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美股新股 | 冲刺无人驾驶第一股!图森未来正式开簿

2021-04-08 11:37

编辑/华盛资讯

图森未来现已开簿,招股价为35-39美元,预计于4月15日登陆纳斯达克,股票代码“TSP”。华盛参与承销,认购通道现已开启!

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图森未来更新招股书,预计将于4月15日在纳斯达克挂牌上市,股票代码“TSP”,招股价在35至39美元区间,拟发行约3378万股A类普通股。摩根士丹利、花旗、摩根大通、美银及华盛证券等参与承销,承销商享有约507万股A类普通股的超额配售权。 因此,在执行“绿鞋机制”后,图森未来此次IPO预计募资额至多将超过15亿美元。另外,投资机构贝莱德(BlackRock)、富达(Fidelity)和资本世界投资者(Capital World Investors)将作为基石投资者参与认购。

图森未来创立于2015年9月,专注自动驾驶技术研发和提供应用服务,为商用卡车提供定制化的L4级自动驾驶解决方案,在北京、上海和加州三地同时运营。

L4级,又称全自动驾驶,意味着该无人驾驶设备可在某些特定的应用场景下工作。

(资料来源:招股书)

图森未来会否成为一只大牛股呢?关于它的这五件事,快快了解一下。

一、多项第一 行业领跑

成立6年,图森未来已在技术发展方面有多项突破,包括取得核心专利数量超过240个、首家实现时速75英里/小时自动货运驾驶商业化落地,远超同业水平。 图森未来具有业内最先进的自动驾驶感知系统,可以实现卡车前向有效感知距离1000米,径向有效感知距离350米,规划周期35秒。目前公司的自动驾驶公路里程已经超过280万英里。图森未来在招股书中披露了这些重要数据:

240,图森未来拥有超240项核心专利技术;

1000,图森未来介绍,其自动驾驶卡车在高速行驶时,能够识别并追踪1000米范围内的车辆。1000米的感知距离,大约是目前乘用车的2至3倍。而感知能力的提高,不但安全性会更高,卡车的油耗也会随之减少;

280万,测试里程超过280万英里;

10%,图森未来的自动驾驶技术能为重型卡车节省至少10%的燃油消耗;

70,目前拥有70台自动驾驶卡车;

5700,在自动驾驶卡车开放预订的前4个月里,获得 5700 台的预订单;

......

二、市场潜力巨大

目前,全球卡车货运市场规模超过4万亿美元,美国卡车货运市场达8000亿美元,占美货运市场80%,存量Class 8等级半挂卡车230万台,每年行驶4700亿英里。而与此同时,货运行业人力成本高达39%,数量短缺,降本增效潜力巨大。

ATAs报告显示,至2023年底,美国卡车司机短缺可能超过10万人。这也是决定图森To B属性和选择在美国布局的因素之一。

图森在招股书中详细披露了行业痛点:

货运事故:从2009年至2019年,在大型货运中受伤的司机人数从74,000涨至159,000。

劳动力缺口:司机紧缺和较高的人员流动率,一直是货运行业面临的问题。当前,人力成本是成本最高的一项。就每公里的总成本而言,人力成本占到43%,而在2012年,这一比例为33%。 图森研究开发的技术和解决方案,可以着力提高货运安全性、解放劳动力以及降低营运成本。

(图片来源于网络)

三、深耕研发 构建AFN生态链

图森未来一直致力于技术研发,招股书显示,在支出方面,在2018年至2020年期间,图森的研发支出一直占据了总支出的70%以上。而在公司的839名全职员工中,研发人员达673名,占比约为80%。同期,图森已在中美多地展开测试和商业化试运营,持续获得主营业务收入。招股书信息显示,这期间,图森的营收逐步增多,但与此同时,亏损也是进一步加大。

截至2018年12月31日、2019年12月31日及2020年12月31日,当年的收入分别为9000美元、71万美元和184.3万美元,同期亏损为4503万美元、8488万美元和1.78亿美元,三年累计亏损超过3亿美元。

 

(资料来源:招股书)

一路深耕研发,图森未来打造了全球首个无人驾驶货运网络“Autonomous Freight Network” (AFN),联通承运商、货主、车队,高效率进行自动驾驶运力按需服务,每英里总成本降低约50%。

该运输网络以无人驾驶卡车为基础,搭配物流枢纽中心和运营监控系统组成。与图森无人驾驶货运网络计划合作的伙伴包括物流企业UPS(美国联合包裹)、物流服务商Penske(潘世奇)、运输企业U.S.Xpress(美国速运)以及供应链服务企业McLane(麦克莱恩)。

以首个货运网络为基础,未来图森并不将自身限制在自动驾驶技术研究上,而欲发展成为自动驾驶物流服务平台。

据图森未来总裁吕程介绍,

图森未来的最终目标是建立一个连接数百个物流端点的无人驾驶运输网络。通过与战略合作伙伴们一起启动无人驾驶货运网络,图森未来将快速扩展运营规模并拓展运输线路,让客户能够享受到全天候的无人驾驶货运服务。”

这同图森成立之时的出发点也是一致的。当谷歌等科技巨头们所有的精力都放在无人驾驶技术攻克上,而鲜少讨论商业模式时。图森团队最终将公司的商业模式定义为“运输服务商”,而非技术授权公司。

四、商业模式完整 量产可期

以AFN生态链为基础,图森未来向客户提供两类服务:私有车队模式和图森自有车队模式。若是私有车队模式,图森仅收取相关费用,此方式可帮用户降低成本,运营不到一年,货运公司即可收回成本;图森自有车队模式是由图森的自动驾驶车队全包,图森收取费用,货运公司每英里可节省10-15%成本。 截至目前,图森未来已经收到行业一线公司客户的卡车订单5700台,领先行业。与此同时,手握领先技术的图森,同全球的业内企业合作也是非常频繁:

2020年9月,图森与大众旗下商用车集团TRATON GROUP(传拓集团),建立合作关系,打造无人驾驶系统;

2020年7月,与卡车头部制造商Navistar达成战略合作,共同研发L4级无人驾驶卡车,争取在2024年前量产;

2020年3月,与采埃孚(ZF)达成合作,将共同研发量产无人驾驶卡车系统;

......

五、资本押注未来

图森自成立以来,就颇受资本追捧。截至目前,图森已经历了十轮融资,融资额超6亿美元,约合40多亿人民币。投资方中,可见UPS、鼎晖投资、一级供应商万都(Mando Corporation)、大众及英伟达投资等。资本纷纷看好押注图森未来的发展,此次IPO也会有投资机构贝莱德(BlackRock)、富达(Fidelity)和资本世界投资者(Capital World Investors)将作为基石投资者参与认购。

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若进展顺利,图森未来将成为“全球自动驾驶第一股”。而图森的未来,似乎并不会仅限于此,自动驾驶技术研究之外,图森还想要的,是建立一个连接数百个物流端点的无人驾驶运输网络。图森已在2020年7月,搭建了他们的首个无人驾驶货运网络(Autonomous Freight Network, AFN),并在之后实现了依附该货运网络的营收。

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