美股遭唱空，这些做空工具你得掌握

作者：Cynthia

2008年，雷曼兄弟破产，引爆了一场震惊全球的金融危机，道琼斯指数在当年下跌了33%以上。时隔11年，8月初，野村证券宏观和量化策略师Masanari Takada发出警告，竟然称类似的崩跌可能再次上演。

这还不够，本周一，他在给客户的报告中再次重申，由于市场情绪没有任何改善的迹象，一次巨大的抛售可能即将出现，或许就是本周！并表示：“8月23日发生的风险规避情绪，恰如其分地追踪了2008年的走势。”一番言论，令人胆寒。 

道琼斯指数走势，行情来源：华盛证券

不怕一万，就怕万一。无论有没有重仓美股，“护身法宝”不能少，一旦真的见证历史，也能灵活应对。而放眼美股形形色色的对冲工具，ETF是最实惠的一种手段，资金门槛低，且与股票一样可以单日多次交易。

本篇文章，我们就来盘点下，应对危机，ETF界都有什么“好武器”？

  一、做空美股大盘指数   

美股有三大众所周知的大盘指数，分别是纳斯达克综合指数、标普500指数和道琼斯指数。其中，纳斯达克指数是科技股的代表，标普500指数则是大蓝筹的代表。除了这三个最常用的指数，还有一个罗素2000指数，是美股中小盘股的代表。

做空美股，聚焦这四大指数，基本就够用了。而美股ETF，最多还能加到三倍杠杆，意思是指数跌1%，相关的三倍杠杆反向ETF会涨3%左右。下表，我们列出了关联这些指数的反向ETF，根据不同的风险偏好，可以选择不同的杠杆倍数。

资料来源：华盛证券

但需要注意的是，这些反向和杠杆的ETF，参照的都是相关指数单日的涨跌幅，而不是一段时间的累计涨跌幅哦~ 因此只适合短线操作，并不适合长期持有，否则可能会导致一定的损耗。

  二、做多恐慌指数  

恐慌指数就是芝加哥期权交易所VIX指数，用于衡量标普500指数期权的隐含波动性。正如其名，恐慌指数越高，代表市场越恐慌，即市场参与者预期后市波动程度越激烈。也就是说，在股市暴跌、市场发生恐慌性抛售时，恐慌指数反而能疯狂上涨。

以下是最常用的两种追踪VIX的ETF。同样需要注意，此类ETF波动太高，同时由于追踪的是VIX短期期货的走势，会受期货到期结算影响，所以仅适合日内交易，不宜长持。 

资料来源：华盛证券

  三、做多黄金避险  

黄金天然具有避险属性，因此美国经济下行、美联储持续降息，都有利黄金中期上涨。而股市大跌，更能推动金价进一步上升。5月以来，黄金价格连续上涨，相关的ETF也不断创出新高。 

行情来源：华盛证券

交易黄金实物比较麻烦，交易单个黄金股也容易陷入选股困境，因此黄金和黄金股的ETF是大部分投资者都青睐的一种方式。这里我们同样列出了1-3倍杠杆的部分相关ETF，供大家参考。

资料来源：华盛证券

以上就是常用的避险ETF，它们的最低交易单位都是1股，不需要动用大量的资金，非常适合普通投资者参与。

美股牛市已经超过十年，市场情绪前所未有的敏感，甚至有调查公司指出，光在8月，美国企业内部人士平均每日出售价值6亿美元的股票。加上美债收益率罕见倒挂、大行唱衰等种种危险信号，提前掌握熊市生存策略也许是目前最重要的事情，希望这些“法宝”可以帮助大家穿越牛熊，笑傲危机。

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