一周IPO动态 | 泡泡玛特每股31.5-38.5港元，加科思成功闯关料集资31亿

一周关键词：

1、拿到港交所“吉利号”的恒大物业(6666)上市在即，中间定价8.8港元；
2、京东健康认购火爆！国配将提前“截飞”，投行预测将通过快速纳入机制进入互通名单；
3、这只“B字”股周一打新！6个项目进入临床阶段，新冠抗体研发，引入9名重磅基投，和铂医药或引发认购热潮；
4、“盲盒王”泡泡玛特本周二起招股，集资额加码！增至6亿美元；
5、加科思成功闯关传集资31亿港元，启明创投高瓴等持股。

1.
正在招股

当前有6只新股正在招股，包括京东健康，截至发稿公开发售超购97倍，国际配售据悉已超4倍；华润万象生活公开发售超购近5倍，其余三只新股公开认购尚未足额，包括佳源服务、领地控股、和大唐集团。

• 京东健康认购火热，有望通过快速纳入机制进入互通名单

京东健康认购反应热烈，当前公开发售部分孖展超购97倍。路透旗下IFR报道，京东健康国际配售部分计划提早一日，于周一(30日)下午5时截止认购。

据《香港信报》报道，招股首日国际配售份额已超购4倍，加上同业阿里健康（00241）同日股价大涨7.6%，增加了投资者认购京东健康的信心。综合分析认为，京东健康有望录得逾百倍超购，不妨用孖展“尽抽”，参考阿里健康目前市值。

近期，小摩发表研究报告指，根据京东健康招股定价，公司自由流通市值介于17-21亿美元，料MSCI与富时都将以首日收市市值来决定会否将京东健康快速纳入股份。该行又指，虽然公司上市前的市值不是足够大，但仍可因其首日表现而有望获得快速纳入的机会，此外还预期股份可通过快速纳入机制进入互联互通股份名单。

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• 佳源服务正在招股，净利润年复合增长65.4%

招股书显示，佳源服务是一家位于浙江省的综合物业管理服务供应商，通过逾15年的运营，已从地区物业管理供应商成长为具有全国性业务的综合物业管理服务供应商。  根据中指院的排名，于2020年，佳源服务在2020中国物业服务百强企业中排名第35及在2020中国物业服务百强企业成长性领先企业中排名第13。  于2017年、2018年及2019年，佳源服务的收入分别为2.09亿元、3.31亿元及4.54亿元，复合年增长率为47.2%。今年上半年，佳源服务的收入为2.8亿元，同比增长33.0%，延续高增长态势。

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• 和铂医药今日启动招股，入场费约13050元

和铂医药-B(02142.HK)公布招股详情，今日起(30日)起至周四(12月3日)招股，计划发行约1.38亿股，当中10%为本地公开发售，其余90%为国际配售，设15%超额配股权。招股价介乎每股11.7至12.92元，集资最多逾17.85亿元，入场费约13,050.19元。

据悉，和铂医药已引入9名重磅基石投资者，其中包括贝莱德基金（BlackRock基金），HBM Healthcare，高瓴资本（Hillhouse Capital），Hudson Bay Capital ，八方资本（Octagon Investments），安澜资本（Anlan Fund），君联资本（Legend Capital），奥博资本基金（OrbiMed），知著资本（3W）。

成立五年以来，和铂医药管线覆盖10种靶点，已有7款新药进入临床阶段。其中巴托利单抗及特那西普公司的核心项目，前者已经处于临床二期，该产品主要用于治疗中重度干眼病(DED)的首个及最先进生物疗法，其作用机制为抑制会导致眼晴发炎的TNF-α。此外，和铂医药还启动新冠抗体的研发。

7月9日，和铂医药宣布完成1.028亿美元 C轮融资，由Hudson Bay Capital领投，OrbiMed(奥博资本)、碧桂园创投、高特佳投资集团、Octagon投资、锐智资本(Sage Partners)以及现有投资者大湾区共同家园发展基金共同参与。

2.
新股递表&聆讯

上周只有1家公司递表，泡泡玛特、蓝月亮、加科思已过聆讯，将于本周起陆续招股。

• 传泡泡玛特周二起招股，发行价每股31.5-38.5港元

路透引述消息人士指，内地潮流玩具品牌泡泡玛特(Pop Mart)将在周一(30日)建簿，供国际机构投资者作初步配售认购，料于周二(12月1日)起公开招股，目标集资规模达6亿美元，较早前传出的2亿至3亿美元有所增加，预期在港上市后市值达70亿美元。

泡泡玛特拟以每股31.5-38.5港元在香港发行股票，拟在香港IPO中发行1.357亿股股票，预计将在12月11日挂牌上市。

泡泡玛特在2019年4月退市。退市完成前，市值为20亿元人民币。而根据相关媒体报道，泡泡玛特赴港IPO融，上市后估值或超70亿美元。估值暴涨有多方面原因。泡泡玛特目前共经历8次融资，背后有正心谷资本、华强资本、黑蚁资本等资本方支持，被一级市场看好。

更重要的是泡泡玛特强劲的业绩表现。2020年前三季度，泡泡玛特总营收为15.44亿元，同比增长49.3%，毛利率高达64%。泡泡玛特亏损转盈利，且营收增速强劲，毛利率高，财务状况可以。

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• 加科思成功闯关传集资31亿港元，启明创投高瓴等持股

11月29日披露，加科思药业通过港交所主板上市聆讯，高盛及中金公司为此次上市联席保荐人。

加科思是一家临床阶段制药公司，专注于创新肿瘤疗法的自主发现和开发。在开发临床阶段小分子候选药物，通过结合变构位点(即催化化学反应的活性位点以外的位点)来调节酶以应对缺少容易成药且允许药物结合的口袋的靶点(如蛋白酪氨酸磷酸酶(PTP)和Kirsten大鼠肉瘤2病毒癌基因同源物(KRAS))方面，于2015年7月成立的加科思为探索者。

加科思曾进行5轮融资，最后一轮于今年2月进行，完成后估值达约4.55亿美元。上市前投资者阵容强大，台湾药企晟德大药厂（台股：4123）第二大股东，持有公司上市前17.92%股权；医疗健康投资公司启明创投、生命科学及医疗健康行业投资风险基金礼来亚洲基金（LAV），分别持股12.34%及7.73%；有创投界‘金手指’之称的私募基金高瓴资本透过HH SPR-III持有8.57股份；中金基金持有0.94%。

3.
本周上市

• 拿到港交所“吉利号”的恒大物业上市在即，中间定价8.8港元

本周三将有一只物业股上市：恒大物业。继阿里巴巴（9988.HK）之后，港交所又一个吉利号6666.HK给了恒大物业。恒大物业于上周一（23日）至周四（26日）招股，招股价介乎8.5-9.75港元，入场费为4924港元。最新消息指，恒大物业计划将IPO定价定为每股8.8港元，位于指导区间中段。以此计算，不计超额配股权，恒大物业市值为951亿港元。

4.
美股IPO

• 一起教育科技预计本周在美国纳斯达克上市

一起教育科技（股票代码“YQ”）近日向美国SEC更新招股书，并公布发行区间，一起教育科技发行区间为9.5美元到11.5美元。

一起教育科技此次发行27,400,000股ADS，以发行区间中端计算，一起教育科技拟募资2.877亿美元。雷军的顺为资本以20.2%的持股为公司第一大股东。而新东方联合创始人徐小平持有公司5.8%的股份。此外，淡马锡、真格基金、H Capital等多家知名机构也进行过投资。

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