港股周报 | 快手将被纳入MSCI指数，小米发布首款四曲瀑布屏概念手机

快手首日收涨161%，MSCI将从3月起将其加入全球标准指数

恒生指数公司：科创板成份股将于3月15日起被纳入互联互通等指数

小米集团发布首款四曲瀑布屏概念手机 此前告美财政国防部

华虹半导体将于下周二发布财报，贝康医疗-B下周一上市，诺辉健康-B下周三结束招股。

一、上周大盘回顾（2.1-2.5）

1. 一周行情波动

恒生指数周涨3.55%，报29288；恒生科技指数周涨4.67%，报9795；国企指数周涨3.15%，报11561。
上证指数周涨0.38%，报3496；创业板指周涨2.07%，报3193。
道琼斯周涨3.89%，报31148；纳斯达克周涨6.01%，报13856；标普500周涨4.65%，报3886。

港股板块方面：

石油股：

美国原油库存降至去年３月以来最低，加上石油输出国组织及产油盟国承诺继续缩减全球原油库存，国际油价连升三日，本港三桶油走势向好。 

• 中海油（00883）称年净产量目标至少5.45亿桶油当量，获大行上调目标价，涨升11.81％，报8.52港元。
• 中海油服（02883）升20.61％，报10.36港元

新年临近，濠赌股一致上扬：

• 永利澳门（01128）季绩后造好，全周升6.98％，报13.18港元。
• 银娱（00027）升13.44％，报66.7港元。
• 金沙（01928）升7.13％，报33.05港元。
• 澳博（00880）升11.75％，报9.32港元。 

大市本周平均沽空比率: 15.795%

沽空异动: 

• 2318   中国平安  平均沽空比率42.24%
• 1044    恒安国际  平均沽空比率36.79%

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2. 主要经济数据公布

二、市场热点回顾

1、恒生指数公司：合资格上交所科创板证券将被纳入相关指数之选股范围

2月5日，恒生指数有限公司宣布，若上海证券交易所科创板上市之证券符合相关指数的候选条件，该等科创板证券将被纳入与A股、跨市场以及互联互通相关指数之选股范围内。

此次变动将从截至2020年12月31日之指数季度检讨起实施，而该等科创板成份股将于2021年3月15日起被纳入相关指数。

2、据悉拜登纾困案在白宫内部也存争议，支票金额是分歧点之一

即使在美国白宫，关于如何兑现拜登所作的向每位美国人再发1400美元纾困支票的承诺也存在着争论。消息人士透露，至少两名总统高级经济顾问私下表示对支票金额以及阻止较高收入者获得救济的门槛持保留意见。一位参加了民主党议会党团电话会议的人士透露，美国总统乔·拜登周三对众议院民主党人表示，如果在1,400美元的纾困支票金额上做出让步，就意味着他上任伊始就违背了承诺。拜登说，他愿意考虑对刺激支票发放采取更严格的资格要求，但不愿意降低纾困方案中概述的1400美元这个标准。

3、金融时报：拜登将下令评估美国关键供应链

《金融时报》援引知情人士的话报道称，拜登将发布一条行政令，要求政府评估关键供应链。《金融时报》：该行政令将寻求对供应链广泛审查，并要求代理商检查采购，以确保美国不会过度依赖其他国家，例如中国。

4、证监会：批准深交所主板和中小板合并

证监会市场部副主任皮六一2月5日表示，合并深交所的主板和中小板的安排是“两个统一、四个不变”，即统一业务规则，统一运行监管模式，保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及筒称不变。证监会将指导深交所整合主板与中小板的制度规则，做好监管衔接，对发行上市、市场产品、指数名称等进行调整，做好技术系统调整测试，确保改革平稳落地。

5、国家药品集采开标，第四轮平均降价52%

第四轮国家药品集中带量采购3日在上海开标，据新华社报道，今次集中采购累计中选产品为158个，拟中选价平均降幅为52%，最高达96%。初步测算，第四轮国采预计一年节约药费124亿元人民币。本次纳入国采的药品有45个品种，当中8个注射剂品种、3个滴眼剂，其他均为口服剂型。据内地媒体报道，跨国药企诺华有5款原研品种入选本轮集采目录，吉利德、辉瑞、阿斯利康等国际药企也有参与。港股上市药企中，石药集团（01093）有5个产品入围，中国生物制药（01177）都有产品在列。此外，石四药（02005）发公告称，旗下两款产品在今次国采中标，料有利迅速开发市场。

6、小米集团（01810）发布首款四曲瀑布屏概念手机 此前告美财政国防部

2月5日，小米发布首款四曲瀑布屏概念手机，突破材质工艺极限，实现了四面88°超曲面设计。

此前小米公布，就美国政府根据《1999财政年度国防授权法案》第1237条（NDAA）将该公司列入相关清单的事件，已在美国哥伦比亚特区地方法院起诉美国国防部和财政部。小米认为，美国把公司列入NDAA认定的「中国军方公司」的决定中，存在程序不公与事实认定错误，为了维护公司全球用户、合作伙伴、员工和股东的利益，要求法院宣告该决定违法并予以撤销。

7、字节跳动诉腾讯涉嫌垄断 两社交媒体巨头矛盾升级

抖音母公司字节跳动周二在北京提起诉讼，声称腾讯涉嫌通过微信和QQ限制用户分享来自抖音的内容，违反中国反垄断法，要求法院判令腾讯停止这一行为，并赔偿经济损失及合理费用9000万元人民币（1400万美元）。

8、蚂蚁集团据悉与监管机构达成一致，将所有业务重整为一家金融控股公司

蚂蚁集团据悉已和监管机构就整改计划达成一致，这家金融科技巨头将变身为一家金融控股公司，接受监管并满足相应的资本要求。知情人士称，整改计划要求将蚂蚁集团的所有业务均纳入控股公司。

9、哈啰出行计划今年在美国安排IPO，募资最多10亿美元

据路透旗下媒体IFR：哈啰出行计划今年在美国安排IPO，募资最多10亿美元。此前哈啰出行公司先后获得GGV纪源资本、成为资本、蚂蚁金服、复星等知名投资机构的投资。相关资料显示，哈啰出行成立于2016年9月，由共享单车业务切入赛道。根据哈啰出行发布的最新年度数据大盘点，2020年哈啰出行的全国注册用户累计超过4亿，稳居行业第一。

10、腾讯音乐据报为香港第二上市聘投行，集资50亿美元

腾讯音乐（TME）回流香港第二上市再传新进展。外电引述消息指，腾讯音乐已委聘摩根士丹利、摩根大通等处理香港第二上市，料腾讯音乐最快今年内完成上市，集资额或达50亿美元（约390亿港元）。于今年1月，腾讯也传出有意将腾讯音乐在香港上市，但当时消息指，腾讯音乐在港集资约20亿美元，最新消息的目标集资额大增。腾讯音乐以企业同股不同权架构，腾讯所持股份具有较高投票权，若腾讯音乐落实回流将成为港交所去年修例后，首家采用「企业WVR」架构第二上市的中概股。

11.传奈雪的茶计划第二季度在香港进行IPO，喜茶3月赴港提交招股书

奈雪的茶计划今年第一季度提交在港上市申请，第二季度在香港进行IPO，筹资4亿-5亿美元。喜茶将于3月向港交所递交招股说明书。

三、公司热点回顾

1、快手(01024)首日收涨161% MSCI将从3月起将其加入全球标准指数

快手周五赴港上市，收盘暴涨160.87%，报300港元，市值1.23万亿港元，位列港股第8大市值公司。MSCI，将从3月1日起将快手加入全球标准指数。

2、绿叶制药（02186）引高瓴资本作战投

绿叶制药公布，引入高瓴资本旗下基金Hillhouse NEV作为战略投资者，将持有公司合共5.52亿股股份，相当于扩大后股本约15.6%。绿叶制药向Hillhouse NEV配售2.92亿股新股，占扩大后股本约8.26%，配售价4.28元，较29日收市价3.89元溢价10.03%，涉资12.5亿元。此外，公司控股股东Lu Ye Investment向Hillhouse NEV出售2.6亿股，占现有股本约8%，作价同为4.28元。

3、协鑫新能源票据违约拟重组

保利协鑫（03800）、协鑫新能源（00451）宣布，协鑫新能源一笔5亿美元、今年1月30日到期的优先票据违约，该票据2月1日自联交所除牌。去年底协鑫新能源提出的交换要约已终止，公司拟透过百慕达计划实行重组，将呈交百慕达法院批准。根据两间公司联合公告，由于交换要约已经终止，协鑫新能源无法于到期日偿还该票据，构成债务违约事件。此情况将触发协鑫新能源其他财务负债项下的交叉违约，对其日后的业务、经营业绩及财务状况造成重大负面影响。

4、高鑫零售（06808）纯利升1.3%，加快开店

在内地经营大卖场的高鑫，去年纯利升1.3%至28.72亿元，不派股息。该集团执行董事林小海表示，未来一年会在全国加快开店的速度，预期小型超市「小润发」会新增200至300间店；中型超市「中润发」会添30至50间，并专注发展核心项目，虽然新业务的投入成本短期会影响盈利，但期望两年内集团业绩将重回高速增长。集团每年的资本性开支为30亿元，其中包括重整大卖场、数字化的改造等投入。截至去年12月底，高鑫在中国共有484间大卖场、6间中型超市及24间小型超市。

5、晨鸣纸业（01812）拟申B股转H在港交易

晨鸣宣布，拟申请把在深交所上市的外资股（B股）转换为在港交所上市的境外上市外资股（H股）。截至公告日期，公司已发行的B股总计7.06亿股。董事会认为，B股转换上市地方案主要是考虑公司B股交易流通情况，而B股转换上市地方案实施后，将彻底解决B股交易不活跃问题，同时有助于进一步深化公司市场形象、提高市场竞争力，促进产业结构向高级化方向发展。

6、锦欣生殖（01951）折让半成配售筹12亿

据销售文件披露，锦欣生殖以每股15.7元至16.2元，配售8000万股，集资12.56亿至12.96亿元。每股作价较1日收市价17.02元，折让4.8%至7.8%。

7、中国建材（03323）拟参与H股全流通

中国建材公布，向中证监提交申请把部分内资股及非上市外资股转为H股，母公司中国建材集团直接及间接持有股份不参与本次转换。在取得所有相关批准（包括中证监和港交所批准）和符合所有适用法律、法规及规章后，该等非上市股份将被转为H股，并向港交所申请于主板上市及买卖。

8、百度吉利（00175）电动车企江浙沪招兵

百度杀入电动车领域，有内地媒体报道，多家猎头公司正在为百度于江浙沪地区招揽造车人才，对象以中层人员为主，包括总监、副总监及高级经理等职位，而百度与吉利母企浙江吉利成立的合资公司料选址上海，百度将占51%股权。新浪科技引述消息报道，浙江吉利则着重提供生产能力，以及浩瀚SEA智能进化体验架构。该合资公司未来很大机会继续融资，以推进车型量产。百度副总裁、智能驾驶事业群组总经理李震宇曾透露，旗下智能驾驶产品已经跟广汽（02238）、长城（02333）等企业达成了战略合作，并会在未来3年透过前装的方式搭载在近100万辆量产车上。

9、东方航空（00670）向大股东募资108亿人币

东方航空公布，建议非公开发行A股予控股股东东航集团，每股价格4.34元人民币，发行24.95亿股A股，最多集资108.28亿元。非公开发行A股占扩大后已发行A股约18.21%，或扩大后已发行股本总数的约13.22%。所募集的资金将用于补充营运资金及偿还债务。

10、融创系盈喜，服务料多赚1.2倍

融创中国（01918）及其分拆独立上市的融创服务（01516）齐发盈喜，预料截至去年底止，年度溢利分别增长超过35%及逾1.2倍。融创中国预期去年纯利上升超过35%，主要源于期内物业销售交付的面积按年增加，以及股权投资产生的金融资产公允价值变动收益所致。「三条红线」方面，该公司强调其资本结构持续改善，截至去年底净负债率低于100%，非受限现金短债比大于1，剔除预收款项后的资产负债率低于80%。同系的融创服务估计，去年纯利飙升超过1.2倍，主因在管建筑面积急剧增长、社区增值服务发展带来的收入大幅上扬，以及积极采取降本增效的举措提升盈利水平。

11、融创中国预计2020年度净利润同比增长超过35%

根据港交所公告，融创中国预计2020年净利润同比增长超过35%，主要由于物业销售交付的面积较上年度增加。公司预计截至2020年底净负债率低于100%。另外，融创服务控股预计2020年净利润同比增长超过120%。

12、联想上季度利润超过预期，得益于个人电脑假日销售强劲

联想集团上季度利润超出分析师预期，在新冠疫情期间居家办公需求的推动下，联想在欧美重要市场的假日销售强劲。联想截至去年12月份的季度净利润增长53%，至3.95亿美元。营收增长22%，至172亿美元。

四、下周热点展望（2.8-2.12）

1.经济指数：

中国居民消费价格指数(CPI) (月环比) (1月)，中国生产者物价指数(PPI) (同比) (1月)，美国核心消费价格指数(CPI) (月环比) (1月)，    中国核心消费价格指数(CPI) (月环比) (1月)。

2.重点财报&新股预告：

下周财报发面，华虹半导体将于周二发布财报；新股方面贝康医疗-B下周一上市，诺辉健康-B周三结束招股。

3.时事股评：

港股下周二（9日）起北水暂停，直至本月18日才恢复。虽然市场部分人士认为北水的影响力有点被夸大，但从整体数据来看，港股通占港股总成交比例正逐步提高；去年平均占比为20％，今年以来平均达三成，北水流入市带动市场气氛，亦增加港股成交，上月20日港股成交更逾3000亿元，港交所（00388）股价亦受带动。北水暂停南下肯定令港股成交有所减少，而腾讯（00700）、美团（03690）这些北水“抱团股”在缺乏内地资金流入下，成交会明显缩减。

至于股价表现，则不一定平静，这可从北水净买入资金分析。今年以来北水是持续净买入，每日平均净买入金额达100多亿，个别交易日更达200多亿元，４日是近日的最低水平，净流入金额不足40亿元。但进一步细看净买入股份，当中以腾讯及美团是持续净买入为主；其中腾讯的买入额更远高于其他个股，４日净买入（沪港通深港通合计）达22.6亿元，而美团的净买入金额仍较反复，这亦反映前者的升势较稳定，后者股价波幅较前者为大。因此，腾讯仍是稳妥的好标的。若仍未上车，趁每次调整是买入机会，长线将是“千元股”。

没有北水的日子，北水资金反提前加速流入，由于这些流入的北水大多是基金资金，他们的中长线投资策略，并不会因为北水“假期”在即而提前收炉，反而重视个股股价水平是否值得买入；腾讯、美团近日股价调整，北水又积极吸纳，腾讯更是只买不沽。北水未见逆转，仍可放心持有。

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