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港股周报 | 元旦以来北水爆买超2000亿!恒指重踏三万点大关

2021-01-23 15:41

拜登推翻特朗普在移民等方面的政策

快手下周招股,目标估值增至7700亿

百度拟1股普通股拆分成80股

下周星盛商业上市,维达国际公布财报

一、本周大盘回顾(1.18-1.22)

1. 一周行情波动

A股方面,上证指数上周涨1.13%,报3606;创业板指上周涨8.68%,报3358。

美股方面,道琼斯上周涨0.59%,报30996;纳斯达克上周涨4.19%,报13543;标普500上周涨1.94%,报3841。

港股方面,恒生指数上周涨3.06%,报29447;恒生科技指数上周涨11.28%,报9765;国企指数上周涨3.15%,报11677。

数据来源:华盛证券

港股板块方面:

总计一周,恒指全周上下波幅高达1745点,全周升873点。

​手机设备股

  • ​丘钛(01478)发盈喜,全周涨28.55%,报17.2港元;
  • 瑞声(02018)升4.133%,报45.35港元;
  • 舜宇(02382)升13.43%,报216.2港元;

科技股

  • 腾讯全周升7.13%,报691港元;
  • 马云失踪多时终现身,阿里全星期涨3.98%报250.6港元;
  • 京东集团升4.22%,报365.2港元。
  • 美团(03690)获富瑞及大摩调升目标价,全周急涨23.63%,报380.2港元,为表现最佳蓝筹。

沽空异动:

大市本周平均沽空比率: 16.331%

  • 比亚迪股份(01211)  平均沽空比率37.36%
  • 青岛港(06198)  平均沽空比率36.78%

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2. 主要经济数据公布

数据来源:华盛证券

二、市场热点回顾

拜登上任当天将签署至少15项行政令推翻特朗普在移民等方面的政策。美国当选总统乔·拜登计划周三上任当天立即签署至少15项行政令,推翻唐纳德· 特朗普针对移民、气候和其他问题的一些政策,其中将包括扭转美国退出《巴黎气候协定》和世界卫生组织的做法,并停止修建边界墙。

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耶伦称美需推大型纾困,听证会上力促刺激经济方面采取“大动作”。耶伦表示新一届政府须要推出大规模纾困计划。拜登上周已公布总值1.9万亿美元新纾困计划。大规模投资是推动美国经济的必要手段,同时华府必须加快新冠疫苗接种速度。在美国参议院对财政部长候选人耶伦的提名确认听证会上,共和党议员对当选总统拜登1.9万亿美元的刺激计划表示了反对,而耶伦则力陈对该纾困方案的支持,称其对美国经济至关重要。耶伦告诉参议院财政委员会,在刺激措施方面束手束脚带来的是虚假的经济。

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恒生指数盘中站上三万点,北水接连14日爆买超百亿。1月21日,香港恒生指数全天维持震荡,早盘时一度突破三万点,为2019年5月以来首次。在过去两周时间内,南向资金呈现出加快净流入的迹象,已连续14日净流入超100亿港元,年内流入港股高达2055.81亿港元。

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欧洲央行维持刺激计划不变,重申非常宽松的货币政策立场。欧洲央行行长拉加德及其同僚维持大流行病债券购买计划规模在1.85万亿欧元(2.25万亿美元)不变,并重申该计划至少将持续至2022年3月。上个月欧洲央行将该计划扩大了5000亿欧元。欧洲央行将存款利率维持在-0.5%不变,并表示将继续通过长期银行贷款提供“充裕的”流动性。

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香港失业率升至2004年以来最高水平。在实施严格的社交距离措施以遏制新一波新冠疫情之际,香港12月份失业率升至16年来最高水平。根据周二发布的政府报告,香港10-12月失业率从9-11月的6.3%上升至6.6%,达到2004年12月以来最高水平。

香港交易所将于上半年推出小型美元/离岸人民币期货。根据港交所网站公告,香港交易所拟待市场准备就绪于2021年上半年推出小型美元兑离岸人民币期货合约。期货合约金额为20,000美元,规模是香港交易所现有可交收美元兑离岸人民币期货的五分之一。

​ 快手下周建簿,目标估值增至7700亿,市传入场费一手4696港元。短视频平台快手已通过港交所上市聆讯,将于2月初上市,有望成为「短视频第一股」。消息人士透露,快手于1月18日至22日进行分析师路演及投资者需求评估,内地媒体传出,公司估值介乎658亿美元至987亿美元(约5100亿元至7649亿港元),2022年的市盈率介乎30倍至46倍。内地媒体续指,快手计划发售4.15亿股,公开发售部分仅占全球发售部分2.5%,回拨机制后最高升至7%,一手(50股)入场费约4696元。外媒早前报道快手香港上市目标集资50亿美元(约390亿港元),有望超越去年京东 (09618) 在港集资345.6亿港元,成为逾一年集资额最高新股发行。

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百度拟1股普通股拆分成80股,对应港股价每股244.9港元。百度董事会已批准调整美国存托股(ADS)与拆分后的普通股的兑换比率,从之前的10股ADS代表1股A类普通股,调整为1股ADS代表8股A类普通股。该调整将于2021年3月1日生效。

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三、公司热点回顾

药明康德(02359)盈喜,料纯利增逾50%药明康德预料,与2019年度净利润18.55亿元相比,预期截至去年底止的全年度净利润将增加9.27亿至11.13亿元,按年增长50%到60%。该公司解释,去年下半年收入实现强劲增长,涨幅超过30%,加上去年投资组合的市场价值上涨,使部分非流动金融资产的公允价值变动收益,以及投资收益增长较大所致。

 莎莎国际(00178)整体营业额上季泻36%,港业务仍严峻,续关店控成本。化妆品批发及零售连锁店深受莎莎疫情打击,2020/21年度第三季整体零售及批发业务营业额仅9.38亿元,按年下跌36.4%。莎莎预计,香港未来数月的经营环境依然严峻,该公司会继续理顺店铺网络,以减省租金开支,并严格控制整体成本和存货水平,保留营运资金;该公司亦着力调整产品组合,引入受欢迎的热销产品,迎合本地顾客需求。随着新冠疫苗的接种计划有望于今年内展开,该公司希望疫情尽快消退,香港陆续放宽入境强制检疫措施,使零售业得以逐步复苏。

 中联重科(01157)预喜多赚逾六成。中联重科公布,预期截至去年12月底止年度,盈利将按年增长60.13%至71.57%;2019年同期盈利43.71亿元人民币。该公司指出,其核心板块产品订单和销量持续高增长;挖掘机械和高空作业平台等战略业务形成市场突破,取得阶段性成果;不断提升智能制造水平,严控各项费用支出。

 吉利汽车(00175)与腾讯(00700)拓智能座舱及自驾。内地新型汽车发展获政府支持,市场参与者积极拓展技术,吉利母公司浙江吉利控股、宣布,与腾讯签署战略合作协定,在智能座舱、自动驾驶、数码化营销、数码化底座、数码化新业务及低碳发展等范畴展开全面战略合作。吉利控股称,腾讯将助力吉利完成「用户全生命周期」数字化升级,打通产品研发、制造、营销、使用、用户运营及售后服务等全产业链数字化闭环,构建「以人为中心」的数字化服务体系。

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 港铁(00066)再发盈警,去年恐蚀48亿。港铁再发盈警,预计截至2020年底止年度的股东应占净亏损将达48亿元,为介乎46亿至50亿元的估计亏损范围的中间数,去年中期时仅蚀约3亿元;而2019年度的股东应占净利润为119亿元。亏损主因新冠疫情持续和整体经济环境恶化,对集团经常性业务造成重大不利影响,期内集团投资物业组合重估亏损料为92亿元,并须就沙中线项目作14亿元拨备。该公司称,在考虑整体铁路和物业业务后,董事局认为整体财务状况保持稳健。通告未有披露港铁会否维持渐进派息政策。

 合景悠活(0391313亿人币并购内地物管公司。内地物管股合景悠活昨早公布,收购物管公司雪松智联科技的80%股权,现金代价13.16亿元,较相关估值折让2.7%。雪松主要从事物业管理业务,截至去年12月底,在管面积合计超过8600万方米,在管项目共逾1000个,覆盖全国17个省份;于交割后,合景悠活预计其整体在管面积将突破1.2亿方米。合景悠活表示,雪松已广泛布局于全国各大城市群,包括华东、华南、中西部地区,有助该公司迅速完成全国化战略布局;是次收购将进一步巩固该公司于粤港澳大湾区、长三角等区域的优势地位,提升各区域的市场份额;同时,将使其在发展潜力极大的环渤海、中西部地区等重点区域实现快速拓展及覆盖,并提升于区域市场的竞争力。

 中国恒大(03333)提前赎回161亿换股债,原定2023到期,有信心减债达标。中国恒大积极推进减债计划,已安排165.45亿元自有资金,将于今年2月10日提前偿还2023年到期的161亿元可转股债券本金及相应利息,按此赎回的可换股债券亦将被注销。有关债券于2018年1月31日发行,原定2023年到期,票息4.25厘,发行规模180亿元,恒大已于上月购回其中18.07亿元本息。恒大表示,公司短期内安排183.52亿元自有资金提前还本付息,充分体现其现金实力和稳健的财务管理能力。恒大强调,对完成2021年有息负债下降1500亿人民币的目标充满信心。去年9月至今,恒大先后4次以自有资金提前偿还债务,累计偿债逾477亿元。

​ 兑吧(01753)上季新签合约额涨1.6倍。兑吧公布,去年10月至12月的第四季度,用户运营SaaS业务新签约(含续约)合约数量为282份,按年升50.8%;其中,61份来自银行类客户。期内,新签合约(含续约)总额为3900万元人民币,按年升1.64倍。

四、下周热点展望(1.25-1.29)

1. 经济指数:

香港出口额 (月环比) (12月),香港进口额 (月环比) (12月),中国工业利润 (同比) (12月),美国国内生产总值(GDP) (季度环比) (第四季) ,美国新屋销售 (月环比) (12月),香港M3货币供应量 (12月),美国核心PCE物价指数 (月环比) (12月)。

2. 重点财报&新股预告:

  • 26/01/2021 星盛商业管理股份(06668)IPO上市
  • 26/01/2021 维达国际(03331)发布末期业绩
  • 26/01/2021 昌利控股(08098)发布末期业绩

资料来源:华盛证券

3. 时事股评:

北水南下,中国内地资金涌入香港股市,连续十四个交易日单日流入额超过百亿港元新年之后已经有约1500亿港元杀入狂买港股

他们又带动起其他沉睡的资金,港股的单日成交量从过去的千把亿暴增到三千亿。去年底还在27000点的恒生指数,连破数关,直指30000点。

21日技术性调整,但不应是见顶的讯号,恒指今年累积升幅,一度超过10%,在不足一个月的时间,有此升幅,回调一下亦属正常。

现在有不少分析,开始与2015年的情况作比较,尤其是当时在A股急升带动,加上政策憧憬,令港股短时间内急升,成交亦一度接近3000亿港元,不过好景不常,很快港股就显着回落,打回原形,疯狂市况只维持很短时间。

故此,不少分析都担心,到底港股今次可以上升多久。

不过,要留意的是2015年的时候,全球的央行货币政策,与现时比较绝对是南辕北辙,加上虽然有部分新经济股估值已开始出现极不合理的现象,但同时有不少旧经济股估值仍然十分低,加上从成交去分析,大市的确开始陷入疯狂的状态,但同时散户的参与比例,没有大幅上升的情况,综合以上的因素,恒指绝对有条件,挑战历史新高水平

尚有三个星期便是农历新年,但内地却有多个主要城市出现零星确诊个案;今次疫情反弹的时点,对准备回乡渡岁及迎接新春假期消费生意的人及公司来说,确有点失望。内地最新规定是所有人需持有7日以内核酸检测阴性证明,方可以“返乡”,而回乡后亦需实行14天居家健康监测。

而政府提倡“就地过年”及外围疫情仍严重的两大背景下,今年春节消费市场料会迎来新转变。这个规定无疑是叫大家留在所居住或工作的地区度岁,首当其冲受影响的是航空、高铁等春运行业。

内地今年春节假期同样有七天,传统上目前已进入春运潮,但疫情反弹及出行新规,内地机票价格随即急跌,各种交通工具及酒店等需求自然亦下跌;换言之,传统春节板块概念今年起不适用。

按最新防疫规定,企业已逐步安排省外民工贸在原有地方度过新年假期,而市民拜年活动料亦有所减少;因此,一些疫情衍生的“宅经济”概念又成为资金吸纳对象。游戏、电影、视频等娱乐相关,以及餐饮、外卖业将可受惠。腾讯(00700)、美团(03690)续吸引资金买入,调整仍是吸纳机会,其他有同样概念且股价落后的网易(09999),亦可作短期部署。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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