亚马逊和阿里巴巴在印度打响新战役

亚马逊最近在其印度的支付业务增加了5倍投资。有人会说也许它正打算深入到印度的数字支付系统中，但是观察市场竞争情况，我们可以得出一个更确切的解释——它不想被一个老对手打败。这个竞争对手到底是谁?

曾经给了亚马逊中国沉重一击的阿里巴巴！

进入对方的领域

今年上半年，阿里巴巴通过其子公司Paytm Mall推出了自己的电子商务平台。Paytm Mall与Paytm支付实体分开，后者在印度的支付领域占有68%的市场份额。有人可能会说，这个电子商务平台推出的太晚了，已经有人在做了。但在最近的节日中，公司声称已经占有了20%的电子商务市场份额（未经验证）。

Paytm Mall的模式不是使用折扣，而是现金返利到Paytm钱包。这是一个致命的错误。并且其低估亚马逊在许多用户心目中的地位以及用户对亚马逊的忠诚度。

再来看看亚马逊的动作，在大约一个月的时间里，亚马逊获得了印度储备银行的许可——经营一个半封闭的钱包。虽然亚马逊在印度以外有这样的系统，但我认为Paytm的举动可能加速了亚马逊进入这个南亚国家的过程。

一个封闭的钱包是用户只能购买提供钱包的公司提供的商品和服务，这在印度是不需要许可证的；而一个半封闭的钱包则允许用户在多个平台上购物，只要商家与发行方有合同。二者的相同之处是用户不允许提取现金，只能在有授权的平台上消费。最后一种类型的钱包是一个需要银行执照的实体的开放钱包系统，Paytm就是这一种钱包系统。

那么钱在哪儿呢？

从封闭的系统到半封闭的系统，有一个明显的优势，那就是消费者的钱可以为亚马逊带来利益。请注意，这是消费者的现金，而不是亚马逊的。消费者把钱放在钱包里是赚不到钱的，因此净利息就是亚马逊利润。利息收入依赖于亚马逊与银行之间签署的协议，维持一个第三方托管账户。根据不同的估计，在52周的时间里，利率约在4%到6%之间。

重要的是支付数据

亚马逊此举的核心是它为用户在其平台之外的交易提供的访问权限。即使我们假定亚马逊在钱包上没有任何盈利，但这种有价值的支付数据，也能使其推动其核心零售业务的销售增长。我们可以看到亚马逊在印度的数据质量比Paytm拥有的丰富得多。

Paytm的重点是在电子产品类别中提供更多的折扣，而这类产品并不会创造回头客。由于这些产品的平均售价很高，所以买家的数量很可能较少。例如，两轮车的使用寿命近十年。因此，重复购买率也偏低。

这是一个致命的错误，亚马逊很早就解决了这个问题。目前，公司最主要的三个类别是:a)厨房、起居室和家庭用品，b)服装，和c)耗材。亚马逊使用的策略是获得广大消费者的支持，使他们成为平台的忠实用户，进行消费者产品研究。

结论

阿里巴巴的假设是，亚马逊和Flipkart都将因多年的折扣而感到疲惫。因此，如果它现在偷偷溜进来，它将能够从现有的市场中获取市场份额。但是电子商务玩家的护城河是非常重要，而在印度这个地理位置上，亚马逊当然也有资格被看好。