阿迪达斯正在抢食耐克的蛋糕！

耐克发布了其2018财年第二季度报告，报告指出北美地区业绩不佳，这主要由于近期阿迪达斯在该地区发力，导致了耐克和乔丹品牌的市场份额下滑。

北美增长

耐克的北美市场业务仍处于稳步放缓中（北美市场一直是其规模最大，利润最高的市场）：

将其与下面的阿迪达斯北美收入图表进行比较：

阿迪达斯的表现超过了耐克，其中一个原因是，消费者目前更偏爱休闲时尚服装和鞋类。这就是为什么阿迪达斯和Lululemon在过去几年表现良好，而耐克和Under Armour则一直还在困境中挣扎。耐克公司和Under Armour公司的产品更多地被认为是功能性健身服装，而不是现在流行的休闲时尚服饰。

阿迪达斯加强了在美国的营销和产品开发工作，增加了在北美波特兰的总部的工作人员。而耐克做了相反的事情，削减了2％的全球劳动力，并在自己的总部裁员。

北美市场是世界上最大，最成熟的运动服装市场，阿迪达斯和耐克要同食一块蛋糕，因此，其业绩一定是截然相反的。并且，北美市场容量有限，如果有更多的人购买阿迪达斯鞋，那么购买耐克产品的一定更少。不像中国这样的国家，运动服装市场足够大，发展迅速，阿迪达斯和耐克都能取得收益。

因此，两家公司的股东必须密切关注两家公司的业绩，预测未来的增长趋势，并衡量竞争的动态。

国际增长

阿迪达斯在国际业务的大部分地区都能保持增长，中国和北美是增长最快的地区：

北美和中国也分别是阿迪达斯的第二大和第三大销售地区，因此这两个领域的增长对公司的长期发展至关重要。

从上图可以看出，俄罗斯和CIS（独联体国家）是唯一的销售额没有增加两位数的地理区域，这表明阿迪达斯在改善全球业务方面做得很出色。

克服复古潮的低迷

根据Foot Locker的2017年第三季度财报，阿迪达斯的下一个财报将是至关重要的，因为其广受欢迎的Stan Smith和Superstar特许经营的销售终于放缓。

Superstar是2016年最畅销的鞋子，也是阿迪达斯能够重新站起来的原因之一。值得称赞的是，阿迪达斯在拓展和创造新产品方面做得很好：NMD，Ultra Boost，Alphabounce和Tubular鞋子都是公司努力实现流行的复古鞋以外的多元化。

阿迪达斯的增长最近还在继续，这表明公司已经成功抵御了复古潮的低迷。然而，投资者必须紧密跟踪其新款运动鞋的表现，因为这代表着公司的未来。

虽然一些人认为阿迪达斯在北美的重新流行是暂时的，但我相信该公司已经在其业务上进行了结构和创新方面的改进，使其能够长期增长。在过去的7个季度里，北美市场的销售额增长了20%以上，驳斥了阿迪达斯的复苏只是昙花一现的说法。

结论

这两家公司的业务模式非常相似，随着阿迪达斯在北美重要市场的不断壮大，他们之间盈利能力的差距将缩小。过去几年里，阿迪达斯在中低收入阶段的销售量已经有所增长，而耐克公司的增长速度却一直处于低位。我相信阿迪达斯是运动服装行业最好的选择。