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伯纳德·巴鲁克的投资心得

2017-08-15 16:00

巴鲁克认为投资对象有三个方面需要注意:第一,要有真实的资产;第二,最好有经营的特许优势,这样可以减低竞争,产品或服务的出路比较有保证;第三,是投资对象的管理能力,这也是最重要的一点。

巴鲁克认为,宁肯投资一家没什么资金但管理良好的公司,也别去碰一家资金充裕但管理糟糕的公司的股票。巴鲁克也相当注意对风险的控制。他认为必须经常在手里保留一定的现金,建议投资者每隔一段时间必须重新评估自己的投资,看一看情况变化后股价是否还能达到原来的预期。此外,投资者要学会止损:犯错势在难免,失误后唯一的选择便是要在最短时间内止损。巴鲁克对所谓的超额回报并不以为然,他告诫不要试图买在底部、卖在顶部。他还提醒投资者要谨防所谓内幕消息,投资的错误往往由此而铸成。

“群众永远是错的”是巴鲁克投资哲学的第一要义。巴鲁克主张一个非常简单的标准,来鉴别什么时候是该买入的低价和该卖出的高位:当人们都为股市欢呼时,你就得果断卖出,别管它还会不会继续涨;当股票便宜到没人想要的时候,你应该敢于买进,不要管它是否还会再下跌。

股票市场的任何所谓“真实情况”都是透过人们的情绪波动来间接地传达的。在任何短时期里,股票价格上升或者下降主要都不是因为客观的、非人为的经济力量或形势和局面的改变,而是人们对发生的事情所做出的反应。

此外,不信消息也被巴鲁克奉为真理。任何人都不可能完全掌握所有行业的投资要领,因此,最佳的投资途径就是找到自己最了解和最熟悉的行业,然后把所有的精力都投入进去。听信所谓的“内幕消息”往往会麻痹个人的推理能力。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。