步入2018的2017各大特点

文：冲波逐浪

川普及美国经济：

川普医改的努力暂时放弃，税改的努力基本成功。下面刺激经济的将是基础设施建设，将带动传统基建、材料等行业（如STLD），是川普将力争的目标，也是扩大经济“酒杯”（“酒杯”的意思见之前的文章）的重要一环。这将需要进一步提高政府赤字与花销，以川普的谈判能力，应该不会有太大问题（虽然在焦灼中会有政府再次无钱而停摆的可能）。朝鲜、伊朗的核问题很早就是川普的心病，他一定会努力解决，也就必然会继续与中国等有各种紧密合作。川普的福利改革也是增大经济“酒杯”的重要举措，移民政策改革也不会放松。这些一系列目标，虽然不符合民主党“政治正确”的理念，也不招世界很多国家待见，但从很多角度来说对美国稳定、经济发展有促进作用，最终也会惠于世界。

英伟达(NVDA)与人工智能：

英伟达在数据中心、人工智能（神经网络的深度学习）等领域中依然保持着绝对优势。其所谓面临的FPGA及ASIC竞争风险，仅是在成熟的神经网络架构下执行部分市场。如之前的人工智能系列文章中讲过，当今以深度学习为主导的人工智能依然是靠抹黑下山，离“成熟”还远。另外，GPU实际上就是一种专门用于图形处理的ASIC，是歪打正着被深度学习用起来了。某些架构成熟后，英伟达做人工智能专属ASIC（类似谷歌的TPU）的优势比谁都强。英伟达的潜在风险在人工智能领域本身。这波人工智能的热浪会随着很多泡沫的破灭而逐渐消退。之所以说有泡沫，因为目前市场把深度学习与人工智能的能力夸大太多，各种大小公司也忽悠得太多。这点之前的文章很多次提及，不再重复。

特斯拉（TSLA）与电动车及自动驾驶：

TSLA目前依然被严重低估，源自被打压的理由本身：Model 3的量产及潜在的竞争。Model 3的量产问题并非不可解决的技术问题，而是马斯克粗线条的问题。2017量产与2018量产的区别其实在于竞争优势领先性。然而，即使到了2020也未必会遇到竞争。曾经反复强调，特斯拉之所以成功，并不是因为是电动车，而是因为是颠覆传统的更好的车。而目前所谓的竞争，全部围绕着“电动”、“加速”、“续航”追赶，而忽略了特斯拉核心卖点与竞争力。这就必然导致类似GM Bolt那样有量产无量卖的的下场（计划年产25000，卖了约10000，中间停厂清货）。电动车的量卖与电池供应及充电体系完善的鸡和蛋、蛋和鸡的问题，被特斯拉在各种非议中坚定地自己解决了，却完全没有任何竞争对手在尝试。这方面的滞后甚至会导致电动车的泡沫破灭。是的，电动车市场有泡沫，因为人们对性价比高的车的需求是刚性的，但不一定非是电动车。解决不了电池的稳定性，充电的便宜性，电动车就还只有特斯拉能玩得起。至于自动驾驶，请记住马斯克是粗线条。全自动驾驶与人工智能一起也存在泡沫，绝非是一蹴而就之事。不过，这些其实对特斯拉影响不大，对因为特斯拉而忽悠起的一系列跟风者影响较大。

比特币与区块链：

原本是一场革命，到了2017年年底被群众闹腾得走了样。当今的比特币已经失去了原有的刚需的特性，完全成了炒作的“收藏品”。“收藏品”的特点就是除了到拍卖市场上亮相，享有文人墨客的背书外，就是摆在保险柜里的废物。比特币是人们炒废的，慢慢等风沙过后，才能回归本质。区块链也同样被闹得走了样。加密虚拟货币与其后的区块链具有颠覆性的生命力，闹剧过后会淘出真金的。因此，在这里弄潮一定要观其本质，把握住刚需的应用。个人建议之前已给出，更建议自己做好功课，作出自己的理性判断而做最终选择。