令人期待的Hero 6会是Gopro走向成熟发展的起点吗？

任何一家公司即将有主要产品上市之前，总是会有很多猜测新产品相关的谣言，今天就来看看Gopro（GPRO）即将上市的Hero 6。

开始之前，先来一张图片：

Hero 6看点

首先可以看到，Hero 6将有一个1200万像素60FPS(每秒帧)的4K录像，它的防水深度可达33英尺(10米)。

与上一代产品Hero 5相比，Hero 6有一个很大的改进：视频记录的FPS将会是以前的两倍，这会让视频在慢动作和常规回放中减少模糊。

还有一件值得消费者开心的事情：Hero 5的所有配件都适用于Hero 6，这意味着人们可以升级到Hero 6，而不必再购买额外的配件。

传闻Hero 6 black可能将零售价定为499美元，Hero 5 black和Hero 5 session仍然可以购买但是不会有折扣。如果这一传言得到证实，意味着不仅ASP将会上升，而且未来几个季度的利润率也会相应上升。

关于定制芯片和“Karma”无人机

然而，市场最关心的是GPRO是否将会在Hero 6中使用新的定制芯片，从而减少对Ambarella(AMBA)的依赖。虽然这个传闻十分可信，但在GPRO确认之前，我们必须把它当作谣言。而且，如果确认使用新的定制芯片，其长期影响不可低估，下面让我详细解释一下。

苹果(Apple)的产品如此出色的原因之一是，苹果公司能够对自身产品的软件和硬件进行“微调”，从而使它们更符合人体工学，而不像高通(Qualcomm)(QCOM)等制造商使用的是其他标准化芯片。因此，尽管苹果公司没有使用非常强大的硬件，但与更强大的芯片相比，它在实际使用上是更优秀也更受好评的。大部分公司使用的芯片都是标准化的“万事通”芯片，可以满足用户的基本需求，但可能没有办法很好的处理一些用户的特殊要求。

在GPRO的案例中，这意味着公司可以将重点放在电池寿命、处理能力或其他介于两者之间的任何东西上，这也意味着定制芯片的成本可能更低，因为它可以根据你的需求进行改变，不需要的功能就可以被去除。

从任何角度来看，GPRO都将在硬件和软件方面进行更强有力的控制，这表明从现在起它将对产品有更好的控制，还有可能提供其他公司无法提供的功能。从长远来看，它不仅会带来体育摄影的优势，而且未来还将带来“Karma”无人机。

另一个关于“Karma”无人机传言是，新的软件升级将使“Karma”在拍摄时可以跟随一个被拍摄的用户，持续聚焦。这是众多“Karma”用户所希望的提升，而目前的“Karma”产品还无法做到。

总结

一直有传闻说，当9月28日Hero 6正式发布的时候，我们都会感到惊讶。每个人都怀疑Hero 6相比于之前的Hero系列产品是否会有更好的性能，能否保留以前的特点，并且我们不知道如果GPRO使用一个定制的芯片会不会更加惊艳。

首席执行官尼古拉斯·伍德曼(Nicholas Woodman)之前的指引，假设Hero 6有很好的市场反馈，其收入在2.9亿至3.1亿美元之间，毛利率为36 - 38%。就我个人而言，我认为下个季度公司将会带给投资者一个惊喜，我认为这不是指引的上限，并且正在为更高的收入和每股收益建模。

此外，如果有关定制芯片的谣言得到证实，那么可以说GPRO在其作为公司的进化史上翻开了新的一页。对硬件和软件的完全控制不仅可以保证HERO 6将会是一个更好的产品，而且也会降低芯片的成本，而不是所有的产品都只能依赖于一个Ambarella芯片。

最后，如果想传闻说的一样，上一代Hero 5系列产品不会进行折扣促销，而如果HERO 6非常抢手(我认为它会)，那么整个利润率和ASP都将会提升。

因此，我重申了我先前的目标价格，即在未来2 - 3个季度内，GPRO股票的价格目标是20美元，我比以往任何时候都更有信心。