黑莓：转型在路上

黑莓公司BBRY本期在EPS方面表现出色，但是公司经常能够超出预期；问题的关键是营收的不及预期，使投资者感到失望。由于公司目前正在转型阶段，公司已经成为了一个网络安防和软件服务公司，因此，投资者想要尽快地看到成果，进而特别看重公司营收的表现。

虽然营收未能达标，但不能认为黑莓公司在整个转型上的失败。

收入表现

公司目前的收入越来越多地来自软件服务，最新结果表明，该业务占公司总体收入的69%。而且，业务的转型带来公司毛利率的提高，公司的营业利润率首次达到5年前的平均水平，公司最新的毛利率已经达到67%， EPS也开始为正，全是得益于公司业务的转型，而营业利润率则为5.7%，表示随着公司转型放血的结束，公司业绩提升还有很大的空间。

压力仍在

转型已经初具成果，业务模式的转型，带来公司商业模式的转型，业务已经开始实现正收入，而且黑莓获得了高通的觉专利使用费，这给公司带来了可观的现金，管理层还不能放松，应该好好使用这笔钱，来支持公司在关键领域的发展。

公司增长计划之一就是企业客户统一端口管理UEM，目前公司已经处理了超过3000家客户订单，营业额同比增长，创出新高，而且新的平台将会具有更加强劲的吸引力。该领域的另一个对手就是微软MSFT，但是黑莓的UEM方案建立在云端系统，提供了多种功能及分析工具。

此外，公司积极发展QNX实时操作系统，用于无人驾驶技术，该系统已经被英伟达看中，用于其DrivePX2平台；而黑莓的Hypervisor则被高通选中，用于支持汽车无人驾驶舱解决方案。因此，随着公司在无人驾驶领域的深入，公司有望未来在该板块以每年30%的速度实现增长。

转型在路上

结合公司最新的财报，以及公司近日股价的走势，已经看出投资者对于公司抱有的期望，未来随着公司转型的深度进行，转型的成果将会更多地呈现给投资者，而且随着业务开始盈利，公司不再失血，当业务成型，公司有望回归之前告诉增长的那家公司。