每日大行评级丨瑞银予快手超400港元目标价！瑞穗看好百度自动驾驶业务

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编者注：瑞穗维持百度“买入”评级，目标价325美元，瑞银首予快手“买入”评级 ，目标价430港元，交银维持腾讯“买入”评级 ，目标价873港元。

瑞穗维持百度“买入”评级，目标价325美元
Truist维持Affirm“买入”评级，目标价160美元
Cantor Fitzgerald重申诺瓦瓦克斯医药“增持”评级，目标价338美元
瑞银首予快手“买入”评级 ，目标价430港元
交银维持腾讯“买入”评级 ，目标价873港元

资料来源：华盛资讯

• 瑞穗：将百度(BIDU.US)的目标价从250美元上调至325美元，维持【买入】评级

瑞穗银行分析师James Lee将百度的自动驾驶业务估值翻了一番，从200亿美元上调至400亿美元。该分析师认为，百度在智能交通网络和车载技术领域都处于主导地位，而中国该领域的布局正在变得更加清晰，预计总市场规模将达到5000亿元人民币。

• Truist：予美版“花呗”Affirm(AFRM.US)【买入】评级，目标价160美元

分析师Andrew Jeffrey看好“先买后付”商业模式市场前景。据估计，该公司的潜在总市场规模接近7万亿美元，目前占比不足15个基点。该分析师表示：“我们认为，GMV(总商品交易量)增长得益于以下因素：长期的数字化转型、年轻消费者对银行卡的不信任、与领先零售商的卓越技术整合、独特的数据货币化能力以及多样化及持久的融资能力。考虑目前公司大约与6500家零售商合作，我们预计其营收增长将远远超过预期。”

• Cantor Fitzgerald：重申诺瓦瓦克斯医药(NVAX.US)【增持】评级，上调目标价至338美元

诺瓦瓦克斯医药此前公布了其新冠疫苗NVX-CoV2373在英国进行的三期临床试验数据结果，疫苗效力为89.3%。对于英国变种病毒，其效力为86%。Cantor Fitzgerald分析师CharlesDuncan表示，基于上述围绕诺瓦瓦克斯医药的事件，他将对该公司2021年疫苗销售数量的预测从此前的2亿剂提高至3.5亿剂。他认为，鉴于该公司的指引是到今年年中的年均生产能力将达到20亿剂，这一预测有可能是保守的。

• 瑞银：首予快手(01024)【买入】评级 目标价430港元

瑞银发布研究报告称，按用户花费的时间计，快手是中国第三大线上流量生态系统，也为全球第二多每日活跃用户的短视频APP，其市场地位显着，拥有庞大的用户基础，目前仅处于变现早期阶段，变现水平落后于其他互联网企业，增长前景可期。该行表示，快手目前仍处于广告及电商变现的早期阶段，考虑到短片可能是最有效的营利内容种类，该行预计，快手2020至2023收入年复合增长率将达到41%，主要受广告、电商以及直播以外的更多收入来源所推动，并预期快手月活跃用户2020至2023年间年复合增长率可达11%。

• 交银国际：将腾讯(00700)目标价由680港元调高28.4%至873港元，维持【买入】评级

交银国际发布研究报告称，腾讯将于下月24日公布去年第四季业绩，预计其收入为1333亿元人民币，而市场预期为1323.7亿元，其中预计游戏业务增39%、社交业务增22%、金融科技及云业务增30%，以及广告业务增10%。该行认为，相对于社交及商户服务属性的平台，用户价值的体现，以具有交易性及长期潜在变现能力为依据，微信无论在2B及2C变现都有提升空间。

• 中金：将心动公司(02400)目标价上调127.1%至96港元，重申【跑赢行业】评级

中金发布研究报告称，认为当下阶段用户规模和粘性更重要，市场更关注公司长期价值。该行表示，公司近期股价表现出色，认为是投资人对于公司长期自研布局及TapTap内容社区商业模式的认可。公司在当下阶段“不计成本”提升自研能力，并通过改版提升TapTap社区的用户体验，以期通过“开着飞机换引擎”的变革，积累优质独家内容和外部合作伙伴，实现TapTap游戏社区更好的用户粘性、更大的用户规模和更深的商业化潜力。

• 瑞银：将吉利汽车(00175)目标价由25港元调高36%至34港元，维持【买入】评级

瑞银发布研究报告称，虽然吉汽股价表现近期强劲，预计仍有进一步上升的潜力。集团母公司与百度在纯电动车平台SEA上有合作，同时与富士康组合资公司生产电动车，虽然直接盈利及亏损与上市公司无关，但认为消息表明专用电池电动车平台的技术领先地位及规模经济。该行表示，吉汽今年销售目标为153万辆，意味同比增长16%，目标符合该行预期，相信集团将获得更多市场份额。集团最近发布的星瑞(Preface)表现出强劲势头，去年12月，即交付第2个月，销量超过1.2万辆。该行认为，其2021年的全年贡献可能是主要的销售增长动力。

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