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每日大行评级丨花旗予图森未来翻倍目标价！大和建议买入比亚迪
2021-05-10 20:04
花旗首予图森未来【买入】评级 目标价75美元
瑞信重申复星医药【跑赢大市】评级 目标价60港元
小摩降信义光能评级至【中性】 目标价11港元
大华继显予中生制药为行业首选 目标价11港元
花旗重申申洲国际【买入】评级 目标价202港元
资料来源：华盛资讯
大行观点
瑞信：重申复星医药（02196）【跑赢大市】评级 目标价由52港元上调15.4%至60港元
报告中称，复星医药与biontech订立条款书，为新冠疫苗产品的本地化生产及商业化而拟设立一家合资公司，双方将分别持股50%，合组公司的时点较该行原预期为早，令人感到惊喜。估计复星医药与BioNTech所组合营，或可达到复必泰“BNT162b2”全球产量20%，预计可成复星医药的催化剂。
瑞信预计，复星医药下一个催化剂，包括政府6月或会批准使用新冠疫苗“BNT162b2”、相关疫苗在内地商业化(包括定价、市场推广、分配等)。
截至今日收盘，复星医药涨25.07%%，报62.6港元。
大和：比亚迪股份(01211)4月销售额稳定增长 评级【买入】
报告中称，4月销售额稳定增长，新能源汽车销售额也取得强劲增长。报告中称，公司今年4月总销售量达至4.52万辆，同比增长约42%，而与2019年同期比较，销售额上升约20%，其新能源汽车销售额同比增长97%，而与2019年同期比较，销售量额上升约7%。
该行表示，于今年4月，公司的内燃引擎汽车(ICE)业务也取得适度增长，上月ICE销售额同比升4%至1.96万辆，也预期随着DM-i系列插电式混合动力汽车的电池产能扩展，将带动今年下半年销售增长，并预计IGBT业务于今年下半年上市，将成正面催化剂。
截至今日收盘，比亚迪股份涨0.83%，报146.2港元。
小摩：降信义光能评级至【中性】(00968) 目标价下调42%至11港元
报告中称，太阳能玻璃自4月初以来累跌18%，跌幅集中于五一假期后发生。该行预计多晶硅供应紧张及价格相应上升将压抑其他元件的利润率。考虑今年太阳能玻璃供应趋增，其价格预计趋降，降幅也令该行感惊讶。考虑最近太阳能玻璃价格走势，下调公司2021-23年盈测24%-27%。
截至今日收盘，信义光能涨3.69%，报10.68港元。
大华继显：中国生物制药(01177)为行业首选 目标价11港元
报告中称，世界贸易组织(WTO)提倡豁免新冠疫苗的知识产权，但遭疫苗生产商反对。该行认为，新疫苗生产商需要时间来建立足够的能力来竞争，相信公司预计可受惠于强劲的全球业务定位，或有助提升市场份额，同时不会受到潜在价格压力的影响。
截至今日收盘，中国生物制药涨2.64%，报8.17港元。
花旗：重申申洲国际(02313)【买入】评级 目标价由180港元上调至202港元
报告中称，阿迪达斯公布首季业绩，更新了对全年预测，将收入增长预测由上升逾15%，提升至增长16%至19%，并指出受新疆棉花事件影响，大中华区业务3月销售大幅减少，4月销售增长仍缓慢，但相信仅属短期影响。
花旗指，阿迪上调了全年增长指引，反映全球需求复苏较预期强，对申洲国际有正面影响。阿迪仍预期中国市场是主要增长动力，增幅可达16%至19%，预期将有助投资者恢复信心。该行预期，阿迪达斯有意出售锐步，若买家最终为中国主流运动品牌，将有利于申洲的ODM业务。
截至今日收盘，申洲国际涨2.93%，报182.5港元。
RBC Capital：给予图森未来(TSP)【跑赢大市】评级 目标价为52美元
RBC Capital看好卡车运输的未来发展，该行分析师Joseph Spak表示，卡车运输是个巨大的潜在市场(TAM)，且其变革时机成熟。而图森未来是唯一一家提供自动货运服务解决方案的集成软件/硬件/基础设施的公司。Spak指出，图森未来股价上行空间巨大，但该公司很大程度上类似于风险投资，因此公司能否实现关键里程碑及获得订单将至关重要。
CFRA Research：给予Beyond Meat(BYND)【买入】评级 目标价140美元
报告中称，尽管Beyond Meat未来几个季度的业绩可能会起伏不定，特别是由于激进的投资可能导致利润率下降，但目前接近52周低点的股价是一个很好的切入点。随着时间的推移，Beyond Meat将会受益于餐饮服务的恢复。与此同时，Beyond Meat正在缓慢发展其在国际市场上的优势地位，并迅速改善其产品的口味、营养和成本结构。
LightShed Partners：首予Roblox(RBLX)【买入】评级 目标价85美元
LightShed Partners分析师Brandon Ross表示，元宇宙(Metaverse)领域内，《堡垒之夜》、Roblox和《我的世界(Minecraft)》占据主导地位，有迹象表明人们愿意在该领域花费更多的时间。Ross认为，相关标的存在巨大的潜在价值，而Roblox是唯一一家投资者可以直接买入的公司。
大行研究
中金：
- 疫情仍将蔓延，疫苗专利豁免政策具有不定性
中金发表报告表示，印度已连续多日报道多例新增新冠病例，该行认为海外疫情仍面临蔓延的压力，上周受美国总统拜登宣布新冠疫苗专利的豁免影响，新冠疫苗相关企业出现一定程度的回调。
该行认为，上述政策的落地和实施，仍需美国和其他国家以及WTO的逐步协商，存在一定不确定性；同时，相关疫苗大规模生产工艺存在较高壁垒，需要较长时间的摸索，原材料仍较为紧缺。
- 国内新冠疫苗厂商受政策波及较少，建议估值回落时配置
该行认为该政策对国内主要新冠疫苗厂商影响有限，仍可持续关注新冠疫苗持续接种放量带来的投资机会。中金指，伴随上市公司年报、首季报披露完毕，市场进入业绩真空期，缺乏股价推动因素，该行认为在目前估值仍然不低的背景下，存在一定的下行风险。但从中长期看，创新、消费、国际化仍将是优质企业发展的方向，该行建议在估值回落时加强配置，享受企业长期的成长空间。短期由于市场流动性及情绪仍处于高位，各类热点层出不穷，建议投资者谨慎对待。
- 关注个股投资机会
该行指旗下海外医药股的投资组合，包括药明生物(02269.HK) 、阿里健康(00241.HK)、信达生物(01801.HK) 、康方生物(09926.HK、启明医疗(02500.HK) 、海吉亚医疗(06078.HK) 及威高股份(01066.HK)。
其他评级
- 摩根大通：上调汇丰控股(00005.HK)目标价至46港元，评级中性。
- 国盛证券：将百威亚太(01876.HK)评级升至买进，目标价30港元。
- 国金证券：给予明源云(00909.HK)买进的初始评级，目标价51.9港元。
- 花旗：首予图森未来(TSP.O)买入评级，目标价75美元。
- 摩根大通：首予图森未来(TSP.O)跑赢大市评级，目标价55美元。
- 花旗：将Snap(SNAP.N)目标价从47美元下调至42美元。
- 花旗：将推特(TWTR.N)目标价从80美元下调至58美元
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