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网贷平台，敢问路在何方？
2018-12-14 13:05
行情来源：华盛证券
尽管网贷公司出问题情况层出不穷，但是今年仍有不少网贷公司赴美上市，包括360金融（尚未挂牌）、微贷网、小赢科技、爱鸿森、品钛等，这似乎呈现两极分化的态势。众所周知，现在网贷行业监管不断加强，行业进入整合阶段，备案和牌照的风险并没有消除，那么，网贷公司争相赴美上市是为了尽快变现还是为了募资抢占市场呢？
2018年网贷现状
截至2018年11月，网贷贷款余额为8111亿元，运营平台数为1184个，月成交额为1114月，投资人数为242.16万人，借款人数为274.68万人，上述数字在今年以来均呈现持续下降趋势。
不过，行业头部平台反而实现逆势增长，致使行业集中度进一步提升。据网贷之家数据显示，根据8月数据，8月网贷行业成交额为1193亿元，TOP50的网贷平台成交额一共约为848.52亿元，占行业总成交额的71%，行业平台头部效应明显。从成交额上看，陆金所仍是最大的网贷平台，而上市公司中最大的则是宜人贷，其次为拍拍贷、微贷网。
问题平台
根据万得数据，2018年6月有63家平台出现问题，相比前5月有较大增长，累计问题平台达2121家，增长速度整体放缓，但是并没有停止。出问题原因包括平台失联、提现困难、平台诈骗、警方介入等多种情况，说明行业问题平台还在进一步出清。
监管和评级
网贷行业目前确定了1+3政策框架，即以“一个办法两个指引外加一个信息披露标准”（俗称“1+3”）组成的网络借贷法规体系。随着备案和牌照等监管措施和法律法规的完善，P2P网络借贷行业将有望走向规范化。同时，透明度和合规性也成为投资人选择平台的重要标准，也有助于进一步出清问题平台。
根据网贷发展指数评级，11月透明度积分前十名P2P平台分别是：广州e贷、PPmoney网贷、杉易贷、道口贷、投哪网、布谷农场、点融、微贷网、向上金服、积木盒子。合规积分前十名的平台为：杉易贷、人人贷、陆金服、广州e贷、首金网、开鑫贷、积木盒子、嘉石榴、达人贷、首E家。
发展驱动力
从需求上将，目前在贷款市场上存在大量的缺口，相当一部分贷款客户受资质限制无法在传统金融机构中获得贷款。而且，随着经济发展，这一部分缺口还在加速增长，同时也是促进网贷行业发展的强大动力。据调研，2017 年的贷款缺口达34 万亿，而预计2022 年将会增长到66 亿，复合增长率达14%。而互联网网贷平台因其便利性为大部分无法在传统金融机构贷款的客户提供贷款机会，补充了这一部分缺口。
产品多元化发展的市场条件。金融产品越来越多元化，可以为贷款者提供不同期限、不同利率等多种贷款产品，甚至可以提供私人订制的产品，这为网贷行业发展提供了产品支撑。同时，大数据、征信、风控等技术进步有助于网贷公司经营，提高数据分析能力、获客能力、风控能力等，是网贷行业发展的技术基石。
发展前景展望
监管趋势。监管增强有利于整合产业，随着网贷平台问题的暴露和出清，备案和牌照将成为网贷平台监管的常态，整体上减少行业风险的发生，保障行业的健康发展，保障投资人的权益。
市场供需。网贷平台仍然是传统金融机构的重要补充，随着经济发展，传统金融机构的贷款需求缺口仍会放大，供不应求的状态还会持续，网贷平台有充分地发展空间。
竞争格局。随着监管的完善和问题平台的出清，行业将进一步整合，行业集中度可能会进一步提高，也可能出现个别龙头公司。
技术发展。随着云计算、大数据等技术的发展，网贷平台的风控、资源寻找、数据管理能力都会逐渐完善，有利于降低行业风险，另一方面也会催生出做技术服务的转型公司。
