美国银行：长线看好

美国银行（NYSE: BAC）股价今年以来一直处于震荡状态，表现并不亮眼，但值得注意的是，该银行股价自去年特朗普当选美国总统以来已经大幅上涨。长期来看，当前价格下的美国银行是十分值得关注的。

财务稳健

尽管美国银行今年的股价表现平平，但公司近几年的业绩表现相当出色，美国银行在过去八个季度中每股收益持续超出分析师预期。

来源：富达

对于任何公司而言，这样的业绩都是十分亮眼的，对于遭受过超过一千亿美元的罚款，并且在金融危机后遭遇政府清算的美国银行则更是如此。由于业绩出色，美国银行管理层最近决定将缩减开支的策略转为促进增长。投资者不妨期待美国银行在未来几年将会为营收增长而做出的努力。

美国银行不久前公布的2017年第二季度财报显示，每股收益和营收分别为0.46   美元和228亿美元，超出分析师预期。公司净利差增长9%至110亿美元，效率比大增至60%。此外，公司还将股息从每股0.0075美元大幅上调至0.12美元，并且宣布了高达150亿美元的股票回购计划。

数字银行促进增长

数字银行是美国银行长期增长策略的关键所在，过去几个季度中，美国银行的数字银行业务业绩优良，这对美国银行无疑是个利好消息。今年二季度，美国银行的数字银行业绩几乎是所有银行中最亮眼的。

来源：美国银行2017年第二季度财报PPT

如上图所示，今年二季度，美国银行的数字银行活跃用户人数从去年同期的3220万上升到3400万，数字支付总额从去年同期的2890亿美元增至3220亿美元，同比增长11%。据调查，美国银行的数字银行业务持续增长，预计短期内不会出现下滑。调查显示，目前有62%的美国人都在使用银行手机软件，而去年和前年的这一数据仅为54%和48%。短短两年内，使用银行手机软件的美国人增长了近30%。

美国银行数字银行业务负责人最近也对公司的该业务大加赞赏。相信数字银行是一个非常明智的发展方向，美国银行业将在未来受益颇丰。

公司估值

从下图可以看出，美国银行的市净率较低，相比其它同行，美国银行目前的估值比较有吸引力。

来源：YCharts

小结

尽管去年特朗普当选以来，美国银行股价大幅上涨，但公司当前估值仍然具有吸引力。公司不断回馈股东，并且大力发展数字银行业务。长期看来，这是一只值得关注的股票。