英特尔出完Q1业绩哭了，老对手AMD下周能否笑到最后？

美国半导体巨头英特尔近日刚公布了疲软的2021年一季度财报，虽然整体业绩超过市场预期，但被视为增长“火车头”的数据中心业务营收同比下降20%。截至4月23日，该股收跌超5%。

受此消息刺激，英特尔的老对手、近两年来风头正劲的美国超微公司(AMD)股价收涨4.68%。作为已经相爱相杀了几十年的老对手，这种“一家吃肉、另一家挨打”的戏码，在历史上也不是第一次上演了。

值得注意的是，AMD将于美东时间4月27日美股盘后公告2021财年第一季度业绩。在这对芯片行业里最著名的“瑜亮之争”中，华尔街对AMD这份成绩单，究竟有何预测？

德意志银行分析师Ross Seymore看好AMD的业绩表现。

该分析师认为，目前公司正全力研发服务器CPU、游戏机、笔记本和台式机的CPU及离散GPU等项目，由于供应有限，受供应紧张的利好刺激，市场上调了对AMD第一季度及2021财年的业绩指引。

过去一年里，AMD受益于居家办公的趋势，市场研究公司IDC和Gartner的数据分别显示，2021年第一季度全球台式机和笔记本电脑销量同比增长55%和32%。尽管供应受到限制，Seymore预计，AMD计算和图形业务营收可能将给投资者创造一个很大的惊喜。

针对企业/嵌入式和半定制(EESC)业务，AMD长期以来一直为主流视频游戏机提供芯片，随着搭载的全新AMD处理器的产品陆续出货，Seymore预计其相关业务进入一个更加稳健的周期，Rome系列服务器处理器的营收将持续增长，并将收集到更多客户关于EPYC（霄龙）服务器的使用反馈。

总体而言，Seymore预计AMD的Q1收入为32.5亿美元，同比增长82%，略高于市场普遍预期的32.1亿元。每股收益预计达到0.45美元，比华尔街预期高出1美分。

展望第二季度，Seymore预计AMD的营收将达到33.3亿元，同比去年同期增长72%，比华尔街预计的32.8亿美元高出约2%；预计每股收益为0.47美元，比华尔街预期高出一美分。

有趣的是，尽管对AMD的评价和预期都很高，但Seymore却予AMD“持有”评级，目标价90美元，意味着未来其股价较当前水平存在29.60%的上升空间。这位分析师指出，目前的公司估值已经充分反映了其增长潜力和每股收益的上升空间。

相比德银的乐观预期，华尔街追踪AMD的多数分析师持谨慎看法，基于13个买入、5个持有评级及一个卖出评级，该股的共识评级为“适度买入”，平均目标价为104.63美元。

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