港股盘前 | 教育股集体崩盘，新兴市场货币忧虑加剧拖累港股

各位早晨, ​今日谈及的内容因为有点散乱, ​所以分开了几点和大家分享.

1)昨日港股的焦点, ​相信非教育股莫属. 几只主要热炒的教育股份在开始便跌超过20%, ​收市跌幅亦动辄20% 之上.

下跌主要源于内地司法部就民办教育促进法征求意见. 单单是一个征求意见, ​已经足以令异常强势的教育板块完全被推倒, ​再一次証明国策大于一切.

不过, ​教育股本身已累积了庞大的升幅, ​即使不是出现昨日的消息, ​亦很可以因为其他原因而出现大幅度回套.

一个理性的投资者, 在资金有限的情况下只会选择回报 (经风险调整) 最高的投资. 在整体股市大回而教育股仍然徘徊于高水平时, 获利的诱因自然会大增.

早前医药股因为长生生物事件被洗下来, ​接下来便是教育股. ​如果大家手上仍有累积升幅颇大的股份 ​(即使基本因素不俗) ​亦要小心.

2)昨日A股跌幅于午市大幅收窄, ​但港股却只能收复部份失地. ​一方面是由于教育股的洗仓而影响的投资气氛. 另一方面, ​今次跌市的源头在于对新兴市场货币的忧虑.

港元持续弱势令投资者对于走资存有介心, 但内地的资金进出受到限制, 而且人民币汇价某程度上仍受中央控制之内, 因为担忧的程度亦相对较低. 而在内地无形之手的支持下, 表现亦自然较港股为理想.

还是一如前早的建议, 要买指数股的话, 还是考虑A股ETF 吧.

3)蓝等新贵中生制药 ​(1177) ​和申州国际(2313) ​表现理想, ​而被剔除的东亚(0023) ​和招商局港口 ​(0144) ​则强差人意, ​前者更是指数表现最差的股份.

按过往历史, 新晋成份股在正式生效期前复往往表现理想, 反而正式纳入过后很快便会见高位回落. 而被剔出者的表现则刚刚相反.

今次的生效日期为9月10日, 大家不妨看看历史是否又再一次重覆. 如果要考虑的话, 我会考虑在生效期附近买入东亚银行 (0023), 当然还要视乎当时的市况和东亚自身的股价.

4) ​舜宇光学在收市后公布中期业绩, ​因毛利率下降而令中期淨利润增长只有1.7%. ADR 已率先预示股价下跌超过10%.

虽然其股价已从高位回落不少, 但始终市场对其业绩仍有一定期望. 如果今日裂口低开过后未能收复大部份失地 (机会不大), 很大可能会出现另一个寻底之旅.​​​​