每日大行评级丨高盛看空港交所再跌100港元！机构称AMC或跌60%

要点：

德银维持英伟达【持有】评级 目标价550美元

Wedbush予AMC院线【持有】评级 目标价为2.5美元

大和维持洛阳钼业【跑赢大市】评级 目标价至7.6港元

高盛予港交所【沽售】评级 目标价410港元

里昂将玖龙纸业评级削至【跑输大市】目标价13.8港元

资料来源：华盛资讯

大行观点

德银：维持英伟达(NVDA.US)【持有】评级 目标价从515美元上调至550美元

德银分析师Ross Seymore发表研究报告，预计英伟达第四季度每股收益为2.87美元，销售额为49亿美元，而市场普遍预期分别为2.81美元和48.2亿美元。在人工智能、云计算、游戏和AV/ADAS等诸多长期利好因素的推动下，英伟达“在可预见的未来可能会持续增长”，这位分析师将英伟达视为“在半导体行业中增长速度处于绝对领先水平的公司之一”。

Wedbush：予AMC院线(AMC.US)【持有】评级 12个月目标价为2.5美元

Wedbush予该行认为，短期来看，纽约影院的重新开放有望提振公司第一季度和第二季度的业绩。分析师Michael Pachter表示，重新开业将为这家苦苦挣扎的公司带来"一线曙光"。他认为，人们对重新进入影院充满着渴望，鉴于AMC的纽约影院是其美国国内票房表现最好的影院之一，这可能会给AMC 3月/第一季度和第二季度的业绩带来一定的提振效果。若受此刺激，能吸引其他人口密集地区重新开放影院，这将反过来吸引电影工作室维持第二季度至第三季度的发行计划。另一方面，Pachter说，当观众等待接种疫苗时，外出看电影的欲望可能会被克制住，上座率也因此可能出现下降。考虑到这一点，该分析师预计“最早要到7月份”才会开始恢复正常。长远来看，Pachter对未来电影票房走势更为乐观。

大和：维持洛阳钼业(03993)【跑赢大市】评级 目标价由6.4港元上调18.75%至7.6港元

大和发布研究报告称，铜价及钴价年初至今进一步反弹，符合该行认为今年是电池/电动车材料“超级周期”的观点，预期铜短缺问题会在今年上半年恶化，至下半年才有望缓和。洛阳钼业于1月29日公布今年的生产指引，其中于刚果民主共和国的铜钴业务指引超出该行原先预期，相信集团今年向好的生产指引，可为盈利带来额外支持。

小摩：予华润置地(01109)评级【增持】目标价由40.5港元上调16%至47港元 

小摩发布研究报告称，公司拥有良好的资产组合，相信能在疫情后受惠，而优势暂时未被市场注视，当中预计2021年上半年商场同比将增长60%，下半年将增长30%，另外，物业发展也将会以10-15%年复合增长上升，若计及旗下华润万象(01209)及投资物业折让，现时公司估值正低于同业，相信未来其租金收入会继续上升，同时盈利会支持派息，未来的5年发展计划都会支持公司重估。

摩根士丹利：维持汇丰控股(00005.HK)维持其【与大市同步】评级 目标价43港元

摩根士丹利发布研究报告称，汇丰控股去年第四季盈利胜该行及市场预期，预计对股价有正面作用。该行估计，集团2022年的成本为296亿美元，节省58亿美元。要达到平均有形股本回报率(RoTE)目标，关键是将中长期收入增长目标由2015至2019年的低单位数字，提高至中单位数字，同时控制好成本及风险加权资产总值(RWA)。另外，贷存比率上升及向收费业务转变下，执行将是关键，尤其近期稳定净利息收益。

高盛：予港交所(00388)【沽售】评级 目标价410港元

高盛发布研究报告，去年第四季港交所收入胜预期3%，若撇除投资收益则胜预期2%，很大程度上要归功于预期的存托收益。存托收入往往在不同季度受到季节性影响。成本比高盛预期高9%为13.4亿元。该行认为，港交所面临的上行风险，包括互联互通扩展带来的成交量或高于预期，产品发展更好，令期货市场流动性更佳，及改革加速成交。

里昂：将玖龙纸业(02689)评级削至【跑输大市】目标价13.8港元

里昂发布研究报告称，玖纸上半年业绩符合预期，调整后利润增长62%，但由于禁止进口旧瓦楞纸箱(OCC)，成本结构性上升将测试造纸商的提价能力，资本支出的飙升在长期增长之前增加压力。此外，集团宣布进取产能扩张计划，以确保上游和扩大纸张/下游产能，驱动长期增长的能力，但以资本支出的增加，短中期的融资成本为代价。

其他评级

• Piper Sandler：将Snap(SNAP.N)目标价格从66美元提高到83美元。
• 加通贝祥：将Snap(SNAP.N)目标价从62美元上调至76美元。
• 杰富瑞：将梅西百货(M.N)目标价从14美元上调至18.50美元。
• 瑞士信贷：将梅西百货(M.N)目标价从7美元上调至13美元。
• 瑞士信贷：将Square(SQ.N)目标价从210美元上调至270美元。
• 加拿大皇家银行：将Square(SQ.N)目标价从257美元提高到305美元。
• 韦德布什：将Square(SQ.N)目标价从200美元上调至250美元。
• 摩根大通：将Square(SQ.N)目标价从172美元提高到250美元。
• 摩根大通：将戴尔(DELL.N)目标价格从85美元提高到90美元
• 摩根大通：将惠普(HPQ.N)目标价从26美元提高到28美元。
• 投行贝雅：将Oshkosh(OSK.N)目标价从122美元上调至140美元。
• 高盛：上调同程艺龙(00780.HK)目标价至21.2港元，评级买入。
• 美银证券：上调中海油(00883.HK)目标价至11.8港元，为三大油企首选。

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大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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