三原则帮你打造自己的“微”伯克希尔-哈撒韦

伯克希尔-哈撒韦是巴菲特毕生投资理念的具体实践，2017年12月这家公司的市值接近4900亿美金，长期位居S&P500公司前10大企业，是全世界最贵的股票。旗下投资范围涵盖非常广，业务十分复杂，老美把他比喻为“One Stock Portfolio”，买进伯克希尔-哈撒韦等于买进一个投资组合。

很多人会问：“伯克希尔-哈撒韦那麽好，巴菲特那麽神，为何不把家产全压伯克希尔-哈撒韦，让他代劳就好？”这当然这也是一个选择，但他不断在“致股东信”传递信息告诉世人，投资并不难，而且很好玩，人人都可自己来。而且“过去绩效，并不代表未来绩效表现”，这句话对伯克希尔-哈撒韦一样适用。

没人有能力用自己的钱，建构一家足与伯克希尔-哈撒韦匹敌的公司，但可以用巴菲特用行动告诉我们的方法，掌握三个原则动手打造一家属于自己的“微”伯克希尔-哈撒韦。

规划绵延的现金流，准备好你的“B.B.枪”

巴菲特早期投资绩效很好，为了扩大战果，四处找钱投资，让他可以在公开市场买股，或发动大大小小的并购。

巴菲特把大型并购比喻为“猎大象”，用的是他那大口径的资金。我们没有这样的资金来源，但只要谨慎规划，就可以达到相似的效果。例如：把一笔大资金分成3、5或10年运用，并存下薪资的一部分当成长期投资的本金，或股利也是来源的一部分，建构一条可靠的现金流。

把这些现金当成子弹，带着这把“B.B.枪”，到公开市场中狩猎，一样可以打到一些鸟、兔子、鸡，发动一场或多场属于自己的“微”并购。更好的是，我们用市价就可以买进这些公司，而取得控制权的并购，通常得多花20 – 30%或更多的溢价。

没有B.B.枪？好，拿一些牛皮筋，也可以先打一些昆虫。万丈高楼平地起，每个一亿元，都是从一元开始的。

慎选“能力圈”内的优质企业，开始狩猎

千万不要因为投资的金额小，就轻忽了选股的重要性。因为我自己的“能力圈”很小，所以放弃了几乎所有的科技、生技、原物料、公共事业公司，即便如此，还是可以找到上百家能了解的公司，择优选价买进就足以塞爆“微”伯克希尔-哈撒韦。

持有一家或多家公司的股票，并不会影响绩效，重点在你对这家公司有多了解。若只是人云亦云的买进股票，就算持有数十家公司，持股分散但风险却没降低。但也不是一定要把公司像验尸般翻过一遍，在投资的世界里通常是：“分析做的好，要饭要到老”。每个人都可以从自己的背景相关的公司下手，例如：做电子的可以从电子等相关行业，家庭主妇可以从消费品、通路业等切入。这总比去学财务、技术分析，再去切入自己不懂的行业可靠多了，不懂或装懂的公司肯定抱不住。

追踪猎物时一定要等到便宜才买，否则空开了几枪，猎物跑了还白白浪费子弹。

长期持有，滚动雪球

设定投资时间地平线，可以从3，5，10年…去思考，但你会发现期限设的越长越好规划，最好“有始无终”。

时间会在财富上施加魔法，再好的投资标的的复利的滚动都需要一段很长的斜坡。

结论

除非爆仓或一下清光空手，否则在0与1之间还有很大的空间，创造一条可靠且金额具意义的现金流(薪资是不错的选择，不要动不动想辞工作)，保持拥有数家优质企业所构成的核心投资组合，当股市上涨时能享受帐面获利，股市下跌时也能有危机入市的本钱，这样才不会在股市上涨时因为手上没有股票而仓皇追涨，也不会在股市下跌到遍地黄金时连弯腰捡的力气都没有。 祝每个人都可以顺利的打造出自己梦想中的“微”伯克希尔-哈撒韦！