每日大行评级丨独特投资机会？里昂强烈看好B站Z世代用户群

要点：

野村维持美团‘“买入”评级 目标价404港元

高盛首予携程“买入”评级 目标价360港元

高盛首予九毛九“买入”评级 目标价38港元

中金维持李宁“跑赢行业”评级 目标价68.98港元

里昂予哔哩哔哩“买入”评级 目标价128美元

资料来源：华盛资讯

大行观点

野村：维持美团(03690)【买入】评级 目标价404港元

野村发表研究报告称，美团以先旧后新方式配股及发行可换股债券，集资约100亿美元，加上现时拥有的80亿美元净现金，以在社区团购新市场与其他公司比拼。又指，现时拼多多拥有170亿美元净现金；京东拥有157亿美元净现金；阿里巴巴拥有516亿美元净现金，意味美团集资后的手头现金高于拼多多和京东。

截至今日收盘，美团涨1.52%，报293.6港元。

高盛：首予携程集团-S(09961)【买入】评级 目标价360港元

高盛发布研究报告称，中国业务稳固复苏，国际业务在2022-23年最终也会复苏，预计可推动多年利润扩张。过去五年携程ADR股价一直在区间波动，相信随着内地竞争格局缓和，以及疫情后成本结构缩减，长期而言可提升整体业务常态化利润率。

截至今日收盘，携程涨3.21%，报289.2港元。

高盛：首予九毛九(09922)【买入】评级 目标价38港元

高盛发布研究报告，预计公司将继续以核心产品太二品牌在中国酸菜鱼市场中快速增长，以获得市场份额，加上运营效率的主要优势、与GenZ的合作，产品质量和供应链能力，扩展到约800亿美元的火锅市场。该行希望，九毛九能够在2021-26年实现收入及纯利30%及33%年复合增长，主要是由于太二扩张至1267家门店，预计在酸菜鱼市场份额从2018年的4%上升到2026年的18%， 到2026年火锅的门店数量将增至250家，加上对九毛九进行改造，受惠于怂重庆火锅厂扩张支持，预测2025-30年怂重庆火锅厂销售额年复合增长16%及纯利年复合增长率17%。高盛注意到，太二自2020年年中，同店销售的复苏，并恢复至疫情前，而在农历新年期间则强劲增长了30%。即将到来的5月1日假期，室内餐饮流量将持续恢复，是该股的短期催化剂。

截至今日收盘，九毛九涨5.66%，报31.75港元。

高盛：维持中国铁塔(00788)【中性】评级 目标价1.32港元

高盛发布研究报告称，公司今年首季收入同比增7.4%至211.51亿元人民币，EBITDA增7%至155.53亿元人民币，而净利润增16.7%至16.94亿元人民币。公司收入、EBITDA及净利润分别占该行对其今年全年预测的24.6%、24.7%及18.9%，而去年同期占比为24.3%、24.4%及22.6%。该行认为公司首季表现大致符合该行预期，计入首季盈利，微升其2021-23年收入及净利润预测0.2%及1.8%。

截至今日收盘，中国铁塔跌2.54%，报1.15港元。

中金：维持李宁(02331)【跑赢行业】评级 目标价升16%至68.98港元

中金发布研究报告称，李宁首季零售额同比增长80%至90%高段，预计较2019年首季有50%至60%的增长。分渠道看，预计线下零售、线下批发、电商渠道首季零售额较2019年首季分别实现约25%、约50%及超过120%的增长。维持对李宁2021及2022年每股盈利预测0.92及1.18元不变，提升估值水平，对应50倍2022年市盈率。

截至今日收盘，李宁涨3.7%，报63港元。

大摩：重申JS环球生活(01691)【增持】评级 目标价由28港元升至33港元

大摩发布研究报告称，公司于海外市场维持强劲增长，预期随着拓展至更多欧洲地区，海外业务收入今年可增长30%。去年收入中有11%来自欧洲市场，公司继去年进军德国及法国后，今年计划拓展至意大利及西班牙，预期德国及法国市场潜力与英国接近，相信在德法两地发展将加快，可于今年下半年至明年上半年达到收支平衡。大摩预期，今年首季海外收入可延续去年较强的增长趋势，将今明两年收入预测上调10%及15%，同时上调其每股盈利预测10%及17%。

截至今日收盘，JS环球生活跌2.8%，报22.6港元。

里昂：予哔哩哔哩(BILI)【买入】评级 目标价128美元

里昂证券分析师发布研究报告称，该公司的目标是成为中国最大的社交视频平台，并为年轻一代提供一系列在线娱乐服务。预计到2023年，哔哩哔哩的月活跃用户将增加一倍，达到4亿人，且随着来自流媒体、会员和广告等新的驱动力的增长，公司总收入将增加两倍。分析师表示，该公司将在2023年实现盈利。这位分析师认为，“哔哩哔哩平台上Z世代用户的参与度很高，这提供了一个独特的投资机会。”

截至发稿，哔哩哔哩盘前与昨收价持平，报105.72美元。

其他评级

• 摩根大通：将可口可乐(KO)目标价从51美元升至56美元。
• 投行Evercore ISI：首次覆盖普拉格能源(PLUG)，给予跑赢大市评级，目标价42美元。
• 瑞信：将IBM(IBM)目标价从160美元上调至165美元。
• 交银国际：京东目标价386港元 维持买入评级。
• 摩根士丹利：上调李宁目标价至71港元 评级增持。

大行评级真的靠谱吗？究竟如何利用呢？详情请见下文：

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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