陆港通每周复盘 | 北水流入增加！买入中芯、小米超12亿港元

核心观点

与上周相比，本周南下资金净流入反弹，北上资金净流入大幅减少；

个股方面，北水大买中芯国际和小米集团，南水则青睐京东方A和宁德时代；

AH股溢价指数略微反弹。

总览：南下资金净流入反弹！北上资金净流入大幅减少

成交净额方面，南下资金本周净流入44.15亿港元，其中沪市深港通净流出2.52亿港元，深市深港通净流入46.6亿港元；北上资金本周净流入49.16亿元，其中沪港通净流入1.78亿元，深股通净流入47.38亿元。

资金流向趋势方面，与过去一周相比，本周南下资金净流入环比增加9.33亿港元；本周北向资金净流入环比减少191.35亿元。

值得注意的是，今日尾盘集合竞价阶段深股通净卖出额超10亿元，原因与富时罗素剔除50只A股股票导致被动资金流出有关。对此，中泰国际策略分析师颜招骏表示：今天尾市是被动指数基金的资金卖出去配置，指数基金都采取MOC（mark to close）策略，使交易价格尽可能接近收市价，达至最少的追踪误差，这样才能更好地跟踪相关指数。

资料来源：Wind

个股资金流向统计：北水大幅买入中芯国际、小米集团

南下资金

本周，南下资金净买入中芯国际、小米集团超12亿港元，其中，中芯国际即将在内地科创板上市，投资者猜想会进一步带动港股通标的估值水平。此外，港交所、威高股份、建设银行也获得北水的青睐。整体来看，本周北水净买入个股成交额明显放大。

数据来源：华盛证券

本周，北水净买入的标的中，保险股中国平安、中国太平遭资金抛售。此外，融创中国、美团点评和腾讯控股亦遭资金卖出。整体来看，中国平安、中国太平及融创中国均与房地产相关，北水或对地产持悲观看法。

数据来源：华盛证券

北上资金

本周，北上资金青睐京东方A及宁德时代，两者的净买入额均超10亿元。此外，资金对三一重工、美的集团、上海机场、东方雨虹及中国平安的净买入额均超5亿。

数据来源：华盛证券

本周，北上资金净卖出五粮液15.35亿元，此外，格力电器、贵州茅台也被净卖出超7亿元。北上资金对老牌白马的卖出较多。

数据来源：华盛证券

AH股比价：溢价指数略微反弹

过去一周，恒生AH股溢价指数略微反弹。本周，共有78只AH股在A股有超30%的溢价，较上周增加1只，整体看两地市场估值差距仍然较大，折价在10%以内的AH股从上周的2只增加至4只。

资料来源：Wind

个股方面，洛阳玻璃AH股溢价仍然排名第一。此外，一拖股份、拉夏贝尔、中信建投、中原证券等个股亦存在较大较差，投资者需警惕相关个股风险。

资料来源：Wind