空军又进场？特斯拉创新纪录：做空头寸达225亿美元

此前曾因做空次贷而一战成名的电影《大空头》原型Michael Burry在去年12月瞄准特斯拉之后，终于出手了。根据他所拥有的Scion资产管理公司提交给SEC的文件，截止到一季度末，Burry首次披露拥有做空特斯拉的仓位，而在此前的监管文件中，特斯拉未曾以任何形式出现过。

根据最新的13F报告，截至3月31日，Scion共拥有80.01万股特斯拉的看跌期权，价值5.344亿美元，但是期权的行权价，到期日以及权利金等详情并未披露。

这位知名基金经理曾经在推特上表示，特斯拉(TSLA)依靠监管积分来创造盈利是对公司长期前景的阻碍，不过随后又删除了相关推文。

但Burry对特斯拉看空其实由来已久。早在去年9月21日，他就指出，特斯拉的估值与行业内其他公司相比过于荒唐。他当时在推特上贴出一张截图并指出，特斯拉的市销率达到18，而行业平均为0.35。

周二，S3 Partners预测分析董事总经理Ihor Dusaniwsky在雅虎财经的采访中指出，特斯拉目前是美股被做空程度最高的个股​，做空特斯拉已成为近几年最拥挤的交易。

S3的数据显示，截至5月13日，特斯拉的空头头寸为225亿美元。正如Dusaniwsky所指出的，这几乎相当于与亚马逊和微软挂钩的空头头寸总和。

（图片来源：雅虎财经）

最简单地说，做空允许交易者押注股票下跌。做空时，交易者认为该股价在未来一段时间内会下跌，于是通过借入股票来建立空头仓位，他将借来的股票先卖掉。如果股价真的下跌了，他可以以较低的价格将股票买回来，返还给贷方，最后实现盈利。但多个做空者之间的买盘可以自行维持。如果新的多头买入该股，价格就会出现典型的“轧空”抛物线走势。

这就是特斯拉股价在过去几年里发生的情况：做空兴趣日益增加，但股价反而飙升，迫使一波又一波的做空挤压，把股价推得更高。S3 Partners的分析显示，2020年特斯拉股价上涨743%，推动CEO 马斯克身价飙升逾1000亿美元，让空头们损失高达401亿美元。

实际上，特斯拉空头去年的损失超过了另外9只股票的空头损失总和。做空苹果的投资者去年损失了67亿美元，仅比特斯拉空头在 12 月份一个月的亏损略高一点。亚马逊的空头们去年损失了58亿美元。但这种循环至少在今年出现了短暂的停顿，特斯拉的股价已经从1月8日的纪录高点下跌了近30%。

Dusaniwsky表示:“在科技股走势低迷的背景下，交易者实际上是在股价下跌时做空更多股票，来保持他们的押注。”根据Dusaniwsky的数据，他所追踪股票的空头总额为1.1万亿美元，高于去年年底的9900亿美元。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证