半导体客户包括芯片前段测试及晶圆针测至后段之封装、材料及成品测试的一元化服务。2020年营业收入净额新台币4770亿元,2019年为4132亿元。全年营业净利349亿元,上年为235亿元。全年净利润276亿元,上年为169亿元。

英伟达

英伟达公司致力于计算机图形处理器,芯片组和相关多媒体软件的设计和制造。此前,市场传,英伟达公司(NVDA.US)已向中国竞争监管机构提交申请,该申请关于审查批准以400亿美元收购ARM的交易。律师称,该申请是在近几周提出的,并可能开启一段长达18个月的审查期。

英伟达2021年一季度营收56.6亿美元,好于市场预期的54.1亿美元,净利润同比增长109%;第一季度调整后每股收益和营收均超出华尔街分析师预期。此外,英伟达预计今年第二季度收入会高于预期,游戏显卡、数据中心用计算卡、加密货币挖矿专用显卡的需求均有了明显增长。

恩智浦半导体

公司是一家全球性半导体公司。该公司致力设计用于移动通信、消费电子产 品、安全应用程序、车内娱乐和网络的半导体和软件。恩智浦半导体2021年第一季度营收25.7亿美元,同比增长27%,分析师预估25.6亿美元;第一季度调整后运营利润率增长30.9%,分析师预估增长30.2%。恩智浦半导体预测第二季度营收25亿美元至26.4亿美元,分析师预估25.5亿美元。

德州仪器

德州仪器是全球第一大模拟电路元件和数字信号处理器(DSP)制造商,其模拟和数字信号处理芯片技术在全球具有统治地位。公司的模拟、嵌入式处理以及无线技术不断深入至生活各个方面,从数字通信娱乐到医疗服务、汽车系统等层面得到广泛应用。此外,13F报告显示:索罗斯一季度增持德州仪器等。

2021年第一季度,公司营收42.89亿美元,同比+28.84%,环比+5.23%,超出此前指引预期值(37.9-41.1亿美元);净利润17.53亿美元,同比+49.32%,环比+3.85%;毛利率65.21%,净利率40.87%。

最后,小编想问问大家面对这一次缺芯热潮,你们认为现在可以入场投资了吗?

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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