调整之际，再谈价值投资，为何投机不可取

首先，要回答这个问题，得先解释价格的形成机制。

价格的形成机制

价格是一个结果而不是原因，是市场上无数人共同对一个商品进行出价，价高者得而形成的。

在股市是无数的买家和卖家共同出价，由系统撮合，最终形成股票价格。股价是无数人根据自己对股票的看法，做出买入和卖出的动作，而形成的一个结果。所以如果把价格当成了原因，去预测今后的股价走势，有点本末倒置。

其次是高度分权。价格不是由哪个人，或者哪一小撮人控制，而是受市场上所有参与者影响，是高度分权的。如果想控制价格，必须控制市场上所有的参与者。

明白了价格的形成机制就知道，如果想预测短期股价波动，不能盯着以往的股价，否则是缘木求鱼。

投机的正确姿势

预测短期股价波动正确的是，得提前掌握这个市场上所有参与者的动向，也就是说，在每一个买入或者卖出的交易者做出买卖动作之前，就得获悉这一信息，然后根据大家买卖的意愿和心理价位，做出自己的决策。在别人想买入之前提前买入，在别人想卖出之前提前卖出。

如何做到这一点，首先是第一时间掌握市场上所有新出现信息，比如国家出台什么政策，企业发生什么变化，哪里发生自然灾害等等，能影响人们对股价看法的信息都必须先人一步获悉。

其次，得有能力从以上信息中发掘对人们买卖决策的影响，也就是说，得知道这个信息到底是让人们更愿意买入这只股票，还是更愿意卖出。

这两点看似很简单，其实很难，根本就是一个不可能完成的任务，即使知道了这些信息，也无法判断这些信息到底如何影响市场中的每个人的买卖决策，因为人心是最难把握的。

做投机的人都非常自信，因为只有坚信自己最聪明，别人都是傻子，才会得出自己能够从别人口袋把钱赚到的结论。

但是如果承认自己是普通人，那就好好学习怎么投资。

但是，投资也可能亏钱，投机也可能赚钱，并不能简单地从一笔交易的盈亏就推断这个人是投资还是投机。

因为这个世界是不确定的，投资者从不认为自己能预测市场短期走势，在短期内亏钱是再正常不过的事，而在每笔交易中哪怕掷色子能够赚钱的概率也有50%呢，所以短期投机者很可能赚钱。但从长期看，从无数次决策的结果看，投资站在了高胜率、高赔率的一边，能够笑到最后。

而且，风险永远不在于投入的钱可能亏损百分之多少，而在于投入多少资金在这个上面；衡量风险大小的决定性因素是赌注的大小，应该重仓在那些高胜率、高赔率的机会上，高胜率优先于高赔率。