FAANG财报压轴大戏，亚马逊“居家红利”这张牌要怎么打？

本周，市场迎来了关键一周，科技巨头们相继公布季度财报。截止目前，谷歌、微软、苹果和脸书都已发布了超预期财报，虽然疫情的阴霾还未散去，但科技巨头们依然步伐稳健，甚至仍在狂吸“疫情红利”。压轴的亚马逊也将于北京时间4月30日早间公布2021年第一季度财报，投资者将寻找其电商业务和AWS是否存在销售增长放缓的迹象。

截至发稿，亚马逊盘前涨1.45%，报价3508.66美元。

市场普遍预计，亚马逊Q1营收将达1043.8亿美元，上年同期为754.5亿美元；每股收益预期为9.48美元，上年同期每股收益为5.01美元。

美国知名投资研究机构Zacks则预计，该公司Q1净销售额为1051亿美元，同比增长39.2%；每股收益预期为9.98美元，同比增长99.2%。

疫情促使网购需求大增，亚马逊也成为居家隔离措施的主要受益者。同时，大量证据表明，亚马逊的市场份额在疫情过后仍将继续增长。

值得注意的是，无论是上周的奈飞，还是这周的Pinterest，都在上演同种剧情：用户增长不及预期，股价暴跌。这意味着，投资者开始谨慎看待这些在疫情期间获得巨大用户增长的股票。

而亚马逊过去一年是典型的疫情受益股。Wedbush分析师Michael Pachter预计，居家隔离令（Shelter-in-Place）的利好刺激会随着时间的推移而消退，但仍会产生“持久的影响”。

Patcher指出，对主要的客人而言，很难改变在疫情期间形成的网购习惯。同时他认为，居家隔离令措施加速了亚马逊生鲜服务的增长，同时为其在疫情期间留住了许多客人。

杂货购物是一个不容忽视的市场。仅在美国，食品杂货的潜在市场规模就高达约8000亿美元，而Pachter认为，亚马逊大约可以抢占约4％的市场份额，其中全食超市(Whole Foods）将占2％的份额，亚马逊生鲜（Amazon Fresh）则占有另外2％的份额。

“尽管亚马逊的市场份额不太可能每年增长超过1%，”该分析师补充说，“但机会是巨大的，即使是1%的市场份额增长，也反映了2%的整体销售增长。”

对于即将公布的财报，Patcher预计，亚马逊的整体销售额将仅接近它的业绩指导，但这并不意味着公司的业绩表现疲软。

Pachter预计亚马逊Q1营收将为1070亿美元，公司预期为1000到1060亿美元；预计经营利润为70亿美元，公司预期为30 到 65亿美元；而市场预期分别为1044亿美元和62亿美元。

除了正在迅速发展的杂货业务，加之经济逐步回温及公司出色的业务执行力，Pachter相信亚马逊将交出一份强有力的成绩单。

综合以上因素，Wedbush予亚马逊“买入”评级，目标价为4000美元，意味着未来一年其股价较当前水平存在16%的上涨空间。

作为华尔街的宠儿，在追踪亚马逊的分析师中，有33位建议买入，该股的共识评级为“强烈买入”，平均目标价为4118.69美元，意味着未来一年内亚马逊股价较当前水平存在23%的上涨空间。

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