热股视点丨再遭特朗普“炮轰”，风口浪尖的亚马逊

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有媒体报道，美国总统特朗普本周一在推特上再度“炮轰”亚马逊。特朗普发布的推文内容如下：只有傻瓜才会说亏损的UPS因为亚马逊赚了钱。他们损失了一大笔钱，这种情况将发生变化。此外，我们国家那些缴足了税款的零售商们正在关闭全国各地的门店，这不是一个公平的竞争环境！

受到特朗普“炮轰”的不良影响，亚马逊股价昨日大跌5.21%，报收于1371.92美元。

这是特朗普第二次抨击亚马逊，此前特朗普曾在3月29日发布推文，称亚马逊仅向州和地方政府缴很少的税，甚至是不缴税，且亚马逊还将美国邮政系统当做他们的配送员，导致美国巨大的亏损。31日特朗普继续在推特发文称，美国邮政在为亚马逊投递的每个包裹中平均损失1.5美元，损失总量将达到数10亿美元，亚马逊必须切实支付成本和税款。

投资逻辑

亚马逊基本面稳健。公司在今年2月2日美股盘后公布了2017财年第四季度财报。财报显示，亚马逊2017财年四季度营收和每股收益双双超出分析师此前预期。亚马逊四季度净营收高达605亿美元，高于市场预期的598亿美元，同比大增38%；净利润为19亿美元，同比大增154%。亚马逊四季度每股收益3.75美元，远超1.83美元的预期。亚马逊四季度各业务分部都有不错表现，公司线上业务、第三方业务、会员体系以及云业务AWS营收分别同比增长20%、41%、49%和45%。此外，亚马逊四季度营业利润率大举上升至3.5%。

热股视点

作为对特朗普3月29日推文的回应，亚马逊已经开始对直接面向消费者出售的产品收取销售税，但由于亚马逊允许第三方供应商收取不同水平的销售税，美国的一些州已经对这种政策提出质疑。据知名投行Stifel数据，第三方业务占亚马逊约一半销量。由于亚马逊在许多州内都没有实体门店，因此不用缴纳销售税，从而使亚马逊成本降低，竞争力增强，而特朗普认为来自亚马逊的电商竞争对美国实体零售的发展起到巨大冲击。

亚马逊业务布局广泛，公司不仅发展电商业务，还积极进军科技领域。亚马逊早在2006年就推出云业务AWS，以Web服务的形式向企业提供IT基础设施服务。亚马逊云业务近几年发展最快速且市场占有率最高。此外，今年1月22日，亚马逊的售价无人零售店Amazon Go在美国西雅图正式开业，该商店运用了计算机视觉、传感器融合以及深度学习算法。目前该无人店的运营进展不错，根据亚马逊追踪的该店顾客购物频率最新结果来看，很多顾客都会选择在Amazon Go重复购物。从亚马逊网站上公布的购物频率、销售和其它指标来看，亚马逊已经开始考虑在美国其它地区推广Amazon Go无人商店。