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10大要点！一文看懂网易招股书，如何打新最便捷？
2020-06-02 10:24
编辑：Cynthia
网易发布公告，宣布香港二次上市将于今日（6月2日）起正式开启招股，本周五（5日）中午截止认购。长达400多页的招股书，究竟透露了哪些亮点呢？
1. 定价多少？入场费多少？
网易此次招股，最高定价为每股126港元，按每手100股计，每手入场费将为12727港元。
但公司也表示，将综合考虑在纳斯达克交易的美国存托股于最后交易日或之前的收市价，以及路演过程的投资者需求等因素后，于香港时间2020年6月5日确定国际发售价。最终香港发售价将为最终国际发售价和最高发售价（每股发售股份126.00港元）的较低者。
也就是说，最终定价只可能更低，而不会更高。
注：入场费就是申购一手新股所需费用，入场费=（1+1.0077%）*一手股数*申购价上限
入场费中包含的“1.0077%*一手股数*申购价上限”的费用，在没有中签的情况下，该笔费用将退还。（1.0077%为：1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费）。
2. 与美股如何换算，相比美股溢价还是折价？
网易每份美股预托证券（ADR）将相当于25股港股，本周一其美股收报价为397.59美元，若按上限126元定价，折合为ADR为406.4美元，兑美股仍有2.2%溢价。但分析指出，虽然网易的定价上限较美股出现溢价，但该价格对网易最终IPO的定价未必有太大的参考价值，毕竟网易定价还有下调空间。
需要说明的是，在本次香港上市完成后，网易香港上市股份与纳斯达克上市的美国存托股将完全可转换。
3. 代码多少？名字后为何带-S，和阿里的SW有何区别？
网易在香港上市的代码为09999.HK，根据港交所的命名规则，第二上市需要在股票简称后面加上特殊的标记“-S”，因此网易的名字后面会带有“S”的后缀。
但同样是回香港二次上市，阿里巴巴名字的背后为什么多了“W"呢，其实是因为阿里巴巴是一家同股不同权企业，所以我们可以看到小米集团后面也带了这个“W”，由于网易不是同股不同权企业，自然不需要加“W”标记。
相关阅读：阿里巴巴屁股后为何带"-SW"？港股小尾巴是怎么回事？
4. 筹资多少？用途是什么？
网易本次共发行1.71亿股股份，占公司已发行股本约5.3%，其中约515万股为公开发售，该部分可予调整，预估集资额最多达26 亿美元（ 约202.8亿港元）。
公司表示，股份发售所得款项净额将集中用于全球化战略及机遇、丰富提升创新内容和技术。其中，约45%用于全球化战略及机遇，约45%用于推动公司对创新的不断追求，约10%用于一般企业用途。
5.何时暗盘，哪天上市？
网易预期将于6月11日，也就是下周四挂牌上市，如无意外，将于正式挂牌前一个交易日，即6月10日公布最终配售结果，投资者可于当天知晓自己是否中签，并于当日16:15分开始可于暗盘进行交易。
6. 保荐人是谁？
公开资料显示，中金（CICC）、瑞士信贷（CreditSuisse）和摩根大通（J.P.Morgan）担任本次发行的联席保荐人及联席全球协调人。
此外，网易已引入另外9家投行协助上市承销，包括瑞银、农银国际、建银国际、招银国际、华泰金融等，即总计至少12家投行将共同负责承销事宜。
7. 丁磊持股多少？
根据招股书，网易董事长丁磊持有14.56亿股公司股份，持股44.7%，按网易目前514亿美元市值计算，丁磊个人身家为231亿美元。
8. 网易有什么投资亮点？
本月，网易将迎来纳斯达克上市20周年，20年来网易股价涨了超过2000倍，是实打实的千倍股。丁磊在致股东信《相信热爱的力量》中提到，已持续6年每个季度为股东分红，是为数不多按季分红的中概股，在投资界，有互联网行业“茅台”的称号。
网易从中文门户网站、媒体及电子邮件服务起家，现在发展成为全球领先的游戏开发和运营商，2006年推出的有道业务，已成为在纽交所上市的智能学习平台；2013年推出音乐流媒体平台网易云音乐；2016年，开设电商平台严选，迅速成长为主流的自有品牌商品平台。自营互联网属性零售品牌、资讯传媒平台等，覆盖全中国超过 10 亿用户。
其中，截至2019年12月31日， 在线游戏提供超过140款手游和端游，涵盖游戏类型广泛。智能学习上，网易有道平均月活跃用户数量超过1亿，并已在多个海外市场取得了初步成功。而网易云音乐用户数超8亿，吸引超10万原创音乐人入驻（截至2020年4月数据，已突破16万人），这些原创音乐人的歌曲在2019年累计播放超过2700亿次。
在各项业务的带动下，网易净收入连续3年稳定增长，2017-2019年，净收入分别为人民币444.37亿元、511.79亿元、592.41亿元。2020年第一季度，净收入为人民币170.62亿元，同比增长18.3%。整体毛利率也维持较高水平，2017-2019年，网易整体毛利率保持在53％以上。2020年第一季度，整体毛利率达55％。
9. 网易会从美股退市吗？
网易此前在港交所披露的文件中表示，2020年5月20日，美国参议院通过《外国公司问责法案》（Kennedy法案），倘由美国众议院通过及经美国总统签署，Kennedy法案可能会令投资者对受影响发行人存在不确定性，且因此网易的美国存托股市场价格可能会受到不利影响，而网易倘未能及时满足Kennedy法案施加的美国上市公司会计监督委员会检查要求，网易可能会从纳斯达克除牌。
10. 如何参与网易打新？港股打新收益如何？
第一步：开港股账户
前有网易，后有京东，要想抓住中概股回港上市潮的历史性机遇，前提是要有一个港股账户，陆港通账户是无法参与打新的，想要申购港股新股，只能通过香港券商或银行机构开户。
开户过程很简单，在华盛通APP自主开户仅需几分钟，1个工作日便可通过审核。
第二步：准备打新资金
如需提前卖出某只股票腾挪资金需要注意，香港股票交易是T+2交收，当天卖出股票，两个工作日后资金才能到账参与打新。
而如需新入资，则主要有以下几种方式：
一、通过内地银行(本人账户)汇入资金
这里必须要充分了解我国的最新外汇管理要求，即个人每年结汇金额为5万美元。
第1步：内地银行网银或柜台购汇，在内地银行完成港币购汇，钞汇标志：港币现汇。
第2步：跨境汇款。将港币跨境汇款至在券商开设的资金账户，预计1-3个工作日到账，资金自动存入对应的证券账户内。
二、通过香港银行(本人账户)汇入资金：
第1步：办理香港银行卡，内地多家银行可办理香港银行卡。
第2步：国内银行购汇、跨境汇款至香港银行。
第3步：香港银行汇款。将港币汇款至在券商开设的资金账户，预计1个工作日到账，资金自动存入客户在对应的证券账户内。
第三步：登录交易平台申购
成功开户并入金之后，登录华盛通APP进入新股中心即可参与网易申购，申购方式有两种，一种是现金打新，在华盛平台目前可以免收50港币的手续费；另一种是融资打新，对于持仓过满或现金不足的用户特别适用。
网易现在入场费用12727港元，现金不足的用户可以选择融资打新，华盛提供10倍杠杆融资，也就是用户只需要持有一千多的现金或等值可抵押股票，便可通过向平台杠杆融资而获得12727港元的入场费，从而参与网易打新。
待认购结果出炉后，参与认购的投资者会收到到华盛推送的中签通知，也可自行通过华盛通APP查看，当天日结单显示中签新股及股数。
港股作为全球最热门的新股市场之一，已连续数年IPO规模及数量位列前茅，打新赚钱效应也从未中断。
据统计，仅2019年，香港市场就有161只新股上市，平均一手中签率将近60%，累计一手首日收益高达67288港元。其中，阿里去年回港上市之时，一手中签率高达80%，首日涨幅6.59%，一手收益为1160港元。
而此次网易引领2020年中概股回港上市潮，港股打新收益表是否能刷新纪录呢？就让我们共同见证。
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