三星ETF特约||内地投资者港股ETF教学（二）

文：烟火

微信公众号：慧悦传媒

问题一：内地投资者进入火爆的港市有限制，只能隔岸看花。

问题二：挑选股票真是和选对象一样难，耗费人力物力财力，稍不注意可能就会一场空。

针对上述两个问题，笔者上篇给大家介绍了投资利器-港股ETF，不仅能零距离接触港股市场，而且投资收益和风险都跟着指数走，稳！

接下来笔者继续带大家玩转港股ETF，内地投资者能投资什么？怎么投资？投资风险在哪里？

1.沪深两所你能投资的港股ETF

2.小知识

H股ETF（恒生中国企业指数ETF）跟踪港股国企指数，由大金融为主，招行，工行，中信证券，中人寿，平安为主力，地产的万科，中石油，中石化权重也不低。可以把它看成上证指数，相关度还是蛮高的，不过港股特色很明显，比如暴力拉升或反之，成交量最大的510900。

恒生ETF跟踪的是恒生指数，由大腾讯，汇丰银行，友邦，中国移动，港交所，长和这些港股为主，但是A股港股都有的平安，工商银行这种也会有交叉，你可以把他看成是港股的沪深300。不同的是港股的很多优质公司，国企指数是没有的，恒生会有，成交量最大的是159920。

由于基金管理人实力，手续费，追踪指数方式，基金成交量等的不同，就算追踪同一指数，基金收益还是不同。在购买前，投资者应通过查询上交所和深交所网站，阅读基金季报/年报来了解指数ETF追随过往指数的紧密程度，以及基金投资和收益情况。当然，重中之重的还是判断追踪指数的走势情况。

ETF交易策略

适合在二级市场买卖的投资者

方法一：T+0获取盘中价差

投资日当天实时观察盘面，在收盘前寻找一个相对低点买进，然后有1%以上涨幅的卖出机会就抛出，再等待合适的机会再次进入，反复操作，买卖利差大于交易成本就成功赚钱。

提示：可以通过比较净值和二级市场价格来进行购买，若市价低于净值，则可以购买。由于净值15秒公布一次，具有延迟性，加上交易手续费，此种方法适合净值与价格大幅度偏离时短期获利方法。

方法二：ETF事件套利

因为深港两地节假日以及交易时间方面的差异，可能会出现香港闭市，但是港股ETF在深交所依然能够交易的情况。

比如港股闭市期间，中国或者欧美市场出现重大事件，港股ETF价格未能有效反映潜在涨跌幅，投资者则可以提前买入ETF或卖出ETF（如果开通港股ETF融券业务，可融券卖出ETF），待港股开市后，价格有效反映后再进行相应的反向操作，获取套利机会。

方法三：长期部署

这里的长期概念很宽松，你看好多久香港股票市场，那就选好一只追踪恒指的ETF定投多长时间。反正追踪的是大盘，恒指涨多少，你就赚多少。

实时折溢价套利

适合能够申购赎回的方法

如果ETF出现折价，即价格低于净值时，由于T日买入的份额T日可赎回，港股ETF存在赎回套利机制，具体做法是：投资者在二级市场买入港股ETF后，然后向基金公司申请赎回，获得一揽子的股票（有时会有少量现金），然后将这些股票在二级市场上卖出，以获取套利收益。

如果ETF出现溢价，即价格高于净值时，由于T日申购的ETF份额T+2日才可卖出，投资者可以通过事先持有一定的ETF份额，即拥有底仓才能够比较好地抓住这类投机套利机会。

从这里可以看出，只要二级市场价格偏离基金市场价格，大机构们就能够抓住机会完全无风险套利。当然我们也可以像上面提示中讲到那样跟着这种趋势快速小捞一笔。

风险

你在沪深两所能买到的其他种类港股基金