IPO月报 | 保利、赤子城送上年终“大餐”，九毛九、新石申购热度正盛

作者：华光charlie

11月份港股市场有26家公司挂牌上市，不仅数量上刷新了2019年度新高，也将打新投资者的热情完全的激发了出来。

在12月份，虽然在香港上市的新股数量和融资总额有所下降，但也有多家公司在2019最后一个月份创出IPO年度新的记录。

首先像年度上市最大市值的物业管理公司保利物业，一手100%的中签率，超10万人中签，配上近30%的涨幅，一手中签收益最高达2050港币，有10万多人收到了这个新股年底大红包。

其次有着“海外字节跳动”之称的互联网公司赤子城科技，股民对它的申购热情犹如太阳般炙热，在公开发售阶段，赤子城科技获得超额认购倍数达1441.83，一举在年末超越此前超购752倍的亚盛医药荣膺2019年港股超购王。

还有让人大跌眼镜的迈科管业在12月17日暗盘大涨117.1%，一举在年末冲上暗盘涨幅榜第二的位置。

上述的新股在12月的港股市场上创造了新的记录，然而在这个月里让投资赚取最大收益的个股却另有所属。市场如此多姿多彩，让我们赶快进入精彩纷呈的12月IPO报告解析。

百亿市值达5家，赤子城千倍超购创记录

在12月共有18家企业选择在香港交易所上市，数量相较于11月的26家有所下滑，但是从全年来看仍属于高位。

从募资额上来看，12月香港新股的总募资额达到了239.8亿港元。由于11月恰逢阿里巴巴上市，该月募资额达1220亿港元创下月度新高。

但12月的募资额由于有贵州银行、保利物业等大型IPO，也在2019全年排在第4名的位置。这也说明到了年底香港IPO的环境仍然保持蓬勃的状态，有望将这种趋势持续保持至2020年。

从个股募资额来看，12月募资和市值最高的是贵州银行。这家由中国白酒龙头贵州茅台做第二大股东的省级城市商业银行，募资达54.56亿港元，年底市值达339.9亿港元。

不过在香港市场倾向对于银行新股并不是很热衷，贵州银行认购倍数仅有0.25，上市首日也惨遭破发。无独有偶，在2019年浙商银行、渝农商行也均在上市初期出现“破发”现象。

来源：wind，华盛证券

12月募资额较高的还有46.8亿港元的央企物业管理龙头保利物业，募资25.99亿港元的九阳母公司JS环球生活，募资25.92亿港元的生物科技公司启明医疗以及募资18.3亿港元的生物科技公司康宁杰瑞。

从市值上看，贵州银行、保利物业等募资最高的5家公司市值均超过100亿港元。

从上市公司行业分布来看可谓是百花齐放，既有保利物业、时代邻里、宝龙商业这样的物业管理企业，也有像JS环球生活这样的全球小家电巨头，还有启明医疗、康宁杰瑞这样的生物制药企业。

其他行业还包括有互联网科技、软件与服务、材料、公用事业、教育等9个行业。

从公开发售的超额认购倍数上看，超过50倍的有6家，占总体比重的33.3%；在11月上市的新股有19%超购倍数超50倍，12月有明显提高。

其中赤子城科技以1442倍超额认购荣膺2019香港新股年度超购王，其他超购倍数较高的公司还有312倍的启明医疗、222倍的保利物业、192倍的康宁杰瑞以及148倍的NOMAD TECH。

这里也可以看出港股市场对于优质物业管理公司、生物制药、互联网科技的申购热情是比较高的，那么我们来看看它们的上市表现又能否让打新投资者满意呢？

启明医疗一手赚超5000，赤子城暗盘、首日翻倍

在12月港交所上市的18只新股中，华盛暗盘破发的仅有4只，破发率仅为22.2%；上市首日破发的有7只，首日收市破发率为38.9%。总体上来看，12月的港股打新的风险仍然是较低的。

首先看看华盛暗盘数据统计，在18只新股中有9只暗盘收市一手赚100港元以上，占比达到50%。其中暗盘收市一手收益的前三名分别为迈科管业、启明医疗、赤子城科技，收益分别为5340港元、3199港元、2840港元。

暗盘收市一手收益超2000港元的还有康宁杰瑞制药。

来源：wind，华盛证券

上市首日收盘来看，首日一手收益超过100港元的新股也有9家，前三名分别为启明医疗、康宁杰瑞制药、赤子城科技，一手可赚收益分别为5025港元、3300港元、3140港元。

保利物业在首日收市收于全天最高的29.2%，收益也达2000港元以上。

如果按照上市首日最大涨跌幅计算，一手赚超100港元的个股数有13只，占总数比超过72%。其中一手收益排名靠前的有启明医疗、赤子城科技、迈科管业、康宁杰瑞制药、保利物业。

索信达控股、泰林科建，上市首日一手最大收益均超1000港元。

值得一提的是赤子城科技在12月30日暗盘涨幅一度超过140%, 首日涨幅也一度超过130%。

九毛九、新石超购过百倍，驴迹、艾德韦宣有亮点

盘点了12月的新股情况，再来看看1月新股有哪些亮点。目前根据港交所信息，暂定12月登陆港交所的公司有23家，其中22家正在招股期。

行业覆盖连锁餐饮、物流、建筑产品、消费电子、化工产品、民办教育、电视剧制作发行等等。

截止2020年1月2日18：00，根据部分券商孖展数据，时尚连锁餐饮公司九毛九认购倍数破百，达112.06倍，孖展资金246.57亿港元。

而从事电视剧制作发行相关业务的新石文化出人意料地获得打新投资者的追捧，其超购倍数在2020年暂时领先，达392.81倍，有望成为新年首个大幅超购新股。

来源：wind，华盛证券

除了九毛九和新石文化以外，1月份新股仍然不乏亮点。

比如（LVJI TECH）驴迹科技就是中国最大的在线电子导览提供商，赴港上市后将成为在线电子导览行业的首家上市企业。

根据招股书介绍，以2018年全年交易额计，驴迹科技占据国内在线电子导览服务的市场份额为86.2%。

截至2019年6月30日，该公司共开发了12913个在线电子导览，覆盖包括中国（包括香港、澳门及台湾）259个5A级旅游景区、2021个4A级旅游景区。此外，还覆盖了日本、韩国、澳洲、意大利等海外旅游景区。

另外亮点个股还有上市发布会获得影后刘嘉玲站台的艾德韦宣，这家为奢侈品与高端品牌做营销策划活动的公司曾两次获得著名创投红杉资本的参投。

结语：进入到2020年，香港新股市场仍然丰富多彩，不仅在一月份有明星餐饮公司九毛九上市招股，我们也能看到有驴迹科技、艾德韦宣、新石文化这样行业特别的公司身影。投资者可以密切留意华盛新股中心，捕捉申购机会。

另外据外媒报道，美股上市的中概巨头网易、携程就二次上市正与港交所洽谈。如果消息属实，那么将会是在阿里巴巴之后又两大引爆港股投资者热情的新股项目。这样看来，2020年香港新股市场非常值得期待！

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