如何使用VXX和SPY(SPX)的对称图表，分析标普指数的短期未来走向

SPX是标普指数，ES是标普指数期货，SPY是标普指数ETF，这个三个走势幅度都是一样的，在与VXX做对称比较时，我喜欢用SPY。在理解这个方法前，必须要有对VXX的精确理解，VXX也是一个ETF，是对VIX期货的长期买入且每月移仓的ETF。关于VXX可参看文章：《详解VIX相关ETF之VXX，TVIX，XIV，SVXY》

理解了VXX，就知道VXX是一个长期下跌走势的品种（SPY则长期上涨），在短线走势上呈现和SPY完全对称，即一个涨另一个就下跌，或反之；极少数情况会出现VXX和SPX同向上涨，或者同向下跌；出现这种同向上涨或下跌的极少数情况，就是非常有必要研究的特性。

如下图所示：这是12月22日凌晨0：00 至 12月22日晚间 24：00 的20分钟K线图。VXX和SPY的对比，很明显出现了同向下跌的走势。出现同向走势后，市场要运行的方向一般是偏向VXX的已发生运行方向，此图所预示后市VXX会偏向下跌，那么SPX就会上涨。基于此，我在22日晚间24：00分仍然保持全周的一贯策略，保留做多底仓，准备持仓过周末。

  SPY与VXX同向下跌SPY与VXX同向下跌

​但是，从23日00：00分开始 至 23日 05：00收盘之间，对比图发生了变化，如下图，出现了一段明显的同向上涨的走势；前文说了，同向走势后，市场一般会选择VXX的已发生方向继续运行。而且还有一点，在同向运行发生交替夹杂即有同涨又有同跌的时候，如标普指数是大涨之后的，选择相信同向上涨的预判结果；如标普指数是大跌之后的，选择相信同向下跌的预判结果；

上周五这个情况，标普指数是大涨之后的平台运行第4天，那么选择相信同向上涨的预判结果，这个预判是VXX会上涨，标普将下跌。

   SPY和VXX同向上涨SPY和VXX同向上涨

上述SPY与VXX的对称比较法，尚在研究完善中，大概率对多错少，朋友们不必刻意照搬。

​所以，我在尾盘平仓了上周留下的大部分VXX看跌期权，选择继续落袋为安；只保留了300股的VXX做空，和一个ES的卖出备兑看涨期权+卖出看跌期权的短期组合。还有一些零散的买入个股期权（很久没有做个股期权，如果这批个股期权表现不错，我将多多发掘个股期权的交易机会，否则至少6个月不再碰）。以下是我的周末持仓图，和周五尾盘的平仓截图。

周五收盘持仓图

行情讯息万变，看下周吧，也许很快会再做出仓位变化。​

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