每日大行评级丨高盛力撑百度涨53%！富瑞看高快手至395港元

要点：

里昂：重申思摩尔国际【买入】评级 目标价95港元

瑞信：维持众安在线【中性】评级 目标价50港元

德银：予微盟集团【买入】评级 目标价25港元

高盛：首予百度【买入】评级 目标价385港元

富瑞：维持快手【买入】评级 目标价395港元

资料来源：华盛资讯

大行观点

里昂：重申思摩尔国际(06969)【买入】评级 目标价由108港元下调12%至95港元

里昂发布研究报告，认为思摩尔国际短期波动会提供长期机会。报告提到，内地拟议电子烟法规咨询文件的首日，在产生实质的影响前，已经对电子烟行业参与者带来一定的影响。在监管细节方面提供的清晰度有限，但认为最近的股价调整，超过熊市情绪，为长期投资者提供很好的买入点。认为情景分析表明预测风险有限。

截至今日收盘，思摩尔涨2.08%，报49.00港元。

瑞信：维持众安在线(06060)【中性】评级 目标价由42.5港元升至50港元

瑞信发表报告指，众安在线去年总保费按年增长14.2%，主要是受到健康及数码休闲生活生态系统分别增长37%及25%推动，但部分被客户融资下跌30%等抵销。而集团预料今年的保费增长会较同业平均为佳。该行表示，众安在2019年推出互联网医院，并于去年在扩展健康生态系统方面取得数项进展，预期集团健康护理业务的收入在今明两年可分别增长25%及20%。

截至今日收盘，众安在线跌11.51%，报44.6港元。

德银：予微盟集团(02013)【买入】评级 目标价由14.5港元升72%至25港元

德银发布研究报告，公司去年业绩表现稳固，证明疫情后企业数码化持续加速，而此结构性变化明显增强了公司SaaS业务的能见度和增长潜力。相信公司增加研发投资是策略上明智地进一步推动长期增长。

截至今日收盘，微盟集团跌3.04%，报16.56港元。

瑞银：首予诺辉健康(06606)【买入】评级 目标价80.16港元

瑞银发表研究报告，公司于2015年成立，属早期癌症筛查的内地先驱，亦迈向行业领导地位。报告称，其核心产品常卫清是内地唯一获许可直肠癌筛查产品，于去年11月推出，常卫清商业化属未来数年主要关注点。瑞银解释，常卫清正面对庞大但未被重视的市场，因内地大部分民众未有定期照大肠镜习惯。今年3月，诺辉健康与英国阿斯利康订三年协议，在公立医院、药房及互联网渠道联合推广常卫清。该行预期公司将为直接面向消费者(DTC)渠道制订更具体市场策略。

截至今日收盘，诺辉健康跌0.83%，报60港元。

富瑞：维持快手-W(01024)【买入】评级 目标价395港元

富瑞发布研究报告，公司去年第四季总收入同比升52.7%至181亿元(人民币.下同)，符合预期，当中直播收入同比跌7.3%至79亿元，付费用户增长1.2%，在线广告收入同比升1.7倍至85亿元，其他收入同比升8.3倍至17亿元。富瑞表示，公司第四季总成交金额(GMV)同比升3.14倍至1770亿元，高于该行预期1386亿元，毛利同比升83.5%至85亿元，毛利率增加7.9个百分点至47%。

截至今日收盘，快手跌12.02%，报265港元。

高盛：首予百度(09888)【买入】评级 目标价由383港元提升至385港元

高盛发研报指，百度云业务具有独特价值，受益于企业多云渗透率的增长，预计今年该业务将同比增长61%；其次，基于阿波罗开放平台和电动汽车业务的增长前景，预计到2029年市场份额将达到7%；后疫情时代广告收入复苏，与YY整合的协同作用将使得百度流量进一步获利。高盛表示，在香港上市后，该行维持对公司的盈利预测。不过考虑了携程集团的最新估值（百度持有11.5%的股权），该行将百度目标价由383港元提升至385港元。

截至今日收盘，百度跌0.48%，报250.8港元。

瑞银：予Snowflake(SNOW)【买入】评级 目标价275美元

瑞银发布研究报告称看好公司增长前景。分析师Karl Keirstead引用了该公司的客户调查报告，报告显示，企业在AWS、微软Azure和谷歌云上运行的数据分析软件技术的支出在未来几年可能会大幅增长，但市场渗透率仍然很低。一些客户刚刚开始将他们的数据迁移到Snowflake。许多人也在使用Amazon Redshift数据仓库，但计划在Snowflake上投入更多开支。Snowflake目前股价相当于2022年预测市盈率42倍，为软件行业最高的估值水平，但该分析师认为，这将被“超乎寻常的100%增长率”所抵消。

截至发稿，Snowflake盘前与昨收价持平，报220美元。

Argus：上调Netflix(NFLX)评级至【买入】目标价650美元

Argus分析师Joseph Bonner发表报告表示，Netflix目前正不断在全球扩张，新增用户数量不断增加，同时，该公司还通过“备受欢迎”的原创内容持续巩固其行业地位。Bonner认为，Netflix在流媒体领域创造了可持续的结构性竞争优势，近期该股的抛售将成为合适的买入点。

截至发稿，Netflix盘前与昨收价持平，报535.09美元。

中信证券：腾讯音乐（TME）持续兑现商业化潜力，营收同比再增长，维持【增持】评级

中信发布研究报告，20Q4 TME在线音乐付费率升至9%，推动在线音乐业务营收同比增长29.0%。该行认为，TME与上游头部版权方的长期深度合作将为公司的音乐及音频内容供给确立稳固的竞争优势。随着公司付费墙体系的逐步巩固，叠加长音频业务及广告业务商业化潜力逐步释放，以及社交娱乐业务趋于稳定，看好公司长期高确定性及潜力，维持“增持”评级。

其他评级

• 杰富瑞：将斗鱼(DOYU)目标价从17.5美元下调至15.4美元。
• 杰富瑞：将虎牙(HUYA)目标价从30美元下调至26美元。
• 花旗：将腾讯音乐(TME)目标价从26美元上调至37美元。
• 花旗：将好未来(TAL)目标价从92美元下调至72美元。
• 华尔街资管公司科文：将英特尔(INTC)目标价从80美元上调至81美元。
• 摩根大通：将Adobe(ADBE)目标价从585美元上调至595美元。

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大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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