科技板块暴跌分析

如何解释黑色星期五

由半导体板块SOX引发科技板块XLK、纳斯达克QQQ大幅下挫，与之相比，蓝筹DIA及小盘股IWV则表现较好，尤其是能源板块XLE。

通过对于指标股票Facebook、谷歌、苹果、亚马逊当日K线的分析可以看出，由于市场归咎高盛此前对于科技板块的看空，从而引发的资金集体出售。早盘个股仍在保持上涨，但基本都在11点左右抛售开始，而且成交量呈逐步放量的趋势，在接近收盘的2点45分量能达到最高，最终探底。

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影响分析

通过下图可以看出，纳斯达克波动幅度显然高过标普。

而且从资金面方向来看，SPRD科技板块ETF（XLK）周五的流出金额为5.655亿美元。

虽然在美股里面并没有影响其他版块，但是作为全球指标，在周一依然导致其他市场科技板块下挫，尤其是欧洲科技板块。

下图为明晟科技指数情况，明显可以看出受周五影响，大幅低开。

不幸中的万幸

本次大跌所幸只是局部板块异动，对于其他板块影响较少，投资者需要关注这种相关性，以及VIX恐慌指数是否保持在低位，否则，如果引发共振，VIX恐慌指数抬升，就会引发更大的抛售。目前来说罗素2000经历箱体震荡，面临方向的选择，投资者需要时刻关注行情的演化。

通过量化分析，科技板块的持续上升，不仅是只需要公司基本面的增长，也需要资金的推动，以及行情的波动。高速的公司增长，大量的资金以及相应的波动，会推动科技板块的持续上升；而目前版块状况中的资金量能和波动较低，三者呈现正相关，持续稳定抬升。普通的行情是被动在低位介入，并逐步推高收益，降低下行波动，并且量能及波动本身就已经很小；这种低波动性策略也将建立一个反馈回路，那就是，如果波动哪天上升，本身之前低波动收益较小的情况下，而选择卖出股票的行为，将加剧下行趋势，引发踩踏效应。

因此，结合上述罗素2000指数，投资者需要提高警惕，关注科技板块基本面的变化以及VIX指数的波动。

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