牛股侦察 | 高成长的肾透析公司，股价还没启动！

今天给大家介绍一只营收高速成长的美国医械公司——OUTSET MEDICAL(OM)。

OUTSET MEDICAL是一只次新股，去年9月登陆纳斯达克，上市首日暴涨125%。

资料显示，公司成立于2003年，专注于生产、研发肾脏透析的创新产品，为肾衰竭患者提供人工净化血液的新方法。

产品

该公司的旗舰产品是一款名为Tablo的新型血液透析系统。Tablo的最大特点就是一体化，集成了无线连接、实时净化等功能使透析流程大大简化。同时，其大小仅35英寸，小于传统透析设备。

值得注意的是，Tablo被FDA批准供患者在家里使用。

行业概况

在美国，透析是一个庞大而昂贵的医疗保健领域，每年支出约为740亿美元，而且这个行业在过去30年几乎没有技术创新。

数据显示，2019年全球约有430万慢性肾功能衰竭患者接受治疗。在这些病人中，大约350万人接受透析治疗，约89%分别用血液透析和腹膜透析治疗。

血液透析市场潜力巨大,因为未来随着人口老龄化，糖尿病、高血压、肥胖症等慢病发生率将随之升高，而这些疾病都将可能引起肾衰竭。

竞争优势

一、便携性及成本优势。传统血液透析系统通常需要使用纯净水，但Tablo却可以直接使用自来水进行血液透析，在透析过程中进行液体实时净化。

由于无需集中水处理设备，提高便携性的同时，也大大降低了血液透析所需成本。

二、探索远程医疗。对于肾病患者来说，传统血液透析是一个繁琐的过程。它需要患者每周去两三次诊所，并每次花费5个小时左右进行治疗。

公司CEO表示，正在开发一个病人应用程序，它会将从Tablo的治疗数据传送到云端，并将其发回到病人。

硬件的简便与云端系统的搭建，OUTSET MEDICAL使远程居家透析成为可能。

图片来自公司官网

财务状况

招股书显示，Outset Medical保持高速成长。公司的2019年营收为1507万美元，同比增长650%；公司在2020年上半年营收为1893万美元，同比增长253%。公司目前的收入主要来自产品收入。

但不得不提的是，由于营销费用的增长，公司的净亏损也进一步扩大。公司在2020年上半年净亏损为4716万美元，上年同期的净亏损为3345万美元。

大行评级

虽然市值较小，但Outset Medical也获得投行的一致青睐。目前SVB Leerink给出最高的目标价为60美元。

图片来自华盛资讯

股价方面，截至1月28日美股收盘，该股涨4.87%，报53美元。从日线图看，公司自IPO以来，股价一直保持箱体震荡。

图片来自华盛资讯

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