每日大行评级丨B站短期难上升？瑞银看空苹果

要点：

港股分析师：预计B站香港上市 短期内升幅机会不大

东吴证券首予快手【买入】评级 目标价364港元

美银证券重申小米【中性】评级 目标价由31港元降至27.4港元

高盛维持海底捞【中性】评级 目标价微降至56港元

美银证券重申金蝶国际【买入】评级 目标价升至28.2港元

瑞银维持对苹果【中性】评级 目标价115美元

资料来源：华盛资讯

大行观点

港股分析师：预计B站香港上市 短期内升幅机会不大

哔哩哔哩(09626.HK)今日将开启暗盘，早前美国SEC落实《外国公司问责法案》，一众中概股大受影响，上市不足一周的百度港股今早再跌近一成。投资界预料，哔哩哔哩很大机会潜水。信诚证券联席董事张智威预料，短期内哔哩哔哩股价升幅机会不大，建议投资者以中长线部局，待科技股热潮重返后，股价才有望回升。他又不建议投资者现时买入，现时美国证监会修正案，认为短期内中概股股价继续受影响。

东吴证券：首予快手（01024）【买入】评级 目标价364港元

东吴证券最新研报指出，快手仍有望提升在行业中的市场份额，21Q1春节期间快手在直播内容、IP建设方面的努力值得肯定。且海外视频社交整体落后于中国，成长红利依然明显，有望成为公司第二成长曲线。该行判断当前仍处于平台商业化早期，基于短视频和直播使用时长的增长带来的行业红利，以及公司在产品及运营上的优化，商业化程度及效率有望进一步提升。

截至今日收盘，快手涨5.26%，报280港元。

美银证券：重申小米(01810)【中性】评级 目标价由31港元降至27.4港元

美银证券发表报告表示，小米去年第四季经调整利润达32亿元人民币，按季下跌22%及按年升37%，高于该行及市场预期分别56%及11%，经营溢利亦高于该行预期10%；惟季内收入700亿元人民币，则低于预期。报告补充，预计随着各品牌抢占华为的市场份额，小米智能手机的出货量将继续保持强劲增长；至于其游戏定价能力弱及金融科技监管严格可能会阻碍该业务之销售增长。该行下调小米今明两年经调整每股盈利5%及12%，以反映互联网业务增长逊预期。

截至今日收盘，小米涨6.28%，报25.4港元。

高盛：维持海底捞(06862)【中性】评级 目标价微降至56港元

高盛发布研究报告，公司管理层表示，将专注增加餐厅密度，扩大地域覆盖，提升到店体验及服务，强化创新及科技系统，以及留意并购机遇。受疫情影响及早前进取开店，考虑首两个月转台率复苏维持疲弱，相信管理层在就店铺扩张及转台率改善及店铺盈利能力之间取得平衡。

截至今日收盘，海底捞涨3.89%，报53.35港元。

美银证券：重申金蝶国际(00268)【买入】评级 目标价升至28.2港元

美银证券发布研究报告，公司管理层提出3年目标，预期订阅年经常收入年复合增长率可达50%，由去年的10亿元人民币增至33亿元人民币，总收入年复合增长率加速至25%。管理层相信旗舰产品可以维持竞争力，金蝶云苍穹和企业资源规划软件系统收入见增长，支持该行对公司本土化和疫情带动云需求增长的观点。管理层相信，云利润可以在订阅年经常收入超30亿元人民币时达收支平衡。该行认为利润压力目前是无可避免，因公司需要继续投资在金蝶云苍穹，以及将授权及私有云转型至订阅，目前公司现金流维持健康水平。

截至今日收盘，金蝶国际跌6.35%，报24.35港元。

大摩： 予滔搏(06110)【增持】评级 目标价15.3港元

摩根士丹利发表技术研究报告，指由于新疆棉花事件持续发酵，拖累滔搏股价昨日(25日)下跌13%，更料短期内股价持续波动，但认为公司2021财年下半年潜在强劲销售及盈利增长会对股价带来支持。该行预期滔搏股价于未来30日内将会上升，发生机会率高达70%至80%，予其增持评级及目标价15.3港元。

截至今日收盘，滔搏跌0.72%，报10.98港元。

瑞银：维持对苹果(AAPL)【中性】评级 目标价115美元

瑞银分析师Arcuri表示：“苹果公司最近获得了一项激光雷达系统的专利设计，其设计形态类似近距离脉冲的波形。这可能使这家科技巨头离制造苹果汽车又近了一步。”此项专利是一种具有光源、扫描镜、检测传感器等抓光特性的光学装置。全自动驾驶汽车依赖于远程传感器，此类设备可以测到几百米外的物体。举个例子，Luminar Technologies（LAZR.US）的传感器产品据说可以感知超过250米以外的目标。

截至发稿，苹果盘前涨0.3%，报120.95美元。

美国银行：给予Affirm(AFRM)【中性】评级 

美国银行发布研报表示，美版“花呗”Affirm的股价估值高于行业平均水平，该行表示，在“先买后付”的市场增长、不断扩大的商家名单以及借记卡和高收益储蓄账户等新产品推出的推动下，该公司在未来几年内有望实现30%以上的营收增长。但Affirm最近的股价是企业价值/年营收的14倍，而同行的股价为11倍。因此美国银行认为Affirm股价的倍数扩张“可能有限”。

截至发稿，AFRM盘前与昨收价持平，报69.56美元。

其他评级

• 投行贝雅：将耐克(NKE)评级上调从中性至跑赢大盘，目标价150美元。
• 法巴银行：首予苹果(AAPL)跑赢大市评级，目标价150美元。
• 国泰君安：给予李宁(02331)买入评级，目标价61.10港元。
• 瑞信：下调瑞声科技(02018)目标价至48.4港元，评级跑赢大市。
• 瑞银：上调中国移动(00941)目标价至76港元，评级买入。

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大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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