每日大行评级丨花旗力荐美团！麦格理持续唱衰中芯国际

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编者注：BTIG重申PayPal“买入”评级，目标价300美元；花旗维持美团“买入”评级 ，目标价495港元，麦格理维持中芯国际“跑输大市”评级 ，目标价18.25港元。

BTIG重申PayPal“买入”评级，目标价300美元
Piper Sandler维持Pinterest“中性”评级，目标价85美元
德银维持优步“买入”评级，目标价80美元
花旗维持美团“买入”评级 ，目标价495港元
麦格理维持中芯国际“跑输大市”评级 ，目标价18.25港元

资料来源：华盛资讯

• BTIG：重申PayPal(PYPL.US)【买入】评级，目标价300美元

BTIGBTIG分析师Mark Palmer表示，看好公司成为加密货币市场的“隐形赢家”，财报显示，公司第四季度净营收为61.2亿美元，比华尔街的预期高出3000万美元，同比增长23%；净利润为15.7亿美元，同比增长209%；每股收益为1.32美元，同比增长208%。另外，PayPal于第四季度初在美国推出了加密货币交易，首席执行官Dan Schulman指出，加密货币交易量的增长“超出了管理层的预期”。

• Piper Sandler：将Pinterest (PINS.US)目标价从70美元上调至85美元，维持【中性】评级

Pinterest(PINS.US)第四季度的营收超预期，税息折旧及摊销前利润(EBITDA)表现异常强劲，增幅达114%。Piper Sandler分析师Thomas Champion称，公司第四季度营收成果受益于美国大选期间推出的 “品牌安全” 平台和急剧增涨的广告业务，同时该公司也展现了相较以往更强的盈利能力。该分析师补充道，虽然第四季度Pinterest的增长状况令其感到惊艳，但他还是强调对该公司目标价进行风险评估。

• 德意志银行：维持优步(UBER.US)的【买入】评级，目标价80美元

优步此前宣布将以11亿美元的价格收购酒类配送应用公司Drizly。分析师Lloyd Walmsley表示，送酒服务使优步的产品多样化，可以提高公司产品的使用频率和用户忠诚度。据悉，该收购交易预计将于2021年上半年完成。Walmsley称，随着优步继续使其消费者生态系统多样化，并加强其竞争阵容，优步将可能成长为一款类似于微信的超级应用。

• 花旗：维持对美团-W(03690)【买入】评级，目标价由336港元上调47.3%至495港元

花旗发布研究报告，认为受惠市场认可及社区团购方面表现进取等，公司股价今年以来升36%。报告中称，在竞争激烈及平台策略方面的投入下，现时估算新业务经营亏损于2021/22年将扩大至250及230亿元人民币。该行预计，去年第四季公司表现将稳健，期内食物快递势头及到店业务持续复苏，之后将聚焦于市场份额及美团优选的经营数据等，而该行的目标价反映其日用品零售业务估值达6330亿元。

• 花旗：重申港交所(00388)【买入】评级，目标价575港元

花旗发布研究报告，港交所(00388)与内地的连通性增强，反映沪深港通交易量的急剧增长，报告中称，去年首九个月沪深港通占港交所收入的10%，而且这个百分比还在增长，认为港交所投资广期所是积极扩展互联互通的一步，长期将推出更多产品。最近，港交所收购了总部位于深圳的华控清交信息科技(北京)51%股权，提高金融科技能力。

• 麦格理：下调中芯国际(00981)目标价由20.5元下调11%至18.25港元，评级【跑输大市】

麦格理发布研究报告称，考虑到中芯国际(00981)产能扩张放缓及毛利率下降，将2021-22年税前利润预测下调22%及52%，并将其加入麦格理沽售名单中。
报告中称，受负面因素影响，中芯国际(00981)第四财季收入按季下跌9%，毛利率跌至18%，未来预计将发展重心转移至成熟节点，并计划提升8吋及12吋晶片的产能。

• 中金：维持长城汽车(02333)【跑赢行业】评级，目标价40港元

中金发布研究报告称，长城汽车于今年1月销量达到13.9万辆，同比升73.2%，实现大幅增长，但去年同期基数较低，环比表现更值得关注，在去年12月旺销的基础上仍然实现了环比有限的降幅，体现今年1月较好的需求延续。该行认为1月销量较强的表现将提振市场情绪。估值方面，中金表示，长汽在多重催化仍在路上，伴随新车型上市，也将带动市场对公司在新能源(纯电、混动技术)、自动驾驶及智能化方面的技术储备产生更深刻的认知，体现为估值提升。

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