每日大行评级丨四机构齐下调塔吉特目标价！美银看多ROKU

要点：

美银维持Roku【买入】评级 目标价500美元

中金首予蓝月亮集团【跑赢行业】评级 目标价20港元

野村维持海底捞【买入】评级 目标价89.1港元

瑞信维持同程艺龙【跑赢大市】评级 目标价20港元

野村维持友邦【中性】评级 目标价94.17港元

资料来源：华盛资讯

大行观点

美银证券：维持Roku(ROKU)【买入】评级 目标价500美元

美银证券分析师Ruplu Bhattacharya发表研究报告，看好Roku收购尼尔森的高级视频广告(AVA)业务的交易。该分析师表示，完成收购之后，Roku将能够识别用户正在观看的内容，并为每个特定用户在后端替换相关广告。此次收购的财务优势短期内不会明显显现，但会带来长期收益。具体来说，由于Roku拥有优越的定位能力，该公司能够以更高的成本销售广告库存。消费者也会对更有针对性和相关性的广告做出更好的反应。Bhattacharya还写道，“观众转向OTT是一个长期趋势，广告预算应该会继续流入OTT平台，我们认为Roku是主要受益者，因为它在美国的市场份额领先，并计划进行国际扩张。”

Roth Capital：维持大全新能源(DQ)【中性】评级 目标价由105美元上调至115美元

Roth Capital分析师Philip Shen发布报告表示，在大全新能源与中环股份签订三年光伏高纯硅料供应合同后，将其目标价由105美元上调至115美元，维持“中性”评级。根据协议，大全新能源将在2021-2023年间向中环股份供应4.1万吨供应合计4.1万吨高纯硅料。对此，该分析师认为，预计大全新能源2021年硅料供应的预订量将达到100%，2022年的预订量达到80%，2023/2024年的预订量也将表现良好。

Baird：维持塔吉特(TGT)【增持】评级 目标价由220美元下调至200美元

Baird分析师Peter Benedict发布报告表示，塔吉特第四季度业绩超出了市场预期。此外，该公司2月份同店销售额增长超20%，依然维持着四季度的强劲表现。然而，Benedict表示，在期望该公司未来能提高盈利能力的情况下，其对EBIT利润率的预期令可能会令市场失望。尽管如此，该分析师认为，从长期来看，通过在营销、用户忠诚度和全渠道便利性的举措推动更深入的客户参与度下，其市场份额的增长仍将被证明是可持续的。

中金：首予蓝月亮集团(06993)【跑赢行业】评级 目标价20港元

中金发布研究报告，认为市场低估了公司作为中国家庭清洁护理市场领导品牌的核心竞争优势和广阔增长空间。中金认为，蓝月亮的后续增长动力清晰，包括品类扩张、管道拓展以及运营提效，而其爆款产品打造、并购整合以及可能纳入港股通，则成其股价潜在催化剂。预计公司2020-22年每股盈利分别为0.23/0.38/0.46元，年复合增长率为42.6%。

野村：维持海底捞（06862）【买入】评级 目标价由91.3港元降至89.1港元

野村发表报告指，海底捞发盈警，料去年纯利下跌约90%，因此调低集团去年纯利预测66%。该行表示，集团去年上半年亏损9.65亿元人民币，意味下半年转为盈利约12亿元人民币，认为其下半年盈利仅按年减少约15%是不俗表现，因中国部分地区仍持续受到疫情影响。由于疫情继续改善，野村预期集团今年的复苏会更快。预期集团今年的销售及纯利可分别增长95.2%及35.7%。

瑞信：维持同程艺龙（00780）【跑赢大市】评级 目标价由18港元上调至20港元

瑞信发表报告表示，过去冬季，中国的整体旅行需求受到新冠疫情反弹的负面影响，导致12月旅行活动按月下降，并在农历新年期间大大减少了国内旅行，预期对同程艺龙12月及今年首季收益带来影响。报告补充，在疫情受控下，农历新年假期后铁路及航空客流量已回复至2019年约80%的水平，因此相信自3月起，对被压抑的旅游需求感到乐观。

野村：维持友邦（01299）【中性】评级 目标价由80.68港元上调至94.17港元

野村发表报告，将友邦保险2020财年新业务价值(NBV)预测下调4%，指出疫情影响持续到去年下半年，情况较预期差，可能会限制高利润产品的销售。该行指，将友邦年化新保费预测下调1%，当中香港上调3%，但因东盟和其他市场下调2%而抵消。野村表示，美国10年期政府债券收益率近期回升，因此将长期投资回报率预测上调50个基点，与公司管理层目标一致，该行将对其终端业务增长预测提高至4%。

其他评级

• 花旗：将Beyond Meat(BYND)目标价从141美元上调至184美元。
• KBW：将摩根士丹利(MS)目标价从83美元上调至87美元。
• 高盛：将美国铝业(AA)评级上调至买进，目标价32美元。
• Evercore ISI：将fuboTV(FUBO)目标价从32美元上调至42美元。
• MKM Partners：将雪佛龙(CVX)目标价从109美元上调至111美元。
• Telsey Advisory：将塔吉特(TGT)目标价从225美元下调至215美元。
• D.A. Davidson：将塔吉特(TGT价格目标从229美元下调至210美元。
• 杰富瑞：将塔吉特(TGT目标价从205美元下调至188美元。

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