西蒙斯的宽客人生

詹姆斯·西蒙斯（James Simons）是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一，是量化投资的传奇人物，其管理的大奖章基金从1989到2007年间的平均年收益率高达35%，远高于股神“巴菲特”同期的平均年回报20%，即便是2008年全球金融危机市场重挫，“大奖章”的回报也高达80%，下文介绍其成长背景及投资经历。

从数学奇才到亿万富翁

1961年，年仅23岁的西蒙斯就获得加州大学伯克利分校数学博士学位，一年后出任哈佛大学数学系讲师。1968年，年仅30岁的西蒙斯即前往纽约州立石溪大学出任数学系主任，此后历经8年进行纯数学研究，其间与华裔知名数学家陈省身联合创立了对数学和物理学影响深远的Chern-Simons理论。1976年，西蒙斯摘得数学界的皇冠——全美维布伦（Veblen）奖。业余时间里，他还醉心于股票和期货交易。1978年，西蒙斯离开石溪大学并开设私人投资基金Limroy，5年后创立文艺复兴科技公司，1988年推出公司旗舰产品——大奖章基金。

科学家们的量化投资

与巴菲特的“价值投资”不同，西蒙斯依靠数学模型和电脑，用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，在全球各种市场上进行短线交易。他称自己为“模型先生”，这样形容模型的优势：“首先，数学模型降低你的投资风险。其次，数学模型降低你每天所要承受的各种心理压力。”

文艺复兴公司主要由3个部分组成，即电脑和系统专家、研究人员以及交易人员。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，同时雇用了大量拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。公司的200多名员工 中，将近二分之一都是数学、物理学、统计学等领域顶尖的科学家，所有雇员中只有两位是金融学博士，而且公司从不雇用商学院毕业生，也不雇用华尔街人士，这在美国的投资公司中堪称绝无仅有。

亿万富翁的达成

开张第一年，大奖章基金赚了8.8%，第二年起模型似乎开始罢工了，年初到4月大奖章赔了30%，随后他将过去模型中有关宏观经济数据的部分完全剔除，只留下技术性数据，同时把注意力都集中在短线交易时间上，修正后奇迹到来，1990年净回报率55.9%，翌年39.4%，之后两年分别是34%和39.1%；1994年美国债券市场回报为负6.7%，大奖章基金却净赚了71%；2000年科技股灾，标准普尔美国股票指数跌了10.1%，大奖章获得了98.5%的高回报；2008年全球金融危机，大部分对冲基金亏损，大奖章赚了80%。从1998年成立到2008年的20年间，大奖章基金的年平均回报是35.6%，而同期标准普尔美国股票指数每年平均仅涨了9.2%。