黑莓：Q2真爆发？

全球软件巨头黑莓(NASDAQ:BBRY)于9月28日(美国时间)公布了截至2017年8月31日止的Q2季度财报，财报表现靓丽，当日股价大涨逾13%。

财报业绩

按非美国通用会计准则(Non-GAAP)，Q2营收达2.49亿美元，相比Q1营收2.44亿美元有所增长。净利润为1900万美元，每股收益达0.04美元，超出分析师收支平衡的预期，因过去公司表现持续不佳，2016年亏损超过10亿美元，对比之下Q2业绩表现令人意外，营收终于开始维稳，结束了5年多以来的持续下滑。

按业务分部，企业软件及服务营收达9100万美元，总营收占比最大，占比第二的是品牌及技术授权营收5400万美元。Q2持有现金为25亿美元，其中现金及现金等价物达5亿美元。

战略转型

自新CEO上任后，公司力争转型为一家专注安全服务的公司，去年放弃此前的硬件手机业务转至品牌授权。随着电商市场持续扩大，对网络安全的重视与需求会随之提升。作为战略目标，公司计划通过收购来提升产品及服务的价值，重点方向主要在安全平台上。据了解，黑莓与Delphi(DLPH)及美国联邦快递(FDX)等公司在软件系统上达成了多项合作。

潜在问题

尽管资产及权益仍然较高，但长期债务高达7.39以美元；净利润方面，Q1净利润主要来自高通诉讼的赔偿费用(超过9亿美元)，Q2及之后季度利润将来自常规业务收入。另外，管理层预计软件业务年内将以10%至15%的增速增长，远低于Q1的26%。未来业绩增长若无法维持，很有可能股价会大幅承压。

结语

相比此前持续下滑的趋势，黑莓Q2业绩表现出色，营收维稳且开始盈利。公司在安全软件的战略转型有所进展，但未来表现有待观察，未来上涨空间取决于业绩的持续增长进度。