陆港通每周复盘 | 南水净流入创历史次高！单日净入超180亿元

核心观点

与上周相比，本周北水净流入显著增长，南水周五单日净流入A股超180亿元，创历史次高；

个股方面，北水大买腾讯、建行、中芯国际，卖出融创中国；

AH股溢价指数走势平稳。

总览：北水净流入显著增长，南水周五单日净流入A股超180亿元！

成交净额方面，本周南下资金净流入港股112.01亿港元，其中沪市港股通净流入50.17亿港元，深市港股通净流入61.80亿港元。本周北上资金净流入A股203.68亿元，其中沪股通净流入91.30亿元，深股通净流入112.38亿元。

资金流向趋势方面，与过去一周相比，本周南下资金净流入环比增加67.86亿港元，北上资金净流入环比更是大幅增加154.52亿元，两地资金流入显著增加。

此外，值得注意的是，本周五北上资金单日净流入超过180亿元，为历史次高，占本周资金流入总额的绝大多数，或与今日富时罗素第一阶段A股纳入因子调整完成有关。

数据来源：Wind

个股资金流向统计：北水大买腾讯、建行、中芯国际

南下资金

本周南下资金大买腾讯控股、建设银行、中芯国际，三只标的累计净买入额近70亿港元，占本周资金净买入额总比超60%，亦可见北水对三只个股的青睐。值得注意的是，本周马化腾大手笔减持腾讯控股，但该股仍大涨接近历史新高。

数据来源：华盛证券

本周，南下资金净卖出融创中国8.5亿港元，反映目前内资对此外，小米、中国平安、吉利汽车亦被北水抛售。

数据来源：华盛证券

北上资金

本周，北上资金净买入TCL科技8.91亿元。此外，本周北上资金还买入迈瑞医疗、东方雨虹、京东方A、华友钴业、牧原股份等标的。

数据来源：华盛证券

本周，北上资金净卖出标的中，中国国旅、格力电器、五粮液等老牌白马股遭净卖出均超10亿元。此外资金还减持了招商银行、恒瑞医药、工商银行等个股。

数据来源：华盛证券

AH股比价：溢价指数走势平稳

过去一周，恒生AH股溢价指数走势平稳。本周，共有79只AH股在A股有超30%的溢价，较上周继续增加1只。整体看两地市场估值差距仍然较大，折价在10%以内的AH股从上周的4只增加至6只。

数据来源：Wind

个股方面，科创板上市的AH股复旦张江取代洛阳玻璃成为AH股溢价差最高的个股。此外，洛阳玻璃、一拖股份、拉夏贝尔、中信建投、中原证券等个股亦存在较大较差，投资者需警惕相关个股风险。

数据来源：Wind