热股视点丨半年两倍，鸟枪换炮，唯我迅雷

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说起迅雷，大家绝不会陌生，其迅雷下载完成后的声音似乎已经进入脑海，但是根基10年下载技术的迅雷，现在已经鸟枪换炮，开始探索新的商业模式，打开了云计算和区块链的大门。

随着公司逻辑的变换，公司股票在进入下半年之后，涨幅已经接近200%，仅仅马上过去的10月，涨幅就超过120%。

投资逻辑

公司今年发布的二季报显示，公司实现营收4150万美元，同比增长8.9%；其中，包含上云计算和区块链在内的互联网增值服务营收达1570万美元，同比增长33.8%；同期，公司曾经的主要收入来源网络广告收入，仅有520万美元。

也就是说，依靠下载服务中的广告收入的迅雷已经转型成了依靠CDN和区块链技术的公司。一个曾以下载业务为主业的迅雷，正在依靠云计算和区块链两大新技术，突破原有的商业模式，讲好了一个让市场信服的故事。

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迅雷

我国著名科技公司，中国互联网见证者，中国领先的云加速技术科技公司，总部位于深圳，公司致力于帮助用户在多终端上快速获得数字内容，推进大互联网时代的数据传输加速，旗下开发的迅雷软件是中国用户最多的下载器之一。

公司业务

公司提供领先的云加速技术和系列产品和为基于大容量娱乐数据传输的云计算服务，主要收入来源为会员费收入、网络广告收入和以云计算、区块链为主的互联网增值收入。

发展历程

公司成立于2003年，2006年公司产品用户突破上亿；2010年用户突破3亿，付费用户达100万；2014年公司在美国上市，2015年布局移动端和CDN战略。

产品架构

公司形成云加速产品矩阵架构，分布于下载加速、视频加速、游戏加速、上网加速等领域，产品包括离线下载、高速通道、迅雷云播、网游加速器、迅雷快鸟等。

星域CDN

公司打造的新一代互联网内容分发网络星域CDN，首创无限节点、弱网加速、动态防御等技术，使数据传输距离更近、速度更快、成本更优；可满足不同类型使用场景的技术需求，提供一站式解决方案，联合爱奇艺、小米、熊猫直播、BILIBILI等合作伙伴，打造互联网加速生态。

玩客云、玩客币、区块链

公司推出玩客云作为私有云硬件，用户可以将闲置上行带宽卖给公司，公司向用户支付玩客币；

玩客币是玩客云共享计算生态下的基于区块链技术的原生数字资产，必须通过玩客云智能硬件分享网络带宽、存储空间等资源来获得；可以作为用户交换可共享计算资源的媒介，保证用户的权益和提供的计算资源对等。

合作小米

公司与战略股东小米建立稳定合作关系，通过与小米手机合作，公司产品可以官方授权预装，公司星域CDN也与小米保持密切合作。

热股视点

虽然，公司否认玩客币不能用现金购买和交易，但是有交易网站上，玩客币的价格已经在3.15元左右。目前，公司售价399元的玩客云，预约人数高达903.87万人；另一款与玩客云同类产品赚钱宝Pro售价278元，预约人数高达511.50万人。

如果计算一下，那就是超过50亿元！再看，星域CDN的用户节点30万+算什么？按这个预定人数，千万用户指日可待。

当然，政府的监管，以及用户的增长是否能够达到公司预期，投资者需要考虑。