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港股周报｜传农夫山泉中签率4.5%！穆迪预测香港GDP跌8%，百胜超购近14倍
2020-09-05 17:05
获阿里重资入股，圆通速递国际一周涨超200%；
特朗普强调Tiktok须在9.15日前完成交易；
蚂蚁集团将于本月底寻求通过港交所上市聆讯。
一、上周大盘回顾（8.31-9.4）
1. 一周行情波动
A股方面，上证指数上周跌1.42%，报3355；创业板指上周跌0.93%，报2732。国际评级机构穆迪继早前上调国内经济增长预测至1.9%后。日前再上调国内房地产行业的前景展望，由“负面”上调至“稳定” 近期公布的经济数据皆优预期，造成很多基金经理都加仓看好A股市场。
美股方面，道琼斯上周跌1.82%，报28133；纳斯达克上周跌3.27%，报11313；标普500上周跌2.31%，报3426。美国经济数据稍差预期，投资者忧虑经济复苏期会更长，美股纳指在连续多日创出新高后破顶，随后开启急挫。
港股方面，恒生指数上周跌2.96%，报24695；恒生科技指数上周涨0.09%，报7588；国企指数上周跌2.93%，报9883。矿物，贵金属，印刷及包装涨幅居前，仓储物流，媒体，半导体跌幅居前。行政总裁表示，在未来10年内，本港有能力成为全球最大的生物科技集资中心，更有机会超越现时美国的纳斯达克。
行情来源：华盛证券
港股个股方面：
- 阿里巴巴增持圆通速递国际（06123）母公司圆通速递（沪：600233）12%股权，最终阿里巴巴将持有公司22.5%股权。周三圆通国际价量齐升，单日升2.6倍，本周最高曾见12.3元创上市新高。最终全周升2.09倍。
- 港视（01137）中期纯利1.09亿元，成功由亏转盈，去年同期为亏损1.55亿元，行政总裁王维基表示将大力推动公司发展电子生态系统，全周累升37.4%，收报13.08元。
- 中国神华（01088）中期纯利按年跌一成六至203.7亿元人民币，惟董事会提请回购，本周升6.2%，是本周最大升幅蓝筹股。
沽空异动：大市本周平均沽空比率: 16.23%
- 2800 盈富基金 平均沽空比率64.18%
- 0968 信义光能 平均沽空比率38.88%
- 1876 百威亚太 平均沽空比率35.36%
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2. 主要经济数据公布
资料来源：华盛证券
二、市场热点回顾
1.特朗普：Tiktok必须在9月15日之前完成交易
特朗普重申TikTok9月15日为交易截止日期，TikTok及WeChat禁令传9月20日出台公布具体交易限制，未知有否过渡期。美国总统特朗普上周二表明，必须在9月15日之前完成交易，否则会关闭TikTok在当地的服务，又说联邦政府必须得到「良好回报」。彭博引述消息人士透露，美国政府正讨论禁用TikTok及WeChat的范围及生效日期，并于9月20日左右在《联邦公报》披露。消息人士表示，负责实施禁令的美国商务部正在起草文件，罗列TikTok及WeChat与美国企业之间的哪些具体交易会被禁止，以及生效日期，目前尚未知道禁令是否会在公布当日生效，抑或设过渡期让相关企业在限期前采取补救措施避过制裁。
2.穆迪预测2020年香港GDP将收缩近8%
香港今年GDP料缩8%。评级机构穆迪预测，今年香港本地生产总值将收缩近8%。穆迪亚太区首席经济学家科克拉内（Steve Cochrane）表示，香港经济在肺疫爆发前已陷入衰退， 面对第三波疫情，本地需求及旅游业大受打击，加上政局不稳，预计今年第三四季表现续疲弱。不过，基于内地经济迅速反弹，香港亦可从中受惠，相信明年香港GDP在低基数效应下可录得显著增长，升幅介乎6%至8%。
3.香港金管局卖出港元捍卫联系汇率制度
香港金管局卖出11.63亿港元以捍卫联系汇率制度。金管局向银行体系注入11.63亿港元，以防止港元升破其被允许的交易区间。9月2日的银行体系总结余将增加至1,941.9亿港元。
4. 李小加料香港将成为全球最大生物科技公司集资中心
港交所行政总裁李小加表示，香港现时已为全球第2大生物科技集资中心，但认为对他仍不够，提到肯定在未来5至10年内或将来的某个时间，将成为亦应成为第一。自2018年推出《上市规则》第18A章，至今已有合共20间无收益生科企业上市，集资额约480亿元。若计及该批公司上市后再融资共约460亿元，即无收益生科股通过香港市场已累计「吸水」940亿元。
5. 市场传农夫山泉一手中签率4.5%
农夫山泉（09633.HK）据报一手中签率4.5%。新浪网报道，农夫山泉（09633）超购逾1100倍，冻资6424.11亿元，成为历来的冻资王。一手中签率为4.5%，B组头段仅分4手（农夫山泉乙组头门槛提升至650万港元）。
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6.百胜中国获超购13.7倍
百胜中国（09987.HK）传国际配售提早截飞，拟定价412元、集资约173亿元。百胜中国（09987）昨天截止孖展认购，获7间券商合共借出约115.6亿元孖展额，相当于公开发售超购13.7倍，并有传其国际配售部分已提早截飞。百胜中国的国际配售部分原定于香港周五中午结束，欧美则于周四完结，现时各地区均提早至周四下午截止。预计9月10日挂牌。百胜中国IPO计划发行4191.07万股普通股，当中4%（即167.65万股）为香港公开发售。知情人士透露，计划定价每股412元，有望筹资173亿元（22亿美元）。
7. 蚂蚁集团将于本月底寻求通过港交所上市聆讯
蚂蚁集团持续推进A+H上市大计，有传于上海科创板的集资额较香港高。据报蚂蚁集团将于本月底寻求通过港交所上市聆讯，预计于10月中挂牌，视乎上海科创板IPO审批进度。路透报道，蚂蚁集团A股集资规模将高于港股IPO部分，但尚未决定两地最终集资比例，负责蚂蚁上市项目的牵头经办人，已接触内地机构投资者，要求以战略投资者的身份参与，各需投入最少10亿至15亿元人民币，并设有12个月禁售期。蚂蚁集团上月底已完成A股上市辅导，审核状态变更为「已问询」，市传最快10月挂牌，两地合共集资约300亿美元（约2340亿港元），在港集资部分料高达100亿美元（约780亿港元）。
8. 立白旗下朝云申港挂牌，计划集资约3亿美元
继蓝月亮之后，内地家居护理品牌立白旗下的朝云集团（Cheerwin）昨天向港交所递交上市申请，路透旗下IFR报道，朝云计划集资约3亿美元（约23.4亿港元）。朝云旗下有7个核心品牌，包括威王、超威、贝贝健、西兰、润之素、倔强的尾巴，以及德是。今年首季录得收入为73.4亿元人民币，按年升13.3%；经调整纯利为1.61亿元，较去年同期增长13%；期内对立白的销售额占收入20.5%。
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9.福禄控股最快周一招股，集资1亿美元
内地虚拟商品提供商福禄控股最快周一招股，集资1亿美元。内地第三方虚拟商品及服务平台运营商福禄控股已通过上市聆讯，独家保荐人为招银国际。根据弗若斯特沙利文的资料，以2019年收入计，福禄网络是中国最大的第三方虚拟商品及服务平台运营商，市场份额为7.7%；以2019年收入及GMV计，福禄网络是中国最大的第三方文娱相关虚拟商品及服务平台运营商，市场份额分别为11.7%及7.6%。福禄网络虚拟商品提供商合作伙伴包括腾讯、完美世界、网易及爱奇艺等。
10. 市场消息称威高将分拆爱琅，估值234亿
威高股份有意在明年分拆旗下以美国市场为主的爱琅医疗器械（Argon Medical Devices）独立上市，初步属意在香港挂牌，预计上市估值介乎20亿至30亿美元（约156亿至234亿港元）。报道提到，威高的分拆计划目前仍处初步阶段，正衡量不同的交易所。威高于2017年收购爱琅医疗器械，当时作价约8.5亿美元（约66.3亿港元）。
三、公司热点回顾
1.中国恒大（0333.HK）纯利跌56%，力争销售达标，年内分拆金碧物业。期内，核心业务利润192.5亿元，下跌35.57%；核心业务利润率7.2%，降6.2个百分点。该公司年初指全年销售货值1.27万亿元，副主席兼总裁夏海钧说，下半年销售比率37%便可完成全年销售目标6500亿元，会力争销售比率维持54%，完成8000亿元内部销售目标。希望今年内完成分拆金碧物业上市，并会陆续把资产逐步分拆上市，为股东创造更大效益，同时降低负债，加上销售货量充足，有信心财务指标可符合监管部门关于负债率的要求。
2.阿里巴巴（09988.HK）66亿人币增持圆通。内地最大型速递商之一圆通速递公布，该公司控股股东喻渭蛟夫妇，以每股17.406元人民币，向阿里巴巴出售3.79亿股，占该公司已发行股本12%，涉资约66亿元。完成交易后，阿里巴巴及其一致行动人持股将增至22.5%，仍然是该公司第二大股东。喻渭蛟夫妇则持股41.65%，续为该公司实际控制人。圆通速递表示，该公司与阿里将共同推进快递物流、航空货运、国际网络及供应链、数字化技术等的协同合作和优势互补，增强双方全球化综合服务能力。此外，该公司亦宣布，拟非公开发行股份募集不超过45亿元，用于多功能网络枢纽中心建设等项目，以及补充流动资金。
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3.中芯国际（00981.HK）国资股东减持套现40亿。据销售文件显示，现有股东配售1.65亿股旧股，配股价介乎每股23.62至24.6元，套现38.97亿至40.59亿元。配售价较昨日收市价24.6元，折让0%至3.98%。今次沽货的股东是Xinxin（Hongkong）Capital，中芯国际年报显示，国家集成电路基金通过该公司持有中芯逾15.7%股权或7.97亿股，是次减持相当于其持股量的两成。今年7月中，中芯国际在上海科创板上市，其国家大基金二期便认购34.99亿元人民币。
4.康希诺生物（06185.HK）新冠疫苗临床试验6个月有结果。正研发新冠肺炎疫苗的康希诺生物的其首席财务官王靖在港交所生物科技峰会上透露，该公司正在快速启动新冠疫苗的第三期临床试验，有望在3至6个月后看到相关初步结果。《华尔街日报》日前报道，康希诺生物目前正与数个国家展开谈判，寻求在未完成第三期试验之前，紧急批准使用该公司研发的实验性新冠病毒疫苗。此外，康希诺与上海医药（02607.HK）正式签订战略合作协定，双方将在疫苗研发、生产及扩能、物资储备与供应链建设等方面加强衔接联动、协同发展。
5.药明生物（02269.HK）大股东禁售期未满再减持。即将「染蓝」的药明生物，再遭大股东减持。据销售文件披露，该公司大股东WuXi Biologics Holdings Ltd（WBH）向市场配售2.4%股份，配售价较收市价折让5.2%至7.7%，套现最多62.03亿元。大股东于今年5月配股时，曾承诺6个月禁售期，即今次是未满禁售期便沽货。这次配股后同样有6个月禁售期。药明生物获纳入为恒指成份股，周一生效。该股股价由年初不足100元，迄今已累升逾1倍；如以该股上市招股价20.6元计，3年来累涨超过8.6倍。
6.启明医疗（02500.HK）配售，逆市飙13%。启明医疗亦以低折让配股，配股价为每股64.19元，合共1850万股，集资11.88亿元。配售价较周三（2日）收市价65.5元仅折让2%。配股所得款项净额约11.73亿元将用于投资上游及下游公司，以达致协同经营、扩充设施和一般营运资金，促进公司长远策略发展。启明股价不跌反升，收市报74.1元，逆市飙13%。
7.吉利汽车（00175.HK）回科创板获上交所受理。回流A股科创板挂牌持续推进，上交所已收到发行人民币股份申请，并发出确认受理申请。据公司的招股文件显示，将发行不超过17.32亿股，拟集资200亿元。
8.领展（00823.HK）上季商户零售挫10.8%，大摩料续约须减租，回购利股价。领展日前披露本财政年度首季（即4月至6月）的经营数据，期内租户零售销售额按年挫10.8%，较1月至3月跌约8%有所恶化，惟仍大幅跑赢期内香港整体零售约30.3%的跌幅。随着港府逐步放宽社交距离措施，摩根士丹利认为将利好领展，加上公司自9月1日起重启回购，并承诺今明财政年度的酌情分派，料短期有助支持股价，但相信领展在首季度续租时须下调租金，维持「与大市同步」评级，目标价70元。
四、下周热点展望（9.7-9.11）
1.重要经济日程与数据：
中国出口额 (同比) (8月)，中国进口额 (同比) (8月)，中国进口额 (同比) (8月)，中国生产者物价指数(PPI) (同比) (8月)，中国M2货币存量 (同比)，美国持续申请失业救济人数，美国核心PPI (同比) (8月)， 中国社会融资总量，美国核心消费价格指数(CPI) (同比) (8月)。
其中，M2是指流通于银行体系之外的现金加上企业存款、居民储蓄存款以及其他存款，它包括了一切可能成为现实购买力的货币形式，通常反映的是社会总需求变化和未来通胀的压力状态，关注中国M2货币存量。此外，美国持续申请失业救济人数亦值得关注，该指标反映美国就业情况，是经济复苏的重要前瞻指标。
2.重点财报&新股预告：
下周财报中值得关注的是新鸿基地产。
新股方面，农夫山泉将于周一公布中签结果开启暗盘交易，周二将挂牌上市；百胜中国-S将于周三公布中签结果，并与周四挂牌上市；濠江机电将于周四公布中签结果，并于周五挂牌上市。
资料来源：华盛证券
3.时事股评：
首领失业救济少于预期。数据方面，美国劳工部公布，上周首次申领失业救济人数报88.1万，少于预测的95万人，由于当局改变统计方法，把该数字作调整以反映疫情影响，因此不能直接与前周的101万人比较。
早前一直受资金追捧的美股科技板块，周四集体失势，股价大幅下挫。电动车巨擘特斯拉（Tesla）股东减持，加上基金沽售科技股套利冲击，股份显着回吐，苹果周四股价曾跌8.2%，是3月20日以来最大单日跌幅，重磅科网股Facebook、亚马逊、Netflix和Alphabet，跌幅介乎3.7%至5.1%，微软则回落6.1%。美股道指及纳指开市后辗转急速下滑，道指一度劲泻1025点，纳指也曾大跌5.76%。纳指于过去5个月的历史性升势，重磅股苹果公司和特斯拉扮演重要角色，从3月23日的年内低位至本月1日，这两大科技股分别累飙1.4倍和4.47倍。不过，自从苹果与特斯拉本周一拆细股份后，股价便后劲不继，分析师普遍认为，投资者在肺疫瘫痪经济期间，一窝蜂涌入苹果、特斯拉及其他重磅科技股，以及受惠疫情的股份，令这些股份严重超买，难免出现调整。
本周初恒指终于突破７月中以来高位，并罕有地出现新、旧经济股齐齐为指数作出贡献。不过，由于重磅旧经济股，包括本地地产、医药、内房股升势未能持续，加上内银股上半年业绩欠佳，令内银股股价偏软亦拖累恒指及国指表现；相反，阿里巴巴、京东集团、小米集团及美团点评股价均创新高，但由于这些重磅新经济股均非恒指、国指成分股，未能为恒指作出贡献。恒指在周一（７日）加入阿里巴巴及小米集团两只新经济股，分别占比重5%及3%，未来新经济股表现将可局部反映于恒指身上，但由于占比仍有限，股价升跌对恒指的变动仍不太大。至于另一只新经济股——药明生物更只占恒指2%，影响更为有限，新经济成分股对恒指升跌影响只占一成。传统经济股表现仍是恒指升跌的主导因素。
港股新、旧经济轮动的情况仍不变，在港同时上市的阿里巴巴及京东受美股上周四急跌在美国股价下跌5%，其在港股价亦跟随其美股股价的跌幅。另一方面，美国近期仍有针对中国科技企业的动作，加上印度亦限制使用100多只内地软件APP，令中资科技股高位将现套利。然而，市场资金充裕，加上业务仍具增长空间，市场继续在总统大选前因素推升美股（尤其是科技股）；因此，本港上市科技股份是反复寻顶，调整仍可搭顺风车。经济回复动力仍未明朗，股价暂难持续上升，新、旧经济股价轮流升跌仍是趋势。
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